Примеры решения задач

Задача 1. Определите наилучший вариант инвестиционного проекта торговой организации, если ставка банковского процента по долгосрочным депозитам составляет 17%, а прогнозируемый рост цен – 12% в год. Предполагаемый срок окупаемости – 3 года (таблица 20).

Таблица 20 – Показатели инвестиционных проектов организации торговли, млн р.

Вариант	Объем инвестиций	Прогнозируемая прибыль
1-й	700	500
2-й	800	600
3-й	900	600

Решение

Наилучшим вариантом будет тот, где чистая текущая стоимость (ЧТС) будет выше:

ЧТС = ЧДД – Инвестиции,

где ЧДД – чистый дисконтируемый доход, который рассчитывается следующим образом:

где П₁, П₂,…П_п – прибыль, получаемая в результате инвестиций;

Кб – индекс банковской ставки по депозитам;

Кц – индекс цен.

ЧТС₁ = 894,5 – 700 = 194,5 млн р.;

ЧДД₁ = 1073 млн р.;

ЧТС₁ = 1073 – 800 = 273 млн р.;

ЧДД₂ = 1073 млн р.;

ЧТС₂ = 1073 – 900 = 173 млн р.

Таким образом, второй вариант проекта наиболее эффективен.

Задача 2. Организация рассматривает инвестиционный проект по строительству торгового объекта. Объем инвестиций составляет 40 млн р. Используя данные таблицы, рассчитайте чистую текущую стоимость, а также срок окупаемости объекта традиционным методом и методом дисконтирования, используя данные таблицы 21.

Таблица 21 – Прогнозные показатели работы торгового объекта

организации торговли

Показатели	Годы
	1-й	2-й	3-й
1. Розничный товарооборот, млн р.	1 200	1 500	1 650
2. Плановая рентабельность продаж, %	1,5	1,8	2,2
3. Годовая ставка по банковским депозитам, %	12	10	8
4. Прогнозируемый рост цен, %	14	12	9
5. Прибыль, млн р.	18	27	36,3

Решение

1. .

2.

3.

.

ЧТС = 53,8 – 40 = 13,8

Срок окупаемости по традиционной методике (статический метод) составляет 40 : 27,1 = 1,5 года.

Срок окупаемости методом дисконтирования (динамический метод) равен 40 : 17,9 = 2,2 года.

Задача 3. Инновационно активная организация считает целесообразным максимальный период окупаемости инвестиций в инновацию, равный трем годам и минимальный уровень рентабельности продаж – 7,5%. Инновации требуют 1 200 млн р. оборотных средств и 14 000 млн р. вложений в основные средства. Прогнозный объем товарооборота в результате инноваций составит 95 000 млн р.

Определите величину расходов на инновационную деятельность.

Решение

1. Определяем плановую прибыль от реализации, которая составит:

млн р.

2. Сумма расходов на инновационную деятельность равна:

млн р.

Тема 13. Эффективность и конкурентоспособность

организаций торговли