Классификация уровня финансового состояния

Показатель финансового состояния	На начало года	Баллы	На конец года	Баллы
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,42	16	0,29	12
Коэффициент «критической оценки» (L3)	1,13	6	1,29	12
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,66	12	2,01	16,5
Коэффициент автономии (U1)	0,35	0	0,42	16,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	0,40	12	0,50	15
Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,64	8,5	0,71	11
Итого		54,5		82,7

Таким образом, в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений финансовых коэффициентов предприятия, ООО «Агрохолдинг Ивнянский» может быть отнесено к определенному классу.

3-й класс (66–37 баллов) — в начале 2009 г. у предприятия было среднее финансовое состояние. При анализе баланса обнаруживается слабость некоторых финансовых показателей. При взаимоотношениях с анализируемой организацией не существует угроза потери средств, но выполнение ей обязательств в срок представляется сомнительным. Предприятие находится в зоне допустимого риска.

2-й класс (96–67 баллов) — в конце 2009 г. у предприятия было нормальное финансовое состояние. Финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Предприятие рентабельное, находится в зоне допустимого риска.

Графически это соотнесение к определенным классам организаций, исходя из фактических значений финансовых коэффициентов ООО «Агрохолдинг Ивнянский» за исследуемый период, представлено на рисунке 3.1.

1-й класс – абсолютная финансовая устойчивость

2-й класс – нормальное финансовое состояние

3-й класс – среднее финансовое состояние

4-й класс – неустойчивое финансовое состояние

5-й класс – кризисное финансовое состояние

Рис. 3.1 Комплексная оценка риска финансового состояния ООО «Агрохолдинг Ивнянский»

Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11

Результаты оценки рисков компании

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности баланса	Зона допустимого риска
	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели структуры капитала	Зона допустимого риска
	Относительные показатели структуры капитала	Зона допустимого риска
Комплексная оценка риска финансового состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона допустимого риска

Финансовое состояние предприятия тяготеет к зоне допустимого риска. Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию не грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны деятельность предприятия сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.

Можно предположить, что отставание некоторых коэффициентов от нормативных значений связано с дисбалансов между собственным и заемным капиталом предприятия. Собственный капитал меньше заемного капитала (хотя собственный капитал должен быть не менее 50%), это говорит о снижении финансовой устойчивости организации. Преобладают краткосрочные обязательства (29,49% в конце отчетного периода в структуре совокупного капитала), хотя более надежными являются долгосрочные обязательства (их доля в конце отчетного года составляет 28,16% в структуре совокупного капитала). И долгосрочные обязательства (-0,85%) и краткосрочные обязательства (-6,47%) снижаются в общей стоимости источников организации, что является хорошим показателем, т.к. снижается степень зависимости организации. Изменение соотношения между заемным и собственным капиталом в течение 2009 года графически представлено на рис. 3.2.

Рис. 3.2 Структура капитала предприятия в 2009 г.

Необходимо оптимизировать структуру капитала по критерию минимизации уровня финансовых рисков. Учет фактора риска в процессе управления капитала ООО «Агрохолдинг Ивнянский» сопровождает подготовку практически всех управленческих решений. Концепция учета фактора риска состоит в объективной оценке его уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня доходности финансовых операций, связанных с использованием капитала, и разработки системы мероприятий, минимизирующих его негативные финансовые последствия для хозяйственной деятельности предприятия.