Эмитент (заёмщик) - лицо, испытывающее потребность в денежных средствах или покупатель денежных средств.

Ликвидность – это скорость, с которой финансовый инструмент может быть превращен в наличные деньги без потерь.

Валютная деноминация отражает валюту, в которой выражена стоимость финансового инструмента.

Заемный капитал (долговые финансовые инструменты, долговые обязательства) - это финансовые инструменты, по которым кредитор передает свои денежные средства взаймы (временное пользование) заемщику в обмен на обещание получения дохода в форме процента и обязательство возврата суммы долга в установленный срок.

Облигация - долговая ценная бумага, выпускаемая государством или компаниями, по которой периодически осуществляются процентные выплаты в течение определенного оговоренного срока.

Вексель - краткосрочное долговое обязательство (менее 1 года), выпускаемое на дисконтной основе (цена погашения больше цены приобретения).

Рынки

Рынок капитала - это рынок долгосрочных финансовых инструментов.

Рынок не секьюритизированных финансовых инструментов - это рынок, на котором продаются и покупаются финансовые инструменты не являющиеся ценными бумагами. Отношения между покупателями и продавцами не оформлены в виде специальных стандартных документов для возможной дальнейшей продажи, покупки или погашения.

Рынок ценных бумаг – это рынок, на котором продаются и покупаются финансовые инструменты, являющиеся ценными бумагами.

Первичный рынок - это механизм, обеспечивающий выход в обращение новых выпусков ценных бумаг или рынок, на котором заемщики получают новые финансовые средства путем выпуска финансовых инструментов.

Вторичный рынок - это механизм купли- продажи уже размещенных ценных бумаг.

Биржевой рынок - это централизованные учреждения для организации операций с выпущенными ранее финансовыми инструментами, в основном ценными бумагами. Биржевой рынок носит в основном вторичный характер.

Внебиржевой рынок - это рынок операций с финансовыми инструментами, совершаемых вне биржи. Это широко разветвленная сеть телекоммуникаций, соединяющих продавцов и покупателей определенных ценных бумаг, в том числе и при первичном размещении ценных бумаг.

Фондовая биржа - это организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам финансовый рынок, на котором совершается торговля ценными бумагами между членами биржи.

Спот–рынок - это рынок, на котором осуществляются наличные сделки с финансовыми инструментами.

Срочный рынок - это рынок, на котором осуществляются сделки с финансовыми инструментами с поставкой в определенный срок в будущем или рынок производных финансовых инструментов.

Валютный рынок – это рынок, на котором формируется валютный курс.

Доходности и проценты

Доходность – это отношение дохода за период владения финансовым инструментам к сумме затрат на его приобретение (сумме вложений (инвестиций)), выраженное в процентах.

Под альтернативной доходностью - понимают ставку доходности по другим доступным финансовым инструментам аналогичного качества

Доходность за период владения - инструментом представляет собой отношение всех доходов, полученных за период владения инструментом, к сумме средств, потраченных на его приобретение, деленное на число лет владения.

Под полной доходностью или доходностью к погашению - понимают ставку дисконтирования, при которой текущая стоимость финансового инструмента в точности совпадает с ценой приобретения данного финансового инструмента.

Формула 1. Простые проценты для периода времени, краткого целым годам:

S = P (1+ i*n) = P + Pin

S- (FV–Future Value) -Будущая стоимость денег– это сумма , до которой возрастет текущий вклад за период с момента его помещения на счет при условии начисления простых процентов.

Р - (PV -Present Value) – текущая стоимость денег

i - годовая процентная ставка

n - количество лет

Формула 2. Простые проценты для периода времени меньше одного года:

S = P (1+ ik/t)

k- число дней депозита или ссуды

t – число дней в году или временная база (360 дней или 12 месяцев) или 365 дней

Формула 3. Сложные проценты для целого количества лет:

S -Будущая стоимость денег

Р - текущая стоимость денег

i - годовая процентная ставка

n - число периодов инвестирования в год или количество лет, если инвестирование раз в год

Ф ормула 4. Эффективная ставка процента или действительная ставка, вычисляемая для сложных процентов:

Формула 5. Сложные проценты с начислением процентов несколько раз в году:

m – число периодов начисления процентов в году (число периодов инвестирования в году)

nm – общее количество начислений процентов (число периодов инвестирования) за весь период владения инструментом

Формула 6. Эффективная ставка процента или действительная ставка

Ф ормула 7. Приведенная стоимость

Текущая (в данный момент времени) стоимость будущей суммы денег

Формула приведенной стоимости для простой ссуды или депозита:

Формула 8. Ставка дисконта

Годовая ставка доходности, которая могла быть получена в настоящий момент от аналогичных инвестиций

Фактор дисконтирования =

Доходность ценной бумаги – это обобщенный измеритель дохода, который инвестор мог бы получить, владея данной ценной бумагой.

1. Доходность за период владения

Доходность за период владения активом (holding period return, HPR) – это доходность инструмента инвестирования за определённый период.

Обычно используется для периодов владения активом продолжительностью год и менее.

- Легкорассчитываемый

- Удобный

- Учитывает и текущий доход, и прирост капитала относительно первоначальной стоимости инвестиций

- Позволяет сравнить инвестиции любого объёма

- Не учитывает стоимость денег во времени

Для обыкновенных акций:

Для варрантов: