17. Анализ источников формирования капитала организации

Цель анализа – получение информации об источниках формирования капитала для повышения эффективности управления бизнесом

Задачи анализа:

1. изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала пр-я;

2. выявление факторов изменения их величины;

3. определение стоимости отдельных источников капитала и его средневзвешенной цены, установление факторов изменения последней;

4. оценка произошедших изменений в пассиве баланса с т.з. повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

5. обоснование оптимального варианта соотношения собств и заемного капитала.

Источники анализа: «Отчет о движении капитала», Баланс, данные аналитического бухгалтерского учета, отражающий движение уставного, резервного и добавочного капитала, целевого финансирования и поступлений.

Методы: структурный (доля СК, долгоср. заемн. ср-в, краткоср. заемн. ср-в, кредиторск. задолженности), динамический (Тр нераспр. прибыли), трендовый, сравнение.

Капитал - это совокупность собственного и заемного капитала.

Собственный капитал - сумма уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенная прибыль и целевое финансирование.

Изменения в собственном капитале организации между началом и концом отчетного периода отражают увеличение или уменьшение ее чистых активов в течение периода. Изменение величины чистых активов свидетельствует об изменении собственного капитала организации, т.е. о росте или снижении ее капитализации за период.

Заемный капитал - это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства организации перед физическими и юридическими лицами. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

В процессе анализа пассивов организации следует в первую очередь изучить изменения их состава, структуры и дать им оценку, используя горизонтальный и вертикальный анализ (абсолютное, относительное отклонение; темп роста).

Рассчитываются 4 коэффициента (анализ структуры пассивов):

1. Коэф фин независимости = СК / валюта баланса. Чем выше, тем фин состояние лучше

2. Коэф фин зависимости = Заемные и привлеч источники фин-я / валюта баланса. Чем выше, тем фин состояние хуже

3. Коэф соотн-я заем и собств ср-в = заем источники / СК. К-т означает, сколько заемных средств приходится на 1руб. собственных источников. Чем выше, тем проблематичнее финансовое состояние. Нормальных ограничений у показателя нет.

4. Коэф капитализации = (СК + долгоср заем ср-ва) / валюта баланса. Чем выше, тем благоприятнее фин.состояние.

Также рассчитываются коэффициенты:

1. Коэф мобильности СК = Собств оборот капитал / СК. Чем выше доля оборотного капитала, тем капитал бизнеса мобильнее.

2. Коэф накопления = нераспр приб / УК. Чем выше, тем более интенсивно бизнес осуществляет накопление К.

Суть анализа структуры пассивов баланса заключается в том, чтобы увидеть, как изменения отражаются на фин состоянии. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин фин неустойчивости пр-я, приведшей к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.