14. Анализ финансовой устойчивости организации
Финансовая устойчивость – рациональное соотношение источников и вложений, обеспечивающее нормальное функционирование бизнеса и его платежеспособность.
Задачи анализа:
Расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;
Определение типа финансовой устойчивости.
Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его устойчивости.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Основные источники инф-и: данные БУ и б/о.
Существует минимальное условие фин.устойчивости: наличие собственного капитала в размерах, превышающих 10% от суммы оборотных активов. Для этого рассчитывают коэффициент обеспеченности текущих (оборотных) активов собственным оборотным капиталом:
Если минимальное условие фин устойчивости не соблюдается, то пр-е финансово не устойчиво. Если соблюдается, то оценивают фин ситуацию на степень фин устойчивости. Основными вложениями, по которым ведут оценку, являются запасы. Оперируют коэффициентами обеспеченности запасов источниками финансирования:
Ситуация кризисная, НО не значит, что пр-е сразу обанкротится. Однако риск банкротства возрастает, т.к. обязат-ва исп-ся краткосрочные, а запасы связывают денежную наличность.
Для оценки финансовой устойчивости также применяются коэффициенты.
коэф соотношения заемных и собственных источников фин-я
Заемные источники фин-я оплачивается за счет части нераспр.прибыли, если же ситуация банкротства, то на их погашение расходуется собственные источники (соб.капитал).
К≈,>1, то ситуация плохая.
коэф автономии (собст.ср-ва/валюта баланса). Чем выше, тем устойчивее
15. Анализ деловой активности организации
Деловая активность – усилия по достижению поставленных целей пр-я, а именно, максимизации такого показателя, как рыночная стоимость бизнеса.
Цель анализа деловой активности - формирование эк обоснованной оценки эф-ти и интенсивности исп-я ресурсов организации и выявление возможностей их повышения.
Задачи анализа:
изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по повышению деловой активности.
Источники информации: формы бухгалтерской отчетности, а также оперативные данные о поступлении и расходовании материальных и денежных средств.
Методы анализа: динамический, факторный анализ, трендовый
Деловая активность оценивается двумя показателями:
Рентабельность продаж = операц приб / выр от реализ = чист приб / выр отреализ
Оборачиваемость капитала за период (показывает какое кол-во оборотов совершают средства, вложенные в имущество орг-и за период; чем выше значение, тем больше доходность и деловая активность фирмы)
Оборач капитала = выр / капитал (ср за период)
Для оценки дел активности исп-ют формулу Дюпона (представляет собой модель доходности собств капитала; показывает каким способом можно повысить дел активность):
Показатель эф-ти деят-ти = Рентабельность продаж * кол-во оборотов капитала
или
Доходность (рентабельность) собств капитала = Чист прибыль / СК =
Осн 3 фактора, влияющие на показатель рентабельности (доходности) собств капитала:
операционная рентабельность (измеряется как норма прибыли)
эффективность использования активов (измеряется как оборачиваемость активов)
финансовый рычаг (измеряется как коэффициент капитализации)
Также используют показатель:
Длительность фин цикла = период оборачиваемости запасов (=число дней в пер / кол-во оборотов) + период оборачиваемости ДЗ - период оборачиваемости КЗ.
Период оборачиваемости запасов = число дней в пер / кол-во оборотов
Чем короче длительность, тем выше дел активность при усл-и, что продажи рентабельны.
Качественные критерии деловой активности: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.
Результаты проведенного анализа являются источником информации для выявления резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств и разработки конкретных мероприятий, направленных на повышение эф-ти использования оборотных средств.