Интегральная балльная оценка финансового состояния организации

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения критерия
		высший	низший
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	20	0,5 и выше — 20 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент «критической оценки» (L3)	18	1,5 и выше — 18 баллов	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	16,5	2 и выше — 16,5 балла	Менее 1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
Коэффициент автономии (U1)	17	0,5 и выше — 17 баллов	Менее 0,4 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U3)	15	0,5 и выше — 15 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	13,5	0,8 и выше — 13,5 балла	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла

1-й класс (100–97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Они имеют рациональную структуру имущества и, как правило, прибыльные.

2-й класс (96–67 баллов) — это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели довольно близки к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено определенное отставание. Рентабельные организации.

3-й класс (66–37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс (36–11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимого. Прибыль, как правило, отсутствует или незначительна.

5-й класс (10–0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Такие организации убыточны [20].

3.3 Оценка финансового риска ооо «Агрохолдинг Ивнянский»

Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 2008–2009 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2), Отчета о движении денежных средств (форма № 4) и Приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5) которые представлены в Приложении. Результаты анализа сгруппированы в таблицы.

Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Эту взаимосвязь мы рассмотрим в таблицах 3.6, 3.7 и 3.8.

Таблица 3.6

Анализ ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, тыс.руб.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс.руб.		Знак (, , )		Величина платежного избытка (недостатка), тыс.руб.
	Начало года	Конец года		Начало года	Конец года	Начало года	Конец года	Начало года	Конец года
А1	328662	176794	П1	497422	313325			-168760	-136531
А2	554038	590852	П2	286674	287272			267364	303580
А3	416619	436711	П3	632648	573361			-216029	-136650
А4	881439	832042	П4	764014	862441			117425	-30399

	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
А1 = с.250 + с.260 А2 = с.240 + с.270 А3 = с.210 + с.220 + с.230 А4 = с. 190 П1 = с.620 П2 = с.610 + с.630 + с.660 П3 = ДЗК П4 = СК	А1 = 326198+2464=328662 А2 = 554038 А3 = 416619 А4 = 881439 П1 = 497422 П2 = 286674 П3 = 632648 П4 = 764014	А1= 167725+9069=176794 А2 = 554038 А3 = 416619 А4 = 881439 П1 = 497422 П2 = 286674 П3 = 573361 П4 = 862441

ВЫВОД: в начале года баланс предприятия не абсолютно ликвидный, поскольку соблюдается лишь одно условие ликвидности баланса. Предприятие попадает в зону допустимого риска. К концу года ситуация меняется, выполняются 2 условия ликвидности баланса. Выполнение 4-го условия свидетельствует о появлении СОС. По условиям платежеспособности соблюдается одно: по краткосрочным обязательствам. ООО «Агрохолдинг Ивнянский» может в срок оплатить только часть наиболее срочных и долгосрочных долгов. Предприятие не в состоянии погасить вовремя 136531 тыс.руб. наиболее срочных долгов и 136650 тыс.руб. долгосрочных обязательств. По быстрореализуемым активам имеется избыток, сумма которого – 303580 тыс.руб., что выше суммы недостатков по 1-ой и 3-ей группам активов. Если предприятие в течение года сможет трансформировать быстрореализуемые активы в деньги, то есть шанс рассчитаться по наиболее срочным долгам. В дальнейшем, отсрочка платежа по долгосрочным обязательствам позволяет и труднореализуемым активам трансформироваться в деньги. Вследствие чего долги по различным группам пассивов будут сокращаться, это ведет к улучшению платежеспособности. В результате оценки в табл.5 ООО»Агрохолдинг Ивнянский» можно признать частично платежеспособным, т.е. не абсолютно ликвидным. Для укрепления платежеспособности организации необходимо наращивать объемы ликвидных финансовых активов, а также сократить долгосрочное кредитование своей деятельности.

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Эту закономерность мы рассмотрим в таблицах 3.7 и 3.8.

Таблица 3.7

Расчет покрытия запасов и затрат с помощью определенных источников финансирования

±Фс = СОС — ЗЗ или ±Фс = стр. 490 — стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)	±Фт = СДИ — ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	±Фо = ОВИ — ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)
ФС н.г. = -534 044 ФС к.г. = - 406 312	ФТ н.г. = 98 604 ФТ к.г. = 167 049	ФО н.г. = 385 278 ФО к.г. = 454 321

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S:

• На начало года: { 0;1;1}

• На конец года: { 0;1;1}

Таким образом, и на начало и на конец года финансовое состояние предприятие соответствовало допустимой зоне риска. Для того чтобы сохранить возможность восстановления равновесия, предприятию необходимо пополнить собственный капитал и увеличить собственные оборотные средства за счет внутренних и внешних источников, обоснованно снизить сумму запасов и затрат, ускорить оборачиваемость капитала в оборотных активах.

В таблице 3.8 проведем оценку рисков ликвидности с помощью относительных показателей.

Таблица 3.8

Коэффициенты ликвидности организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				На начало года	На конец года
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	[0,2;0,5]	0,42	0,29	-0,13
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	1	1,13	1,29	+0,16
3.	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	2	1,66	2,01	+0,35
4.	Коэффициент платежеспособности за период	Поступление денежных средств за период/Выбытие денежных средств за период	1	1,003
5.	Коэффициент утраты платежеспособности		1	0,87

	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.
А1+А2 А1+А2+А3 П1+П2	328662+554038=882700 882700+416619=1299319 497422+286674=784096	176794+590852=767646 767646+436711=1204357 313325+287272=600597

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

2. Коэффициент промежуточной ликвидности:

3. Коэффициент текущей ликвидности:

4. Коэффициент платежеспособности за период:

Поступление денежных средств за период = сумма всех статей поступлений денежных средств (форма №4)=1999869 тыс.руб.

Выбытие денежных средств за период = сумма всех статей выбытия денежных средств (форма №4)=1993264 тыс.руб.

5.

ВЫВОД: при расчете показателей ликвидности организации на начало года стало ясно, что предприятие в состоянии погашать досрочно 42% текущих долгов, точно в срок – 113%, а с просрочкой платежа – 166%, т.е. предприятию будет достаточно средств для однократного покрытия долгов. Но до норматива значение коэффициента текущей ликвидности не дотягивает, т.е. оборотных активов у ООО «Агрохолдинг Ивнянский» недостаточно для установившихся объемов текущих обязательств. К концу года коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,35. Предприятие в отчетном году в состоянии за счет мобилизации всех оборотных активов полностью погасить текущие долги (степень покрытия 201%). Значение коэффициента платежеспособности за период доказывает то, что предприятие способно обеспечить денежными средствами все необходимые платежи. Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия соответствуют нормативным требованиям. Это является основанием для признания структуры баланса удовлетворительной на отчетную дату, а предприятие платежеспособным. Соответственно, на будущее прогнозируем, не утратит ли предприятие платежеспособность в будущем. Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, значит, согласно методике, существует высокая вероятность, что в ближайшее время ООО «Агрохолдинг Ивнянский» утратит платежеспособность.

Далее проведем оценку рисков финансовой устойчивости также с помощью относительных показателей.

Таблица 3.9

Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				На начало года	На конец года
1.	Коэффициент автономии	СК/СовК	0,5	0,35	0,42	0,07
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СовК	0,5	0,65	0,58	-0,07
3.	Коэффициент равновесия	СК/ЗК	1	0,54	0,74	0,20
4.	Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	1	1,85	1,36	-0,49
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	ПК/СовК	>0,5	0,64	0,71	0,07
6.	Коэффициент мобильности	ОА/СовА	0,5	0,60	0,59	-0,01

На начало года	На конец года

ВЫВОД: все рассчитанные значения коэффициентов не соответствуют нормативным значениям, кроме коэффициента финансовой устойчивости и коэффициента мобильности.

Коэффициент автономии ниже нормативного значения, на конец отчетного года он составляет 0,42 (при этом он увеличился на 0,07), что говорит о снижении риска потерь инвестиций, вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. Коэффициент финансовой зависимости выше нормативного значения, что является плохим показателем и говорит о снижении стабильности функционирования предприятия, хоть и изменение в сторону снижения показателя (-0,07) считается положительной тенденцией. Коэффициент равновесия показывает, что собственных источников недостаточно для покрытия заемного капитала, но при этом заметна положительная динамика (+0,20). Коэффициент финансового риска выше допустимых значений, что говорит о наличии на предприятии риска непокрытия долгов, о том, что заемный капитал значительно превышает собственный, что является отрицательным признаком для финансового состояния предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости входит в допустимые значения, показывает, что на конец отчетного года доля устойчивых источников финансирования составляет 71% в совокупном капитале организации. Коэффициент мобильности выше нормативного значения. Заметно его незначительное снижение на 0,01, но тем не менее высокая доля оборотных активов в совокупных активах предприятия является положительным признаком для финансового состояния предприятия.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия, которая дана в таблице 3.10, и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа.

Таблица 3.10