2.2 Анализ рентабельности на предприятии

Для проведения анализа рентабельности деятельности УКТП «ВТТУ»целесообразно заполнить таблицу 2.3.

Таблица 2.3–Показали рентабельности деятельности УКТП «ВТТУ» за 2013-2015 гг.

Показатель	Источник	Годы			Отклонение, +/-		Темп роста, %
		2013	2014	2015	2014 / 2013	2015 / 2014	2014 / 2013	2015 / 2014
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Налогооблагаемая прибыль, млн р.	Ф2 стр.150	302	1114	-21536	812	-22650	в 3,7 раз	- в 19,3 раз
2. Прибыль от реализации продукции, млн р.	Ф2 стр.060	-10165	-27048	-53241	-16883	-26193	в 2,7 раз	196,84
3. Чистая прибыль, млн р.	Ф2 стр.210	95	934	-21842	839	-22776	в 9,8 раз	- в 23,4 раз
4. Среднегодовая стоимость имущества предприятия, млн р.	бух.баланс, стр.700	266236	273327	224885	7091	-48442	102,66	82,28
5. Среднегодовая стоимость собственных источников средств (имущества), млн р.	бух.баланс, стр.490	128284	129205	101747	921	-27458	100,72	78,75

Продолжение таблицы 2.3

1	2	3	4	5	6	7	8	9
6. Объем реализации продукции, млн р.
6.1 по себестоимости	Ф4-ф 2	158225	203471	224591	45246	21120	128,60	110,38
6.2 по отпускным ценам (ВР без косвенных налогов)	Ф4-ф ст.1	148060	176423	171350	28363	-5073	119,16	97,12
7. Среднегодовая стоимость перманентного капитала, млн р.	Баланс ст.190	256379	255369	214896	-1010	-40473	99,61	84,15
8. Рентабельность всего капитала, %
8.1 по налогооблагаемой прибыли	п.1/п.4	0,11	0,41	-9,58	0,29	-9,98	х	х
8.2 по прибыли от реализации продукции	п.2/п.4	-3,82	-9,90	-23,67	-6,08	-13,78	х	х
8.3 по чистой прибыли	п.3/п.4	0,04	0,34	-9,71	0,31	-10,05	х	х
9. Рентабельность собственного капитала, %
9.1 по налогооблагаемой прибыли	п.1/п.5	0,24	0,86	-21,17	0,63	-22,03	х	х
9.2 по прибыли от реализации продукции	п.2/п.5	-7,92	-20,93	-52,33	-13,01	-31,39	х	х
9.3 по чистой прибыли	п.3/п.5	0,07	0,72	-21,47	0,65	-22,19	х	х
10. Рентабельность продукции, %	п.2/п.6.2	-6,42	-13,29	-23,71	-6,87	-10,41	х	х
11. Рентабельность перманентного капитала, %
11.1 по налогооблагаемой прибыли	п.3/п.7	0,12	0,44	-10,02	0,32	-10,46	х	х
11.2 по прибыли от реализации продукции	п.2/п.7	-3,96	-10,59	-24,78	-6,63	-14,18	х	х
11.3 по чистой прибыли	п.3/п.7	0,04	0,37	-10,16	0,33	-10,53	х	х
12. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %	п.3/п.6.1	0,06	0,53	-12,75	0,47	-13,28	х	х

Источник: собственная разработка на основе данных УКТП «ВТТУ» [Приложения В-Е]

В 2015 г. по сравнению с 2014 г.

Рентабельность всего капитала по налогооблагаемой прибыли сократилась с 0,41 до «минус» 9,58 руб. на 1000 вложенных средств. Падение рентабельности было обусловлено с одной стороны снижением налогооблагаемой прибыли в 19,3 раз, а с другой стороны — снижением стоимости имущества предприятия на 17,72 % и ухудшением его использования.

Рентабельность реализованной продукции сократилась на 10,41 % и в отчетном периоде составила «минус» 23,71 %. Рентабельность продаж по чис­той прибыли снизилась с 0,53 % до «минус» 12,75 %.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли снизилась на 22,19 % и на конец отчетного года составила «минус» 21,47 %. Это было вызвано тем, что темп падения чистой прибыли (в 23,4 раза) превысил темп сокра­щения собственного капитала на 21,15 %.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли сокра­щалась и на конец отчетного года составила «минус» 10,16 %.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г.

Рентабельность всего капитала по налогооблагаемой прибыли повысилась с 0,11 до 0,41 руб. на 1000 вложенных средств. Повышение рентабельности было обусловлено с одной стороны повышением налогооблагаемой прибыли в 3,7 раз, а с другой стороны — ростом стоимости имущества предприятия на 0,72 % и улучшением его использования.

Рентабельность реализованной продукции сократилась на 6,87 % и в отчетном периоде составила «минус» 13,29 %. Рентабельность продаж по чис­той прибыли повысилась с 0,06 % до 0,53 %.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли повысилась на 0,65 % и на конец отчетного года составила 0,72 %. Это было вызвано тем, что темп роста чистой прибыли (в 9,8 раз) превысил темп роста собственного капитала на 0,72 %.

Рентабельность перманентного капитала по чистой прибыли повысилась и на конец отчетного года составила 0,37 %.

Далее рассмотрим факторы, которые влияют на изменение показателей общей рентабельности и рассчитаем влияние каждого из них.

Таблица 2.4 – Исходные данные для факторного анализа общей рентабельности

Показатели	План 2014 год	Факт 2015 год
Стоимость на конец отчетного периода
основных фондов	255235	214523
оборотных средств	17958	9989
Сумма общей налогооблагаемой прибыли	1114	-21536

Источник: собственная разработка на основе данных УКТП «ВТТУ» [Приложение В-Е]

По формуле 1.16 определим плановый уровень рентабельности:

Rпл. = 1114 / (255235 + 17958) * 100 = 0,41 %

Фактический уровень рентабельности:

Rф. = -21536 / (214523 + 9989) * 100 = -9,59 %

Изменение рентабельности за отчетный период:

∆R = -0,41 – 9,59 = -10,0 %

Влияние факторов на изменение рентабельности за отчетный период:

1 Влияние изменения стоимости основных фондов:

2 Влияние изменения стоимости оборотных средств:

3 Влияние изменения прибыли:

-9,59 – 0,5 = -10,09 %

Балансовая увязка: 0,07 + 0,02 – 10,09 = -10,0 %

Сведем полученные данные в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Влияние факторов на общую рентабельность

Фактор	Изменение рентабельности, %
Изменение стоимости основных фондов	+0,07
Изменение стоимости оборотных средств	+0,02
Изменение прибыли	-10,09

Источник: собственная разработка на основе расчетов

Полученные результаты показывают, что снижение общей рентабельности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 10 % произошло за счет изменение стоимости основных фондов на 0,07 %, изменение стоимости оборотных средств на 0,02 %. Снижение прибыли оказалоотрицательное влияние на уровень рентабельности на10,09 %.

На результативность использования капитала организации (основного и оборотного) воздействуют такие факторы, как эффективность использования основного капитала (фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче) и эффективность использования оборотного капитала.

Для оценки рентабельности капитала организации, исчисляемой как отношение чистой прибыли к сумме среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов организации, применим следующую факторную модель:

R = P: (F + E) = P/N: (F/N + E/N) = R продаж: (ФЕ + КЗ), (2.1)

где Р - прибыль от продаж;

F - среднегодовая стоимость долгосрочных активов;

E - среднегодовая стоимость краткосрочных активов;

P/N = R продаж - рентабельность продаж;

F/N = ФЕ - фондоемкость (показатель, обратный фондоотдаче);

E/N = КЗ - коэффициент закрепления (показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости краткосрочных средств).

Методика расчета воздействия факторов на показатель рентабельности капитала продемонстрирована в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Методика расчета влияния факторов на показатель рентабельности капитала

R продаж	КЗ	ФЕ	R = R продаж: (КЗ + ФЕ)
Уровень базисный	Уровень базисный	Уровень базисный	R капитала 1
Уровень отчетный	Уровень базисный	Уровень базисный	R капитала 2
Уровень отчетный	Уровень отчетный	Уровень базисный	R капитала 3
Уровень отчетный	Уровень отчетный	Уровень отчетный	R капитала 4
Изменение рентабельности капитала за счет:
1) рентабельности продаж R капитала 2 - R капитала 1
2) коэффициента закрепления R капитала 3 - R капитала 2
3) фондоемкости R капитала 4 - R капитала

Постепенно заменяя уровень предыдущего периода каждого фактора на уровень отчетного периода можно установить, насколько изменился уровень рентабельности капитала организации за счет эффективности использования основного капитала (фондоемкость), за счет эффективности использования оборотного капитала, а также за счет рыночной эффективности деятельности организации (рентабельность продаж).

Данные для факторного анализа капитала УКТП «ВТТУ» за 2013-2015 гг. представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала УКТП «ВТТУ» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы			Отклонение, +/-
	2013	2014	2015		2014 / 2013	2015 / 2014
1. Выручка от реализации продукции, млн р.	148060	176423	171350		28363	-5073
2. Прибыль от реализации продукции, млн р.	-10165	-27048	-53241		-16883	-26193
3. Среднегодовая стоимость краткосрочных активов, млн р.	9857	17958	9989		8101	-7969
4. Среднегодовая стоимость капитала, млн р.	266236	273327	224885		7091	-48442
5. Среднегодовая стоимость основного капитала, млн р.	256379	255369	214896		-1010	-40473
6. Рентабельность продаж, %	-6,87	-15,33	-31,07		-8,47	-15,74
7. Фондоемкость, руб.	1,73	1,45	1,25		-0,28	-0,19
8. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,07	0,10	0,06		0,04	-0,04
9. Рентабельность капитала, рассчитанная по показателю прибыли от реализации, %	-3,82	-9,90	-23,67		-6,08	-13,78

Источник: собственная разработка на основе данных УКТП «ВТТУ» [Приложение В-Е]

Из таблицы 2.7 видно, что рентабельность капитала организации снизилась с «минус» 3,82 % в 2013 г. до «минус» 9,9 % в 2014 г., снижение составило 6,08 %. Аналогично имеется снижениефондоемкости с 1,73 руб. до 1,45 руб. (повышение фондоотдачи) и увеличение коэффициента закрепления оборотных средств с 0,07 до 0,1 (снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств).

В 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность капитала организации (рассчитанная по показателю прибыли от продаж) продолжила снижение с «минус» 9,9 % до «минус» 23,67 %, снижение составило13,78 % (см. таблицу 2.7). Заметно понижение фондоемкости с 1,45 руб. до 1,25 руб. (повышение фондоотдачи) и уменьшение коэффициента закрепления оборотных средств с 0,1 до 0,06 (рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств).

В общем за 2013 - 2015 гг. рентабельность капитала организации снизилась с «минус» 3,82 % до «минус» 23,67 %, то есть на 19,85 %.

Расчет влияния факторов на показатель рентабельности капитала компании за 2013-2015 гг. произведем в таблице 2.8, употребляя алгоритм расчета, представленный в таблице 2.7.

Таблица 2.8 - Расчет влияния факторов на показатель рентабельности капитала УКТП «ВТТУ» за 2013-2015 гг.

Rпродаж	КЗ	ФЕ	R = Rпродаж: (КЗ + ФЕ)
-0,07	0,07	1,73	-3,82
-0,31	0,07	1,73	-17,28
-0,31	0,06	1,73	-17,36
-0,31	0,06	1,25	-23,67

Источник: собственная разработка на основе расчетов (таблица 2.7)

Уменьшение рентабельности капитала на 19,85 % (23,67 – (-3,82)) произошло за счет:

1) рентабельности продаж -17,28 – (-3,82) = -13,46 %

2) коэффициента закрепления -17,36 – (-17,28) = -0,08 %

3) фондоемкости-23,67 – (-17,36) = -6,31 %

Балансовая увязка:: -13,46 – 0,08 – 6,31 = -19,85 %

Из выполненных расчетов следует, что уменьшению рентабельности капитала УКТП «ВТТУ» содействовало снижение рентабельности продаж (снижение рыночной эффективности деятельности предприятия) и увеличение коэффициента закрепления оборотных средств (уменьшение эффективности использования оборотных средств). Снижение фондоемкости или увеличение фондоотдачи привели также к уменьшению рентабельности капитала предприятия. У УКТП «ВТТУ» в настоящее время нет резервов роста рентабельности капитала предприятия за счет роста эффективности использования основных средств.

Таким образом, в 2015 г. по сравнению с 2014 г.показатели рентабельности деятельности УКТП «ВТТУ»уменьшлись практически на 10 п.п., что свидетельствует о снижении производственно-хозяйственной деятельности. Факторный анализ рентабельности на предприятии УКТП «ВТТУ» показал, что снижение общей рентабельности в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 10 % произошло за счет изменение стоимости основных фондов на 0,07 %, изменение стоимости оборотных средств на 0,02 %. Снижение прибыли оказало отрицательное влияние на уровень рентабельности на 10,09 %.

Выполненный факторный анализ показателей рентабельности дает возможность сделать вывод о том, что у предприятия в настоящее время нет резервов роста рентабельности.