20. Анализ эффективности использования капитала организации

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Цель анализа: получение информации об использовании капитала за период для повышения эффективности управления бизнесом

Задачи анализа:

1. оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;

2. обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;

3. выявить доступные источники ср-в, оценить рациональные способы их мобилизации.

4. спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Информационные источники: баланс, отчет об изменении капитала

Методы анализа: структурный (рассчитывается доля частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале), динамический (позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала в б/о), коэффициентный анализ.

Эффективность использования капитала в первую очередь хар-ся доходностью вложенного капитала (рентабельностью) = прибыль до н/о / вложенный капитал (активы).

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости = выручка от реализации / среднегодовая стоимость капитала.

Найденный показатель укажет, какое количество оборотов совершают средства, вложенные в имущество организации за анализируемый период. При росте значения данного показателя повышается деловая активность фирмы.

Доходность вложенного капитала = (ЧП / Выр) * (Выр / Влож капитал) = рентаб продаж * кол-во оборотов капитала

Для проведения факторного анализа также используют формулу Дюпона:

Доходность (рентабельность) собств капитала = Чист прибыль / СК =

Осн 3 фактора, влияющие на показатель рентабельности (доходности) собств капитала:

1. операционная рентабельность (измеряется как норма прибыли)

2. эффективность использования активов (измеряется как оборачиваемость активов)

3. финансовый рычаг (измеряется как коэффициент капитализации)

Движение капитала

1. Коэффициент поступления всего капитала - показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

K поступления всего капитала = Поступивший капитал / Ст-ть капитала на конец периода

2. Коэффициент поступления собственного капитала - показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

K поступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

3. Коэффициент поступления заемного капитала - показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

K поступления ЗК = Поступившие заемные средства / ЗК на конец периода

4. Коэффициент использования собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

K использования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода

5. Коэффициент выбытия заемного капитала - показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

K выбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода