2. Банковские операции

Банковские операции делятся на пассивные (с помощью которых образуются банковские ресурсы) и активные (посредством которых банки размещают эти ресурсы).

Банковские ресурсы включают: собственные капиталы, складывающиеся из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли, и вклады (депозиты), принимаемые банками у клиентов.

Активные операции банков включают срочные и бессрочные ссуды, которые они выдают своим клиентам. Срочные – погашаются по истечении определенного срока, бессрочные – в любое время.

По своим объектам активные операции подразделяются на вексельные, подтоварные, фондовые, бланковые.

Валовая банковская прибыль (маржа – margin) складывается из разницы между полученными процентами по ссудам и выплачиваемыми процентами по вкладам. Кроме того, в банковскую прибыль входят доходы на собственный капитал банка, помещенный в ссуды и инвестиции.

Чистая прибыль равна разнице между валовой прибылью и расходами по ведению банковских операций.

Интерес представляет анализ структуры баланса Центрального банка (табл. 1).

Структура баланса Центрального банка

Таблица 1.

Активы	Пассивы
Золотые резервы (ЗР) Валютные резервы (ВР) Ценные бумаги (ЦБ) Займы финансовым институтам (ЗФИ) Займы правительству (ЗП) Прочие активы (ПА)	Банкноты (наличные деньги – НД) Депозиты финансовых институтов (ДФИ) Депозиты правительства (ДП) Прочие пассивы (ПП)
Итого активы (ИА)	Итого пассивы (ИП)
	Чистое сальдо (ЧС)
	Суммарные пассивы и чистое сальдо (ИП+ЧС)

3. Деньги и денежные агрегаты. Спрос на деньги

Деньги – главная движущая сила рыночной экономики. По состоянию финансового рынка можно судить о «здоровье» экономики, анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике. Воздействуя на финансовый рынок, можно управлять экономической активностью общества.

По поводу сущности, природы, причин возникновения денег и их роли в экономике ведутся непрекращающиеся споры со времен древнегреческих философов.

Для практических целей достаточно такого определения: деньги – это определенная материальная субстанция, принимаемая людьми в качестве оплаты за товары и услуги и для погашения долгов. Они являются декретированными деньгами (fiat money, legal tender), т.е. назначенными правительством в качестве законного средства платежа. Они основаны на доверии. В периоды инфляции доверие к ним падает, начинает развиваться натуральный обмен.

Основные функции денег: мера стоимости, средство обращения и средство платежа (средство обмена), средство сбережения или накопления богатства.

Совокупность всех имеющихся в обращении денег составляет денежную массу, или предложение денег. Среди различных компонентов денежной массы, выполняющих функцию средства платежа, важнейшими являются:наличные деньги, текущие счета (demand deposits), долговые обязательства.

Количество наличных денег в стране контролируется государством (монетарная или денежная политика). На практике эту функцию осуществляет Центральный банк.

Наиболее характерная черта денег – это высокая ликвидность (liquidity), т.е. способность быстро и с наименьшими издержками обмениваться на любые другие виды активов.

Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты – по критерию убывания степени ликвидности:

М₁ = наличные деньги (М₀) + текущие депозиты до востребования + дорожные чеки (деньги в узком смысле - «деньги для сделок»).

М₂ = М₁ + нечековые сберегательные вклады и небольшие срочные вклады (обычно до 4-х лет, до 100 тыс руб). Квазиденьги или «почти деньги».

М₃ = М₂+ крупные срочные вклады.

L = М₃ + казначейские сберегательные облигации (ГКО) краткосрочные государственные облигации + коммерческие ценные бумаги высокой степени надежности и ликвидности, межбанковские обязательства.

При анализе текущей экономической активности общества, при определении спроса и предложения денег обычно используется М₁.

Спрос на деньги (спрос на ликвидность) – это потребность в определенном запасе денег. Он определяется двумя основными функциями денег – быть средством обращения и средством сохранения богатства.

На этой основе спрос на деньги обычно делят на две части: спрос на деньги для сделок – трансакционный спрос (. L^d_t) и спрос на деньги со стороны активов – спекулятивный спрос (. L^d_а).

Трансакционный (transactio) спрос –здесь деньги выполняют функцию средства обмена: обслуживают куплю-продажу товаров, выплату заработной платы, оплату материалов, электроэнергии и т.д. L^d_t изменяется пропорционально номинальному ВНП.

Поскольку на трансакционный спрос ставка процента не влияет (это – некоторое упрощение), то на представленном графике (рис. 1) - . L^d_t – вертикальная линия:

Рис. 1. Трансакционный спрос на деньги.

Второй мотив спроса на деньги получил название спроса по мотиву предосторожности. Он возникает потому, что людям приходится сталкиваться с непредвиденными платежами. А для этого у них должен быть некоторый запас денег. Поскольку этот спрос также фактически не зависит от уровня процентной ставки, то графически он также принимает форму вертикальной линии.

Фактически спрос на деньги по двум указанным мотивам выводится из количественного уравнения обмена и является функцией от величины совокупного дохода.

Спрос на деньги со стороны активов, или спекулятивный спрос, объясняется следующим. Преимуществом денег является их ликвидность. Однако в таком случае они не приносят дохода. Поэтому люди склонны держать свои активы не только в наличных деньгах, но и в акциях, облигациях. При этом приходится решать, сколько финансовых активов и в какой форме держать. Решение зависит от ставки процента: чем она выше, тем привлекательнее ценные бумаги, тогда количество активов в форме наличных денег будет небольшим. И наоборот.

Исходя из этого, кривая L^d_а имеет следующий вид:

Рис. 2. Спрос на деньги со стороны активов.

Общий спрос на деньги:

L_d = L^d_t + L^d_а

на графике: смещение L^d_а на величину L^d_t.

Рис. 3. Общий спрос на деньги.

Итак, спрос на деньги означает общее количество денег, которое люди хотят иметь для сделок и в качестве активов при каждой возможной величине процентной ставки.

Если произойдет увеличение номинальной величины ВНП, люди захотят иметь больше денег для сделок, это сдвинет кривую L_d вправо.

Спрос на деньги можно записать так (классическая концепция количественный теории денег):

Таким образом, спрос на деньги находится в прямой зависимости от величины реального ВНП, от уровня цен в стране, от доли дохода, хранимой населением в виде наличных денег, и в обратной зависимости от величины процентной ставки и скорости обращения денег.