Задачи – часть 1

1. Инвестор пытается оценить различные варианты изменения экономической ситуации и как это может сказаться на ожидаемой доходности оцениваемой акции:

Варианты	Вероятность	Ожидаемая
изменения экономической ситуации	варианта, Р	доходность, r, % годовых
1	0,10	8
2	0,15	12
3	0,25	15
4	0,30	18
5	0,15	12
6	0,05	5

Чему равна ожидаемая доходность такой акции?

А) 13,8 %

Б) 11,2 %

В) 18,0 %

2. Частный инвестор предполагает следующим образом инвестировать свои сбережения:

Вариант	Финансовый инструмент
1	поместить их на депозитный вклад в коммерческом банке А с доходно­стью 16% годовых;
2	поместить их на депозитный вклад в Сбербанке РФ с доходностью 8% годовых;
3	вложить их в акции известной нефтяной компании с дивидендом не менее 10 % в год;
4	вложить их в акции инновационной компании, которые в настоящее время не характеризуются значительным объемом торгов на фондовом рынке, но представляются достаточно эффективными с точки зрения прироста курсовой стоимости;
5	вложить их в облигации машиностроительного завода;
6	вложить их в облигации федерального займа сроком обращения три года;
7	вложить их в недвижимость.

Предложите варианты инвестиционного портфеля (с указанием доли объекта в общей структуре портфеля) в случае, если целями инвестора являются:

• минимизация риска (консервативный инвестор);

• получение текущего дохода;

• прирост вложений;

• высокая ликвидность вложений.

3. Установите соответствие доходностей

1		А	Доходность в пересчете на год или в процентах годовых
2		Б	Доходность к погашению
3		В	Доходность за период владения ценной бумагой
4		Г	Ставка купона по облигации
5		Д	Текущая доходность облигаций

Где: r – доходность; с – размер купона, руб.; N – номинальная стоимость ценной бумаги, руб.; P_пок - цена покупки ценной бумаги, руб.; P_прод - цена продажи ценной бумаги, руб.; t – период владения, дней; - доходы за период владения бумагой

4. Инвестор приобрел акцию А за 25 рублей, а акцию В – за 40 рублей. Через 90 дней акция А была продана за 27 рублей, а акция В – за 44 рубля. Кроме того, по акции В были выплачены дивиденды в размере 1 рубль. Инвестирование к какую акцию предпочтительнее, почему и насколько?

А) в акцию А

Б) в акцию Б

5. По приведенной ниже структуре портфелей инвестиций (в процентах к общей сумме вложений) определите тип инвесторов в зависимости от их отношения к риску (консервативный или агрессивный) и возможностей получения дохода (текущие выплаты или приращение вложений).

Состав портфеля	Инвестор 1	Инвестор 2
Государственные облигации	10 %	30 %
Депозитный вклад в банке	15 %	30 %
Акции	50 %	10 %
Корпоративные облигации	15 %	20 %
Золото	10 %	10 %
Итого	100 %	100 %

А) Инвестор 1- агрессивный, прирост вложений;

б) Инвестор 2 - консервативный, прирост вложений;

в) Инвестор 2-консервативный, текущие выплаты.

г) Инвестор 1- агрессивный, текущие выплаты;

5. Инвестиционная компания может предложить своим клиентам в качестве объектов инвестирования следующие активы.

Активы	Инвестиционные характеристики
	доходность	риск	ликвидность
Государственные ценные бумаги	Низкая	Низкий	Высокая
Депозитный вклад	Средняя	Средний	Низкая
Акции крупной нефтяной компании	Средняя	Средний	Высокая
Акции молодой перспективной компании	Высокая	Высокий	Низкая
Корпоративные облигации	Средняя	Средний	Средняя
Реальный инвестиционный проект	Высокая	Высокий	Низкая
Недвижимость	Низкая	Низкий	Средняя

Сформируйте разные варианты инвестиционных портфелей:

• портфель ценных бумаг;

• портфель прочих инвестиционный объектов;

• смешанный;

• портфель дохода;

• портфель роста;

• сбалансированный (придумайте и назовите приоритетные цели инвестирования).

5. Исходя из условия задачи 6, предложите возможные варианты инв. портфеля, если инвестор является:

А. консервативным;

Б. агрессивным

8. Негосударственный пенсионный фонд предполагает разместить средства в размере 100 млн. руб.

В качестве объектов инвестирования рассматриваются:

• государственные облигации с купонной доходностью 7 % годовых;

• муниципальные ценные бумаги с купонной доходностью 15 % годовых;

• банковский депозит сроком на один год со ставкой 12 % годовых;

• акции с ожидаемой доходностью 25 % годовых;

• корпоративные облигации с купонной доходностью 15 % годовых.

Сформировать инвестиционный портфель с учетом следующих условий:

1. фонд является среднерисковым инвестором и предполагает получить доходность не менее 15 % годовых;

2. существуют требования к размещению пенсионных резервов:

   • в один объект инвестирования суммарно должно быть размещено не более 10 % средств;

   • в государственные ценные бумаги может быть размещено не менее 30 % и не более 50 % общего объема пенсионных резервов;

   • при самостоятельном размещении средств (не пользуясь услугами управляющей компании) фонд не имеет права инвестировать в корпоративные ценные бумаги.

Опишите процесс формирования инвестиционного портфеля и рассчитайте его предполагаемую доходность.

9. Инвестиционный портфель предприятия состоит из следующих активов, которые обеспечивают ожидаемую годовую доходность.

Финансовый инструмент	Объем вложений, тыс.руб.	Ожидаемая доходность, % годовых
Депозитный вклад	200	10
Государственные облигации	600	7
Корпоративные облигации	500	15
Акции	800	20
Недвижимость	400	5

А. Определите ожидаемую доходность в целом по портфелю.

Выберете один из ответов: 12,68 %; 9,34 %; 24,16 %.

Б. Определите ожидаемую доходность по портфелю, если от покупки недвижимости инвестор откажется, а деньги поровну разделит между оставшимися объектами.