Глава 1. Финансовые результаты деятельности туристского предприятия

1.1 Экономическая сущность финансов туристических предприятий

Основу финансовой системы составляют финансы предприятий.

Финансы предприятий представляют собой совокупность экономических отношений, которые связаны с формированием и использованием фондов денежных средств и доходов предприятий, а также с контролем за формированием, распределением и использованием этих фондов и накоплений.

Объектом распределительных отношений, которые возникают в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия выступает выручка от реализации товаров и услуг.

Можно выделить три уровня этих отношений.

I уровень – внутренние отношения – это перераспределительные процессы, связанные с формированием фонда возмещения и обособления валового дохода предприятия.

II уровень – внутренние отношения второго рода – это перераспределительные процессы, связанные с формированием фонда оплаты труда и обособления чистого дохода предприятия.

III уровень – внешне распределительные отношения – это экономические отношения относительно распределения чистого дохода и формирования валовой прибыли.

Внешние отношения возникают:

- с другими предприятиями и организациями относительно поставки сырья, материалов, реализации продукции, предоставления услуг;

- с банковской системой относительно расчетов за услуги при получении и погашении кредитов, купли и продажи валюты и другие операции;

- со страховыми компаниями относительно страхования коммерческих и финансовых рисков;

- с товарно-сырьевыми и фондовыми биржами относительно операций с производственными и финансовыми активами;

- с налоговой службой относительно уплаты налогов и других платежей;

- с инвестиционными компаниями и фондом госимущества по приватизации;

- с аудиторской службой.

Финансовые ресурсыя предприятия – это денежные средства, которые оно имеет в своем распоржении. Они могут направляться на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, сферы потребления, а также могут оставаться в резерве.

Первоочередное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда создается уставный фонд (капитал).

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов основателей объекту хозяйствования. Его источником в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступает:

- бюджетное финансирование;

- отраслевые централизованные денежные фонды и резервы, которые создаются в министерствах;

- акционерный капитал;

- паевые взносы физических и юридических лиц;

- долгосрочный кредит.

Главным источником финансовых ресурсов на действующем предприятии выступает выручка - стоимость реализованной продукции, разные части которой в процессе распределения выручки принимает форму денежных доходов и накоплений.

Существуют принципы распределения денежных поступлений, из которых можно выделить основные:

- первоочередное выполнение финансовых обязательств перед государством;

- максимальное обеспечение нужд расширенного воспроизводства (отчисления в фонд амортизации);

- направление части дохода на материальное стимулирование работников (отчисления в фонд оплаты труда);

- направление части прибыли на удовлетворение социальных нужд.

Источники формирования финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные.

Собственные ресурсы принадлежат организации на правах собственности (за исключением унитарных организаций). Источники формирования генерируются непосредственно самой компанией (внутренние источники финансирования) либо привлекаются с фондового рынка (привлеченные источники).

Собственными источниками финансирования экономического роста служат прибыль и амортизационные отчисления. Основная роль в обеспечении экономического роста принадлежит прибыли. Что касается амортизационных отчислений, то теоретически они являются источником простого воспроизводства; в действительности же амортизация может выступать одним из источников расширенного воспроизводства.

Собственные финансовые средства используются для текущей деятельности и экономического роста, выступают в виде капитализированной прибыли и начисленной амортизации.

Источниками формирования собственных ресурсов, привлеченных с фондовых рынков, являются средства частных и институциональных инвесторов (финансовых посредников).

С качественной стороны внутреннее финансирование (самофинансирование) играет определяющую роль в формировании способа финансирования и финансовой политики организации.

Заемные средства, используемые организацией, аккумулируются компанией на возвратной, платной основе и выступают в виде финансовых обязательств, подлежащих погашению в обусловленные договором сроки.

Основными источниками и формами аккумуляции долгосрочного заемного капитала являются долгосрочные кредиты банков, долгосрочные займы сторонних организаций, лизинг различных видов имущества, ресурсы частных и институциональных инвесторов в форме эмиссии корпоративных облигаций; бюджетные ресурсы разных уровней, бюджетное кредитование, инвестиционный налоговый кредит; кредитные ресурсы внебюджетных фондов и т. д.

Основная часть заемных средств привлекается фирмой посредством рынка банковских кредитов. В настоящее время банки являются самыми крупными финансовыми посредниками. В последнее время активизировался рынок корпоративных облигаций.

Заемное финансирование в определенной мере увеличивает финансовый риск, вместе с тем повышает возможности экономического роста, что обусловливает необходимость поддержания соотношения между заемными и собственными средствами, обеспечивающего финансовую устойчивость фирмы, экономически оправданную степень риска потери устойчивости при оптимальном уровне прибыли и рентабельности деятельности компании. При отсутствии контроля над соотношением между собственными и заемными средствами высокие темпы роста продаж часто приводят к непропорциональному росту долгового финансирования и угрозе банкротства.

Ведущими принципами управления финансами являются:

- интегрированность в общую систему предприятия. Это означает, что в какой сфере деятельности ни принималось бы управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности;

- комплексный характер формирования управленческих решений - все решения в области финансового менеджмента прямо или косвенно взаимосвязаны; при этом их влияние на результаты финансовой деятельности может носить противоречивый характер;

- высокий динамизм управления;

- многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

- ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Управление финансами направлено на реализацию стратегических и тактических финансовых решений.

Принятие любых стратегических и тактических решений в управлении финансами начинается, опосредуется и заканчивается финансовым и экономическим анализом - процессом исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ направлен на оценку финансовых возможностей компании для определения стратегических целей, эффективности принятых финансовых и инвестиционных решений через показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности деловой и рыночной активности корпорации внутри страны и за рубежом.

Анализ является неотъемлемым звеном управления: он основывается на учетной информации в виде финансовой отчетности и данных управленческого учета; позволяет сопоставлять отчетные данные с планами и стандартами, проводить внутренний аудит, обеспечивать интерпретацию результатов. Субъектом управления финансами является высший управленческий персонал предприятия, определяющий финансовую стратегию и контролирующий оперативные финансовые решения, специализированные отделы и службы по управлению финансами предприятия.

Таким образом, финансы предприятий выполняют следующие задачи :

- создание финансовых ресурсов для развития предприятия;

- улучшение финансового состояния предприятия;

- повышение рентабельности производства;

- поиск оптимального варианта управления;

- финансовая поддержка новых прогрессивных технологий, усовершенствование производства продукции.