Тема 5. Инвестиционная политика и источники инвестиционных ресурсов корпораций.
План
Роль инвестиций в обеспечении экономического развития корпораций.
Источники инвестиционных ресурсов корпораций.
Роль реального и финансового инвестирования в обеспечении экономического развития корпораций.
Политика финансового инвестирования.
Цели и задачи формирования портфеля финансовых инвестиций.
1. Роль инвестиций в обеспечении экономического развития корпораций
Эффективная деятельность корпораций, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Инвестирование – это эффективное вложение экономических ресурсов с целью получения чистой прибыли в будущем. Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:
- является главной формой реализации экономической стратегии;
- является главным индикатором темпов его экономического развития;
- имеет подчиненный характер по отношению к задачам развития его операционной деятельности;
- имеет существенную неравномерность объемов осуществления по отдельным периодам;
- по формам и методам осуществления мало зависит от его отраслевой принадлежности;
- сопровождается специфическими видами рисков, объединяемые понятием "инвестиционный риск";
- формирует доходы от ее осуществления с существенным "лагом запаздывания".
В теории инвестиционного поведения предприятия выделяют мотивы побуждения их к инвестиционной деятельности:
- экономические, которые основываются на «законе предельной экономической эффективности», согласно которым субъект хозяйствования, максимизируя свою прибыль, будет инвестировать капитал в новые проекты до тех пор, пока прибыль от их реализации будет превышать стоимость кредитных ресурсов;
- неэкономические – социальные, экологические, инновационные, политические и тому подобное. Инвестиционная деятельность предприятия является процессом поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Принципы осуществления инвестиционной деятельности:
- переход к «активной политике (не ограничиваться принципом «дайте ваши предложения», а активно «сверху» формулировать проблемы и требования к результатам, а также влиять на формулировки предложений к проектам);
- планирование распределения финансовых ресурсов между структурными подразделениями, на базе анализа эффективности;
- контроль результатов проектов и затрат на них;
- поэтапное создание целостной сквозной системы, комплекса алгоритмов формирования и реализации инвестиционной политики предприятия.
С точки зрения системного подхода инвестиционная деятельность как система состоит из субъекта управления (инвестор или участник), объекта управления (инвестиции), а также микро – и макросреды (инвестиционный климат), в котором осуществляется инвестиционная деятельность.
Переход любого предприятия к новому качеству экономического развития возможен благодаря знаниям и практическому использованию современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью.