2. Методика оценки финансовой устойчивости предприятия

Приказ от 23.01.01. №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» [7].

В соответствии с данной методикой финансового состояния предприятия характеризует ряд показателей:

1.Финансовая устойчивость предприятия- это состояние финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Данный показатель характеризует степень защищённости привлечённого капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется с помощью коэффициентов:

1)Коэффициент независимости:

Ф.№ 1стр. 490 = 19318 = 0,88

Ф.№ 1стр. 700 21862

Показывает долю СК в валюте баланса (в источниках формирования имущества предприятия). Мировые стандарты: предприятия I гр.: > 60 %, предприятия II гр.: от 40 до 60 %, III гр.: < 40 %. Российский норматив: менее 50%.

Предприятие ОАО Гостиница «Сулейман Палас» по мировым стандартам относится к 3 группе.

2) Коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом:

Ф.№ 1стр. 490 -190 = 19318-19713 = -0,9

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает, какую часть оборотных активов в процентах приобретает предприятие за счет собственных источников. Мировые стандарты: 1гр.:>60% II гр.: от 30 до 60 % Шгр.:<30%. Российский норматив: не менее 10 %.

Предприятие ОАО Гостиница «Сулейман Палас» по мировым стандартам относится к 3 группе.

3) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;

Ф.№ 1стр. 490 -190 = 19318- 19713 = -0,2

Ф.№ 1стр. 210 1858

Показывает, какую часть материально-производственных запасов в процентах приобретает предприятия за счет собственного капитала. Мировые стандарты: не менее 70 %. Российский стандарт - не менее 50 %.

4) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

Ф.№1 стр.490-стр.190 = 19318-19713 = -0,02

Ф.№1 стр.490 19318

Показывает долю собственного оборотного капитала в общей величине собственных источников.

5) Коэффициент финансовой зависимости;

Ф.№ 1стр. 700 = 21862 = 1,13

Ф.№ 1стр. 490 19318

Характеризует зависимость предприятия от внешнего финансирования. Чем меньше показатель, тем больше зависимость предприятия [15].

2. Анализ платёжеспособности - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам, способность выдерживать убытки.

Для анализа платёжеспособности необходимо учитывать следующие коэффициенты:

1. Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия);

Ф.№ 1стр. 290 = 2149 = 0,8

Ф.№ 1стр. 690 2544

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств погасит предприятие, при условии реализации всех оборотных активов. Мировой стандарт:I гр.: > 2; II гр.: от 1 до 2; Шгр.:<1.Российский норматив: не менее 2.

Предприятие ОАО Гостиница «Сулейман Палас» по мировым стандартам относится к 3 группе.

2) Коэффициент абсолютной платежеспособности;

Ф.№ 1стр. 260 = 224 = 0,09

Ф.№ 1стр. 690 2544

Показывает, какую часть краткосрочных обязательств сможет погасить предприятие, имеющее в наличии денежные средства. Норматив: > 20 %.

3) Коэффициент привлечения средств;

Ф.№ 1стр. 690 = 2544 = 1,9

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает долю краткосрочных обязательств в текущих активах. Не более 0,5.

4) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

Ф.№ 1стр. 210 = 1858 = -4,7

Ф.№ 1стр. 490-190 (19318-19713)

Показывает, сколько собственного оборотного капитала вложено в запасы ТМЦ.

5) Коэффициент общей платежеспособности;

Ф.№ 1стр. 300 = 21862 =8,6

Ф. № 1 стр. 590+690 2544

Показывает, сколько обязательств сможет погасить предприятие, если продаст все свои активы. Не менее 3 [15].

1. Анализ ликвидности имущества предприятия

Ликвидность - способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа.

Анализ ликвидности имущества предприятия осуществляется с помощью коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

Ф.№1.стр.290-230-233 = 2149 = 0,84

Ф.№1.стр.690 2544

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности;

Ф.№1.стр.250+260 = 224 = 0,08

Ф.№1.стр.690 2544

Характеризует способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

3. Коэффициент быстрой ликвидности;

Ф.№1.стр.240+260 = 67+224 = 0,11

Ф.№1.стр.690+640+650 (2544+18)

Характеризует способность компании, фирмы досрочно погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и ликвидных ценных бумаг, активов к сумме краткосрочных обязательств [15].

2. Анализ финансовых результатов, осуществляется с помощью коэффициентов:

1. Прибыль от продаж;

Ф.№2стр. 010-стр. 020-стр. 030-стр. 040= 9960-8523-161=1276

Результат от основной деятельности предприятия.

2. Прибыль до налогообложения;

Ф. № 2 стр. 050+стр. 060 - стр. 070 + стр. 080+ стр.090-стр. 100+стр. 120-стр. 130= 1276-12=1264

Результат от финансово-хозяйственной деятельности до налогообложения.

3. Прибыль после налогообложения;

Ф. № 2 стр. 140-стр. 150= 1264-598=666

Результат от финансово-хозяйственной деятельности после налогообложения.

4. Рентабельность продаж;

Ф.№2стр.050 = 1276 = 0,13

Ф.№2стр.010 9960

Показывает, сколько прибыли получает предприятие с рубля выручки от реализации.

5. Рентабельность основного капитала;

Ф.№2стр.050 = 1276 = 1276 = 0,037

Ф. № 1 (стр.120 н.п + стр. 120к.п) 16656+17713 34369

Показывает, сколько прибыли приносит предприятию каждый рубль, вложенный в основные средства [15].

3. Анализ деловой активности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Анализ деловой активности осуществляется с помощью коэффициентов:

1. Коэффициент оборачиваемости текущих активов;

Ф.№2стр.010 = 9960 = 4,63

Ф.№ 1стр. 290 2149

Показывает, сколько оборотов совершают оборотные активы за период. Не менее 2 оборотов.

2. Коэффициент оборачиваемости денежных средств;

Ф.№2стр. 010 = 9960 = 44,46

Ф.№1стр.260 224

Показывает, сколько оборотов совершают денежные средства за период.

3. Оборачиваемость текущих активов в днях;

360 =360 = 77,75

К_об^ТА 4,63

Показывает, за сколько дней оборотные активы предприятия совершают один оборот.

4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (ДЗ);

Ф.№ 2 стр.010 = 9960 = 44,46

Ф.№1стр230+стр26 224

Показывает, сколько оборотов совершает дебиторская задолженность предприятия за период.

5. Оборачиваемость средств в расчетах в днях, дн.(срок погашения обязательств);

ОднДЗ= 360 = 360 = 8,1

Коб ДЗ 44,46

Показывает, за сколько дней погашается задолженность дебиторов или сколько дней проходит с момента возникновения обязательств до момента их погашения [15].

1. Диагностика вероятности банкротства предприятия

ФЗ закон о несостоятельности (банкротстве) от 26.10.02. №127 (в редакции 20.08.04, 31.12.04, 24.11.05, 18.07.06, 30.12.08).

Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом не способность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам [3].

Одна из методик диагностик вероятности банкротства:

Интегральная оценка финансовой устойчивости предприятия на основе скорингово анализа. Сущность этой методики заключается в классификации предприятия по степени риска исходя из фактического уровня показателей и финансовой устойчивости.

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше	1,98-1,7	1,69-1,4	1,39-1,1	1 и ниже
Коэффициент финансовой независимости	0,7и выше	0,6-0,45	0,44-0,3	0,29-0,20	Ниже 0,2
Рентабельность основного капитала	30 и выше	29,9-20	19,9-10	9,9-1	Ниже 1

1 класс- предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, это позволяет быть уверенным в возврате заёмных средств.

2 класс- предприятие демонстрирует некоторую степень риска по задолженности, но пока не рассматривается как рискованное.

3 класс- проблемные предприятия.

4 класс- высокий риск банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению.

5 класс- не состоятельное предприятие.

Интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингово анализа показала, что ОАО Гостиница «Сулейман Палас», является не состоятельным предприятием с хорошим запасом финансовой устойчивости.

Заключение

В результате проведенной работы поставленные задачи были достигнуты:

- дана краткая характеристика исследуемого предприятия;

- дан анализ финансовым результатам и рассмотрена возможность банкротства.

Диагностика вероятности банкротства показала, предприятие не обеспечено текущими активами оборотного капитала (коэффициент обеспеченности текущих активов собственным оборотным капиталом составляет -0,9), коэффициент текущей ликвидности составляет 0,84-это говорит о том, что предприятие является не состоятельным, однако коэффициент финансовой независимости показал, что предприятие может быть уверенным в возврате заёмных средств.

В ходе изучения деятельности гостиницы «Сулейман Палас» выявлены проблемы предприятия, которые можно решить с помощью специальных мер по финансовому оздоровлению предприятия:

- в части увеличения доходов и поступлений – оптимизация основных оборотных средств, политика в области ценных бумаг (например, выпуск акций для своих работников);

- в части расходов и отчислений – оптимизация распределения прибыли, т.е. распределение прибыли на потребление, развитие организации, выплату дивидендов, выполнение работ, не облагаемых косвенными налогами, в области ценных бумаг, например приобретение акций коммерческого банка;

- в части взаимоотношений с бюджетом – оптимизация распределения прибыли путем уменьшения размера налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда, снижение налога на имущество за счет уменьшения имущества к концу года, оптимизация налоговых платежей (как уже было сказано выше за счет выполнения работ не облагаемых косвенными налогами);

- в части кредитных взаимоотношений - оптимизация основных и оборотных средств путем получения краткосрочного кредита, путем включения в цену услуг стоимости новых технологий, оптимизация распределения прибыли за счет создания резервного фонда.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996 г. (с изм. и доп. от 18 декабря 2006 г.)

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве) (с изм. и доп. от 18 декабря 2006 г.)

3. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утверждены Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. 16

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ 31-р от 12.08.1994 г.

5. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утверждены постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. 367

6. Анохин В.С. Предупреждение банкротства и восстановление платежеспособности несостоятельного должника // Хозяйство и право. - 2008. - 1. - С. 48

7. Гончаров А.И. Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству РФ: методология и механизмы реализации // Законодательство и экономика. 2007. - 9. С. 33-35

8. Дорохина Е.Г. Природа правоотношения несостоятельности (банкротства) // Журнал российского права. 2007. - 5. С. 15-18

9. Дорохина Е.Г. Государственное регулирование в сфере банкротства // Право и экономика. 2007. - 2. С. 15-18

10. Карелина С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): учебно-практическое пособие. М.: - Волтерс Клувер, 2007. 356 с.

11. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная запись. - 2007. - 3. С. 18-19

12.Теличева, Е.Г. Экономика и предпринимательство в СКС и Т [Текст]: Учебное пособие / Е.Г. Теличева. – Хабаровск: Изд-во ДВГУПС, 2008. – 96 с.

13. Экономический энциклопедический словарь [Текст]: / ред. В.Я. Кривниц. – Мн., 2008. – 890 c.