18. Анализ офр и оддс

Анализ ОФР

Цель анализа – получение информации о фин рез-тах деят-ти за период для улучшения эф-ти ведения бизнеса, оценка достаточности резервов для продолжения бизнеса.

Задачи:

1. изучение данных о формировании фин результата и использовании прибыли;

2. исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

3. планирование резервов

4. оценка выполнения плана

5. выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на фин рез-т;

6. выявление возможностей повышения прибыли и рентабельности пр-я.

Методы анализа: вертикальный (структура выручки, доля каждой статьи), горизонтальный (изм-е каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным), индексный, трендовый (динамика изменения показателей за ряд периодов).

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

Показатели рентабельности продаж.

1. Коэф валовой приб = Валовая прибыль / выручка от реализации

2. Операционная рентабельность продаж = Операцион приб / выр от реализации

3. Чистая рентабельность продаж = Чистая прибыль / выручка от реализации

Показатели рентабельности производственной деятельности.

1. Валовая рентабельность пр-ва = Валовая прибыль / Себестоимость продукции

2. Чистая рентабельность пр-ва = Чистая прибыль / Себестоимость продукции

Увеличение указанных выше показателей в динамике по периодам отчётности рассматривается как положительная тенденция. Пр-е, которое эффективно работает, должно стремиться к тому, чтобы темпы роста прибыли превышали темпы роста выручки, которые, в свою очередь, превышали бы темпы роста активов: ТРприб  ТРвыр  ТРактив.

Также рассчитывают Коэф эксплутационных затрат = с/с реализ продукции / выр от реализ

Определение стабильности и качества прибыли

Большей частью инф-я, полученная в рез-те анализа прибыли, должна быть информацией о качестве получаемой прибыли. Существуют 2 подхода к оценке качества прибыли:

1. Опр-е осн источника формирования ЧП. Качественная – прибыль, источник формиров-я которой - операционная прибыль, некачественная – прибыль, получ от проч деят-ти.

2. Если увеличение прибыли произошло за счет увеличения объемов реализации в натуральном выражении или за счет снижения с/с, то эта прибыль качественная, а если за счет увеличения цены – нет.

3. Качество прибыли опр-ся тем, как составлена отчетность (в соответствии с закон-вом)

Учитывают также стабильность прибыли. Ее опр-ют посредством трендового анализа. Если тренд положительный, можно считать, что прибыль стабильна.

Анализ Отчета о движении денежных средств 

ОДДС — отчёт компании об источниках денежных средств и их исп-и в отчётном периоде (движение ден ср-в в рез-те операц деят-ти + инвестиц деят + фин деят = чист денеж поток).

Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. ОДДС показывает движение объема денежных средств с учетом изменений в структуре денежных притоков и оттоков с учетом сальдо остатков на начало и конец периода, что позволяет определить способность организации поддерживать и генерировать чистый денежный поток.

ОДДС необходим как менеджерам, так и внешним пользователям, которые по его показателям могут увидеть реальные доходы и расходы, а также узнать: объём и источники получения денежных средств и направления их использования; способность компании в результате своей деятельности обеспечивать превышение поступлений денежных средств над выплатами; способность компании выполнять свои обязательства.

Анализ движения денежных средств осущ-ся прямым и косвенным методом:

• прямой метод - исходным элементом является выручка;

• косвенный метод - исходным элементом является чистая прибыль.

Цель анализа – получение информации о движении денежных средств для улучшения эффективности ведения бизнеса

Методы анализа: горизонтальный (позволяет провести сравнение показателей во времени), вертикальный (выясняют, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления и для какого вида деят-ти в основном расходовались денежные ср-ва), трендовый.

Ключевым в отчете считается раздел по текущей деятельности, поскольку позволяет сделать выводы о способности организации создавать денежные средства в размере, необходимом для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной деят-ти. 

Коэффициенты, используемые при финансовом анализе ОДДС:

Коэффициент достаточности денежного потока = денежные притоки / денежные оттоки

Коэф денежного покрытия выручки = Выручка поступившая / выручка начисленная

Коэф денежного покрытия процентов за кредит = (Денеж поток от осн деят-ти + % уплаченные + налоги уплаченные) / % уплаченные

Коэф денеж покрытия долгосроч обязат-в = Денеж поток от осн деят-ти / долгосроч обяз-ва