Якутский финансово-экономический колледж – филиал ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

ДОПУСКАЮ К ЗАЩИТЕ

Зам. директора по

учебно-методической работе

___________А.А. Сивцева

«___» ____________2016г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ НА (ПРИМЕРЕ ПАО «САХАПРОЕКТ»)

студентка Бус-14(К) Тордошева Любовь Александровна ___________

(подпись)

Форма обучения: очная

Руководитель ___________ Кузакова Любовь Петровна

(подпись)

Работу выполнила Работа защищена

Тордошева Л.А. «___»__________2016 г.

Студентка Бус-14(К) Протокол №____________

_________________ с оценкой______________

(подпись)

ВВЕДЕНИЕ

Правильное определение реального финансового состояния организации имеет значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно будущих потенциальных интересов. Если организация финансово устойчива, платежеспособна, то она имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. И те, кто хотел и мог бы вложить свободные средства должны быть уверены в надежности финансовом благополучии организации.

Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в этой организации. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования организации целью обеспечить независимость от внешних контрагентов и рациональность покрытия активов источниками их финансирования [18,с.188].

Актуальность данной дипломной работы обусловлена необходимостью оценки организации с точки зрения финансовой устойчивости для получения информации и его способности функционировать и развиваться в современных рыночных условиях, что в свою очередь способствует созданию репутации надежного и платежеспособного партнера.

Цель дипломной работы - анализ финансовой устойчивости организации и разработка рекомендаций по ее улучшению.

Исходя из поставленной цели, в работе ставятся следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации;

- рассмотреть информационную базу для проведения анализа финансовой устойчивости организации;

- изучить методику анализа финансовой устойчивости организации;

- провести анализ финансовой устойчивости ПАО «Сахапроект»

- разработка рекомендаций по его улучшению.

Поставленная цель и задача предопределяют структуру работы, которая включает введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы, а так же приложений.

В первой главе работы будут рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся анализа финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской отчетности.

Во второй главе работы будет проведен анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности на примере ПАО «Сахапроект», а так же разработка рекомендаций по его улучшению.

Предметом является анализ финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерской отчетности.

Объектом анализа выступает ПАО «Сахапроект».

Методическим обеспечением при написании дипломной работы являются труды таких авторов, как: Аврашков Л.Я., Ефремова О.В., Баканов М.И., Басовский Л.Е., Васина Н.А., Ионова А.Ф., Ковалев В.В., Чернышева Ю.Г., Шеремет А.Д. и другие.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации

1.1 Понятие и типы финансовой устойчивости, факторы, влияющие на нее

Финансовое состояние как предмет исследования финансовой отчетности является комплексным понятием, характеризующим уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и пассивов организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния организации является одним из основных условий успешного его развития в перспективе. В то же время кризисное состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Финансовая устойчивость отражает постоянное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами, способность путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить беспрерывный процесс производства и продажи продукции, а также своевременное выполнение финансовых обязательств [12,с.203].

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации - рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли. Благодаря росту прибыли укрепляется финансовое положение организации, появляются возможности расширения бизнеса, вложения средств, совершенствование материально-технической базы, освоение новых технологий и прочее.

Финансовая устойчивость - это понятие, для которого нет точного определения, в то же время - это итоговый показатель, который характеризует финансового состояние хозяйствующего субьекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходиться спорить [26,с.102].

Вопрос о финансовой устойчивости занимал умы многих ученых, вследствие чего этот вопрос остается до сих пор дискуссионным и достаточно актуальным.

Финансовая устойчивость организации представляет собой пространственные и временные тенденции функционирования финансового механизма организации, вызванные стабильностью (нестабильностью) экономического (хозяйственного) развития, т.е вектор, показывающий направления поступательного развития организации на различных этапах жизненного цикла в зависимости от уровня организации его финансов.

Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то мы можем считать такую организацию финансово устойчивой.

Финансовая устойчивость организации определяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов [42,с.172].

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Успех или неудача организаторской деятельности во многом зави­сит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать.

Для устойчивости организации очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержка­ми.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобрете­ние и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости организации, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и тех­нологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость организации и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной фор­ме и т. д.

Следует помнить, что если организация уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности организации и остановки производства из-за недостаточности запа­сов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах организации лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности [14,с.156].

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости являет­ся состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у организации собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувство­вать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее рас­пределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие произ­водства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости организации. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидно­сти и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его фи­нансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - может ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость организации определяющими внутренними факторами являются:

1)   отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

2) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

3) размер оплаченного уставного капитала;

4) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежны­ми доходами;

5)   состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резер­вы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин «внешняя среда» включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и тех­нологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансо­во-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, за­конодательные акты по контролю за деятельностью организации, систему ценностей в обществе и другие. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри организации.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса про­исходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности организации, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внеш­ний фактор финансовой устойчивости организации.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, сущест­венно влияет на нее курс валюты.

Экономическая и финансовая стабильность любых организаций зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для организаторской деятельности в России. Отношение государства к организаторской деятельности, принципы государственного регу­лирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей не могут не учитываться при рассмотре­нии финансовой устойчивости организации.

Оценивать финансовое состояние организации можно как в долгосрочной перспективе, так и в краткосрочной. Для краткосрочной перспективы приоритетными для оценки характеристиками будут выступать мобильность организации и ее платежеспособность. Для долгосрочной перспективы важнее финансовая устойчивость организации.

Финансовую устойчивость оценивают, опираясь на абсолютные и относительные показатели.

Абсолютные показатели- состояние финансовых запасов, а также источники, покрывающие их [19,с.88].

В процессе работы организация его запасы постоянно пополняются путем использования оборотных и заемных средств (различные кредиты и займы). Для того чтобы узнать источники, формирующие запасы, нужно располагать информацией о наличии собственных денег у организации, о наличии источников, из которых организация берет заемные средства. Следует принимать во внимание размер основных источников, из которых формируются запасы (собственные источники финансирования, недостатки или излишки оборотных средств, величину этих источников покрытия).

Основными показателями, дающими материал для анализа, в данном случае считаются: коэффициенты финансового рычага, финансовой независимости. Также, сюда относятся коэффициент обеспеченности собственными денежными средствами и коэффициент их маневренности, коэффициент мобильности имущества, коэффициент инвестиционного покрытия. Важными показателями также считаются коэффициент обеспеченности запасов и коэффициент краткосрочной задолженности.

Каждый вид имущества организации имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние организации.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а на половину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга [28,с.220].

Если организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности организации. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя [19,с.102]:

- определение общего уровня финансовой устойчивости;

- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;

- определение типа финансовой устойчивости;

- оценка структуры имущества организации и источников его формирования;

- контроль над движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Таким образом, финансовая устойчивость - это способность организации поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.