Предложение денег. Банковский и денежный мультипликаторы
Предложение денег в экономике осуществляет государство через Центральный банк, поэтому предложение денег – это количество денег, предлагаемое ЦБ страны на денежном рынке.
Если ЦБ предпочитает сохранять определенное количество денег в обращении, не заботясь о ставке процента, то кривая предложения денег (Ms) будет иметь вид вертикальной прямой линии (рис. 4-а). Если же он ставит целью сохранение определенной ставки процента на денежном рынке, не заботясь о количестве денег в обращении, то Ms , будет представлена горизонтальной прямой (рис. 4-б).
Рис. 4. Предложение денег.
Большинство экономистов считает необходимым управлять денежным предложением, т.е. обеспечивать количество денег в обращении, необходимое для деловой активности, чтобы способствовать полной занятости, стабилизации цен и нормальному темпу экономического роста. Но, если необходимо стимулировать экономический рост, увеличение инвестиций, то ЦБ следит за ставкой процента, увеличивая предложение денег.
Ms включает наличность – C (cash) вне банковской системы плюс депозиты (D), которые экономические агенты могут использовать для сделок:
Казалось бы, коммерческий банк только берет деньги у одних (тех, кому они временно не нужны) и передает другим. Но в действительности банки и сами могут производить деньги.
Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов для выдачи наличных денег (R), а остальные используют для выдачи ссуд. Норма банковских резервов рассчитывается следующим образом:
Этот процесс можно рассмотреть на следующем примере.
Предположим, банковские резервы rr=10%.
Таблица 2.
Банки |
Депозиты |
rr=10% |
Ссуды |
Вновь созданные деньги |
Всего денег |
№ 1 |
100 |
10,0 |
90,0 |
90,0 |
190 |
№ 2 |
90 |
9,0 |
81,0 |
81,0 |
271 |
№ 3 |
81 |
8,1 |
72,9 |
72,9 |
343,9 |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
Банк № 1, получив вклады, отдает кредиты на 90 ден. ед.Теперь вкладчики по-прежнему имеют на счетах 100 ден. ед. Но и заемщики имеют 90 ден. ед. Общее количество денег равно 190 ден. ед. Кредиты используют на покупку товаров, продавец которых размещает полученную выручку, к примеру, в банке № 2. Этот процесс продолжается.
Однако данный процесс является обратимым – деньги уничтожаются, когда ссуды выплачиваются. Но тот факт, что стремящиеся к прибыли банки имеют тенденцию менять денежное предложение, обусловливает необходимость контроля Центрального банка за денежным предложением.
Коэффициент, показывающий, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу, называют банковским мультипликатором.
Это явление подобно тому, как размер мультипликатора дохода (кm) определяется величиной, обратной MPS, т.е. утечке в сбережения, которая происходит в каждом расходном цикле:
Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) включает в себя наличность вне банковский системы (С) плюс резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ:
Денежный мультипликатор (m) или мультипликатор денежной базы рассчитывается следующим образом:
,тогда
Отношение наличных денег (С) к величине депозитов (D) называют коэффициентом депонирования (cr):
Денежный мультипликатор можно записать следующим образом:
Если разделить и числитель, и знаменатель правой части уравнения на величину депозитов, то получим:
В итоге:
Таким образом, предложение денег Ms зависит прямо пропорционально от величины денежной базы (MB) и денежного мультипликатора (m). Денежный мультипликатор показывает, как изменится предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования (cr) и нормы обязательных резервов (rr) уменьшают денежный мультипликатор.