6. Модель is

Важной особенностью классической макроэкономической модели является принцип нейтральности денег. Он предполагает отсутствие какого-либо воздействия денежной массы на реальное производство: деньги нужны рыночным агентам лишь для обслуживания товарооборота. На этом основании классиками была сформулирована концепция классической дихотомии – системы функционирования двух параллельных рынков: реального и денежного, равновесие между которыми поддерживается через автоматические стабилизаторы.

Классическая школа предполагала, что равновесие между сбережениями и инвестициями возможно лишь в одной точке – точке пересечения кривых Inv и S. Кейнсианское же условие равновесия допускает множественность равновесных состояний на товарных рынках. Для определения этого множества используется модель IS (investment-saving). Она является частью модели IS-LM (ее еще называют моделью Хикса-Хансена), отражающей равновесие на рынке благ и рынке денег.

Для построения модели IS плоскость делится на четыре квадранта, по осям откладываются значения переменных – i, Inv, S, Y. Во II квадранте изображается кривая, отражающая функцию инвестиций: Inv = Inv(i). В III квадранте проводится вспомогательная линия, означающая равенство инвестиций сбережениям (Inv = S). Очевидно, что эта линия разделит координатный угол пополам, под углом 45 градусов. В IV квадранте строится кривая сбережений: S = S(Y).

Рис. 5. Модель равновесия товарных рынков IS.

Допустим, что на денежном рынке установилась ставка процента i₁. На товарном рынке этому уровню процента будет соответствовать инвестиционный спрос в объеме Inv₁. Для обеспечения такой величины инвестиций необходимы сбережения, равные s₁, для чего, в свою очередь, должны иметься доходы Y₁. Следовательно, при i1 и уровне доходов Y₁ равновесное состояние на товарных рынках будет находиться в (∙) IS₁.

Итак, графическое равновесие на рынке благ отражает:

функциональную зависимость инвестиций от ставки процента – Inv(i);

соотношение инвестиций и сбережений;

функциональную зависимость сбережений от величины дохода – s(Y);

линию «инвестиции-сбережения.

Если же доход возрастает, то это приводит к росту сбережений, следовательно, могут также увеличиться инвестиции, что возможно лишь при снижении процентной ставки. Точка равновесия (∙) IS₂.

Полученная кривая IS показывает, на сколько следует изменить процентную ставку при изменении общественного производства для сохранения равновесия на товарных рынках. Таким образом, отрицательный наклон кривой IS объясняется тем, что при снижении процентной ставки возрастают инвестиции, общественное производство, совокупный доход и сбережения. И наоборот, при росте процентной ставки эти переменные сокращаются.

Кривая IS является более пологой, если:

1. чувствительность инвестиций (MPI) к динамике процентной ставки велика;

2. предельная склонность к потреблению ((MPС) велика;

3. предельная ставка налогообложения не велика;

4. предельная склонность к импортированию не велика.

Под влиянием роста государственных расходов или снижения налогов кривая IS смещается вправо, поскольку усиливается инвестиционная активность.

Итак, кривая IS характеризует множество равновесных состояний в макроэкономике на рынке благ. Она не является выражением функциональной зависимости ставки процента от объема выпуска или объема выпуска от ставки процента, а есть проекция функций S(Y) и Inv(i), т.е. отражает все возможные сочетания парных значений объема выпуска и ставки процента, при которых на рынке благ устанавливается равновесие. Выше кривой IS – такие сочетания, которые соответствуют превышению предложения над спросом, т.е. избытку благ, ниже – дефициту благ.

Практический смысл данной модели состоит в следующем. Макроэкономическое равновесие товарных рынков неустойчиво, поскольку нет никакой уверенности, что инвестиции уравняются со сбережениями, так как мотивы инвестиций и сбережений разные. Поэтому в реальной экономике, как правило, существует макроэкономическое неравновесие сбережений и инвестиций.

Возможны два типа такого неравновесия. При первом типе (S < Inv) возникает опасность двух нежелательных для экономики эффектов:

1. нехватка сбережений ограничивает капиталовложения, а значит, перспективы роста производства и предложения.

2. чем меньше сбережения в обществе, тем больше текущий рыночный спрос (при постоянном доходе). В результате совокупный спрос становится выше совокупного предложения (AS<AD), возникает дефицит.

Соединившись, эти процессы давят на цены, дезорганизуют товарные рынки и, в конечном счете, усиливают инфляцию сочетания значений переменных – ниже кривой IS.

При втором типе (S>Inv) инвестиционный спрос удовлетворяется полностью или даже с избытком. В итоге в экономике также наблюдается два эффекта:

1. низкий текущий спрос, поскольку люди предпочитают больше сберегать, чем тратить;

2. мощный поток инвестиций ведет к быстрому развертыванию производства и предложения(AS>AD). Возникает избыток предложения.

Следствием данных эффектов является ситуация классического кризиса перепроизводства. Это может в итоге привести к промышленному спаду, росту безработицы и, в конце концов – к дефляции. Сочетания переменных выше кривой IS.

На существовании этих неравновесий основана модель экономических циклов Калдора: отклонения от краткосрочных равновесий приводят либо к образованию дефицита, либо избытка на рынке благ. В итоге механизм цикла конъюнктуры действует от высокой инвестиционной активности к низкой, а от нее – к высокой.

Промышленно развитые страны периодически сталкиваются с такого рода явлениями. Таким образом, очевидно, что рыночный механизм не обеспечивает устойчивого равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений, без чего экономика эффективно функционировать не может. Следовательно, поддержание такого равновесия является непосредственной заботой государства.