37.Кредитные союзы.

Поиск дешевых ресурсов для кредитования малого предпри­нимательства заставляет искать новые формы привлечения средств. Помимо вышеописанного льготного кредитования механизм кре­дитного союза предполагает добровольное аккумулирование средств его участников, согласных отказаться от высоких рыночных ставок по депозитам коммерческих банков в целях получения льготных кре­дитов. Привлекательность для отдельного участника, выступающего одновременно и вкладчиком, и заемщиком, связана исключительно с целевой направленностью аккумулируемых средств. Как вкладчик участник кредитного союза рассчитывает вернуть свой вклад с про­центами, сопоставимыми с действующими рыночными ставками по депозитам. Как заемщик он надеется получить необходимую сумму льготного кредита, которая покроет упущенную выгоду от не разме­щенного на рынке депозита.

38Лизинг.

Существует три категории лизинговых компаний:

1. независимые коммерческие лизинговые компании;

2. промышленные организации во взаимодействии с банками. Такого рода объединения действуют главным образом в нефтегазо­вом и горнодобывающем секторах экономики;

3. банки и их кэптивные структуры (некоторые частные и госу­дарственные банки также предлагают в лизинг свои собственные продукты).

Лизинг имеет ряд преимуществ для лизингополучателя - субъ­екта малого и среднего предпринимательства:

• обеспечивает получение оборудования без его полной оплаты, что позволяет организовать новое производство без привлече­ния крупных финансовых ресурсов;

• лизинговая компания, аккумулируя заявки по большому коли­честву однородных видов оборудования (например, мини-пе­карни, фотолаборатории и т.д.), имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен;

• банки предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит;

• применяется механизм ускоренной амортизации, что позволяет за период лизинга уменьшить остаточную стоимость оборудова­ния и передать на баланс организации по условной стоимости;

• все затраты на приобретение оборудования (основных фондов) осуществляются в виде лизинговых платежей, которые в полной сумме, включая авансовый платеж, относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя;

• возможность осуществления расчетов за оборудование с учетом сезонного характера деятельности и его реальных финансовых потоков.

39.Франчайзинг.

Правообладатель (франчайзер) предоставляет пользователю (франчайзи) право использовать в своей предпринимательской деятельности комплекс исключительных прав; действовать под фирменным наименованием и (или) коммерческим обозначением правообладателя; использовать товарные знаки, тор­говые марки, знаки обслуживания и другие средства индивидуали­зации правообладателя; пользоваться принадлежащей правооблада­телю охраняемой коммерческой информацией.Права могут предоставляться в различном объеме, в связи с чем выделяются два вида франчайзинга:дилерский, при котором мелкая фирма торгует продукцией головной компании или предоставляет услуги от ее имени, получая определенную долю от объема продаж;корпоративный, когда помимо самостоятельного использова­ния торговой марки, продукции или услуги пользователь (фран­чайзи) подключается к полному циклу хозяйственной деятельности головной компании.Преимущества сотрудничества в форме франчайзинга:возможность начать собственное дело. Франчайзи не работник франчайзера, а владелец собственного бизнеса, который поку­пает по договору франчайзинга;готовая рыночная ниша. Франчайзи покупает готовый бизнес завоевавший определенную нишу на рынке, положительно зарекомендовавший себя, опробованный всесторонне франчайзе­ром;торговая марка. Франчайзи покупает право пользоваться из­вестной и популярной торговой маркой, фирменным знаком или стилем. Клиент по внешним признакам иногда не может понять, чьими товарами или услугами он пользуется, - фран­чайзера или франчайзи;реклама. Наличие торговой марки дает возможность пользо­ваться всей мощью рекламы этой торговой марки;

помощь. Франчайзер передает франчайзи комплект методиче­ских материалов в виде четких инструкций по материалам, сы­рью, оборудованию, поставщикам, системе сбыта, технологии ведения дела и проводит курс обучения для того, чтобы фран­чайзи мог в самые кратчайшие сроки начать свой новый бизнес;финансирование. Бизнес в форме франчайзинга во всем мире считается более надежным по сравнению со свободным малым предпринимательством, так как успешно опробован и является частью системы или цепи франчайзинга. Кроме того, франчай­зер, как заинтересованная сторона, может быть гарантом при получении кредитов или лизинга;снабжение. Обычно франчайзер предоставляет возможность приобретения, причем по льготным ценам, расходных мате­риалов.

40. Венчурное финансирование.Отличительными чертами венчурного финансирования явля­ются:денежные средства, в отличие от кредитования, предоставля­ются без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов;как правило, осуществляется в малые и средние частные организации без предоставления ими какого-либо залога или за­клада в отличие, например, от банковского кредитования;цели и условия предоставления средств фирмами рискового ка­питала отличаются от мотивов деятельности других, традицион­ных инвесторов.Можно выделить два основных недостатка венчурного финанси­рования. касающихся прежде всего малых организаций:частичная потеря независимости предпринимателем;некоторые венчурные инвесторы предъявляют компаниям слишком жесткиетребования («хищный» капитал).Основные формы венчурного финансирования:приобретение обыкновенных акций с правом голоса, дающих право на дивиденд только после покрытия всех других обяза­тельств компании;приобретение привилегированных акций без права голоса, но обладающих приоритетным правом на дивиденды и погашение;предоставление ссуды, через какое-то время нередко конверти­руемой в акцииВ настоящее время фонды венчурного капитала могут существо­вать в трех формах:закрытое акционерное общество;коммандитное товарищество;простое товарищество (соглашение о совместной деятель­ности

41.Микрофинансирование.Микрофинансирование- представляет собой мелкие финансо­вые услуги (выдача кредитов и прием депозитов), которые оказывают людям, занимающимся выращиванием сельскохозяйственной про­дукции или скотоводством; имеющим малые или микроорганизации, на которых производится или перерабатывается продукция, осуществляется ремонт или торговая деятельность; являются наемными работниками или работают на комиссионных началах; имеют доход от сдачи в аренду небольших участков земли, транспортных средств, рабочего скота, машин и инструментов, а также другим лицам и группам местных жителей в странах с развивающейся экономикой, как в городе, так и в сельской местности.

Можно выделить четыре группы микрофинансовых организа­ций:специализированные банки;государственные региональные и муниципальные фонды под­держки предпринимательства;

кредитные кооперативы;негосударственные фонды и международные небанковские финансовые организацииСуществует два типа микрофинансовых займов:индивидуальные - большие суммы, но требующие залога;коллективные - меньшие суммы под поручительство других членов группы.

Методология группового кредитования, используемая микрофинансовыми организациями, строится наследующих принципах: наличие деловых связей между членами группы; каждый член группы получает индивидуальный заем в соответ¬ствии со своими потребностями. Обобществляются только условия ответственности посредством подписания каждым чле¬ном группы многосторонних договоров поручительства; индивидуальная работа кредитного офицера с каждым из чле¬нов группы в период рассмотрения заявки, оформления реше¬ния о выдаче займа и текущего мониторинга;решение о выдаче займа принимается кредитным комитетом микрофинансового института без участия членов группы; последовательное расширение квоты заимствований, улучшение условий займа в зависимости от кредитной истории группы;оперативное рассмотрение и утверждение заявок на выдачу последующих займовограничение доступа к финансовым услугам всех членов группы в случае неисполнения ими обязательств солидарной ответственности.

42 Ценообразование малого и среднего предпринимательства Выделим факторы, которые воздействуют на организацию малого и среднего предпринимательства при выборе способа ценообразования на товар:фактор ценности - один из наиболее важных, определяет спо­собность товара удовлетворить специфические нужды потреби­теля. Для согласования цены и полезности товара можно придать товару большую ценность, просветить покупателя посред­ством рекламы, скорректировать цену так, чтобы она отвечала настоящей ценности товара;фактор затрат - поскольку затраты и прибыль составляют ми­нимальную цену товара, современные подходы требуют учета затрат потребителя, связанных сприобретением и эксплуата­цией товара. Ценность товара должна сопоставляться с пол­ными издержками потребителя;фактор конкуренции - оказывает сильное влияние на ценовую политику. Можно спровоцировать всплеск конкуренции, назна­чив высокую цену, или устранить ее, назначив минимальную. Если товар требует особого метода производства или производ­ство его очень сложное, то низкие цены не привлекут к нему конкурентов, но высокие цены подскажут конкурентам, чем стоит заняться;фактор стимулирования сбыта - в цену товара включается на­ценка, которая окупает мероприятия по стимулированию рынка. При выпуске товара на рынок рекламе нужно перейти порог восприятия, прежде чем потребители узнают о товаре. Все средства, затраченные на стимулирование сбыта, должны в дальнейшем окупаться за счет продаж товара;фактор распределения - распределение товара значительно влияет на его отпускную цену (цену производителя). Рынок оставляет производителю лишь один путь - независимо от ко­личества посредников между ним и покупателем, ориентиро­ваться на конечную цену и сложившиеся на рынке стандарты суммарных накруток по всей цепочке посредников;фактор общественного мнения - обычно у людей имеется не­которое представление о «справедливой» цене;фактор бренда, факторы лояльности покупателей - предприни­матели, торгующие брендовыми товарами, избегая откровенных скидок, трактуют уценки как бонус за лояльность потребителя (выраженную в том или ином виде), стараются перевести товар в иную ценовую категорию;фактор стадии жизненного цикла товара и этапа его продвиже­ния на рынок - как правило, на стадии стабильно растущего спроса цены, максимальные;фактор обслуживания - в предпродажном, продажном и пос­лепродажном этапах сделки. Расходы по обслуживанию должны входить в цену: установка оборудования, доставка товара, обу­чение персонала, предоставление гарантии или права.

43. Управление затратами малого и среднего предпринимательства.Выделенные направления реструктуризации современных организаций сводятся к последовательному формированию системы управления издержками на базе современных методов управленче­ского учета;Организационная и финансовая реструктуризациВорганиза­ционных структурах промышленных организаций осуществляется выделение центров прибылей (основные выпускающие заводы и цеха), центры доходов (отделы снабжения, сбыта, маркетинга, науч­но-технологические центры), центры затрат (административные отделы). Выделение центров влечет за собой пересмотр должностных полномочий менеджеров любого уровня, связанных с необходимостью исчислять затраты по каждому заводу, цеху, отделу, группе оборудования, сопоставлять фактические затраты с нормативными и получаемой прибылью в целях исчисления финансового результата соответствующего центра.

Бюджетирование. Появление центров прибылей, доходов и затрат влечет за собой финансовую реструктуризацию, поскольку возникает необходимость управлять затратами не на уровне завода в целом, а в каждом его экономически значимом структурном подраз¬делении. Управление затратами должно происходить посредством внедрения системы бюджетирования, т.е. составления и анализа вы¬шеназванными центрами трех основных и нескольких вспомогатель¬ных бюджетов.Трансфертное ценообразование. Движение продукции, деталей, узлов, полуфабрикатов по переделам, межцеховым переходам должно осуществляться на основе трансфертных (внутрифирменных) цен, в основу формирования которых закладывается себестоимость произ¬водства движущегося продукта.Разработка и внедрение системы производственного учета,объ­единяющего в единое целое три первых направления реструктури­зации.Для реализации этих мероприятий необходимо владение следу­ющими инструментами:структурный и динамический анализ затрат; классификаторы затрат;методы разнесения косвенных затрат по центрам финансового учета и продуктам; техники калькуляции себестоимости;операционный анализ; расчет точки безубыточности; управ­ление на основе анализа безубыточности;оптимизация ассортимента выпускаемой продукции; АВС- метод; стратегия формирования ассортимента.

44.Финансовая политикаЭффективное управление финансовой деятельностью организации обеспечивается реализацией следующих принципов:интегрированность с общей системой управления организацией;комплексный характер формирования управленческих реше­ний;высокий динамизм управления;вариативность подходов к разработке отдельных управленче­ских решений;ориентированность на стратегические цели развития организацииВ задачи финансового менеджмента входят:нахождение оптимального соотношения между краткосроч­ными и долгосрочными целями развития фирмы и принима­емыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финан­совом управлении;определение приоритетов и поиск компромиссов для опти­мального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и вы­боре источников их финансирования.Общие разделы финансового менеджмента:

финансовая деятельность компании в контексте окружа­ющей среды;финансовые и коммерческие расчеты;финансовые инструменты;риск и его оценка.Общий финансовый анализ и планирование:оценка текущего финансового состояния компании;текущее и перспективное планирование финансово-хозяй­ственной деятельности;текущее управление финансами компании.Управление активами:оценка инвестиционных проектов;управление инвестиционным портфелем:управление оборотными активами.управление источниками средств:управление собственным капиталом;управление заемным капиталом;оценка цены и структуры капитала.Структура капитала и дивидендная политика.Управление финансовыми инвестициями:оценка положения компании на рынке капитала:управление портфельными инвестициями.Специальные разделы финансового менеджмента:особенности управления финансами компании в случае из­менения ее организационно-правовой формы:управление финансами в условиях изменяющихся цен:особенности управления финансами неприбыльных органи­заций;управление финансами в условиях банкротства;

международные аспекты финансового менеджмента.

45Инвестиционная политика.Привлечение инвестиции в компанию, обеспечение инвести­ционного процесса - важнейшее условие обеспечения устойчивого развития организации МСБ. Базисным элементом этой работы яв­ляется формирование инвестиционной политики, основными со­ставляющими которой являются:прогноз конъюнктуры рынка и определение приоритетов инвес­тиций;анализ экономических результатов и инвестиционной деятель­ности организации;планирование инвестиционной деятельности; выбор между ин­вестиционными программами;обеспечение ресурсами инвестиционной деятельности.При выработке инвестиционной политики следует учитывать:состояние рынка продукции, производимой организацией, объем ее реализации, качество и цену этой продукции;финансово-экономическое положение организации;технический уровень производства организации, наличие у него незавершенногостроительства и неустановленного оборудова­ния;сочетание собственных и заемных ресурсов организации;возможность получения организацией оборудования по ли­зингу;финансовые условия инвестирования на рынке капиталов;льготы, получаемые инвестором от государства;коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием организации;условия страхования и получения гарантий от некоммерческих рисков

46.. Понятие инноваций. Инновация (нововведение)- конечный результат инновационной деятельности, предназначенный к коммерческой реализации в виде 1) процесса, направленного на создание и осуществление принци­пиально новых или усовершенствованных идей, приемов, способов в какой-либо области деятельности: 2)объектов - принципиально новых или усовершенствованных продуктов, технологий, услуг или деятельности, имеющих завершенный вид товара, впервые исполь­зуемого и готового к применению и распространению на рынке.По различным признакам выделяются следующие виды иннова­ций:по области применения - управленческие, организационные, социальные, промышленные и т.д.;по этапам научно-технического прогресса, результатом которых стали инновации, - научные, технические, технологические, кон­структорские, производственные, информационные;по степени интенсивности - «бум», равномерные, слабые, мас­совые;по темпам осуществления - быстрые, замедленные, затухаю­щие, нарастающие, равномерные, скачкообразные;по масштабам - трансконтинентальные, транснациональные, региональные, крупные, средние, мелкие;по эффективности - экономические, социальные, экологиче­ские, интегральные;по степени новизны - абсолютные, относительные, условные, частные;по инновационному потенциалу - радикальные, комбиниро­ванные, модификационные;по уровню разработки и распространения - государственные, республиканские, региональные, отраслевые, корпоративные, фир­менные;по сфере разработки и распространения - промышленные, финансовые, торгово-посреднические, научно-педагогические, пра­вовые;по сфере применения - для внутрифирменного применения, накопления на фирме, продажи;по частоте применения - разовые, повторяющиеся (диффу­зия);по форме - открытия, изобретения, рационализаторские предложения, ноу-хау, товарные знаки, новые документы и т.д.;

по виду эффекта, полученного в результате внедрения - на­учно-технические, социальные, экологические, экономические (коммерческие), интегральные.