4 Методические указания к выполнению расчетно-аналитической части курсовой работы

Ниже приводится краткий пример выполнения части первой и полностью второй главы курсовой работы по предприятию «А».

4.1 Основные финансовые показатели отчетности предприятия

Достаточно наглядное и непредвзятое представление о финансовом положении предприятия можно получить из бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс – способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. Баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

Динамика структуры баланса предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. показана в таблице 1.

В результате анализа баланса за период с 2011 по 2012 гг. можно сделать вывод о том, что финансовое положение предприятия достаточно стабильно. Величина собственных оборотных средств в 2011 г. составила 672 тыс. руб., а в 2012 г. – 3840 тыс. руб., из чего можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия «А» за 2012 г. значительно улучшилось по сравнению с 2011 г.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые предприятием за период деятельности. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Показатели актива баланса предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. представлены в таблицах 2 и 3.

По данным таблиц 2 и 3 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общей сумме активов принадлежит оборотным активам.

Таблица 1 – Баланс предприятия «А» за 2011 и 2012 гг.

Наименование статей	код стр.		Абсолютные величины, тыс. руб.
			2011 г.		2012 г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Основные средства	120	6680		6661
Незавершенное строительство	130	50		84
Итого по 1 разделу	190	6730		6745
2. Оборотные активы
Запасы	210	6417		6745
НДС	220	125		123
Дебиторская задолженность	240	1232		688
Денежные средства	260	35		151
Прочие оборотные активы	270	51		49
Итого по 2 разделу	290	7858		7156
Баланс	190+290	14588		13901
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	1236		1236
Добавочный капитал	420	957		898
Нераспределенная прибыль	470	5209		8451
Итого по 3 разделу	490	7402		10585
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	1586		-
Прочие долгосрочные обязательства	520	929		564
Итого по 4 разделу	590	2515		564
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	3204		2004
Кредиторская задолженность	620	1467		748
Итого по 5 разделу	690	4671		2752
Баланс	700	14588		13901
Величина собственных оборотных средств	490 – 190	672		3840

Таблица 2 – Показатели актива предприятия «А» за 2011 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
1. Общая сумма активов	6730+7858	14588
2. Внеоборотные активы	6680+50	6730
3. Оборотные активы	6417+125+1232+35+51	7858

Таблица 3 – Показатели актива предприятия «А» за 2012 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
1. Общая сумма активов	6745+7156	13901
2. Внеоборотные активы	6661+84	6745
3. Оборотные активы	6145+123+688+151+49	7156

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Проанализировать пассив баланса и сделать выводы.

Для принятия решений в области финансов предприятия важное значение имеет правильная классификация резервов и фондов с точки зрения их отнесения к категории либо собственного, либо заемного капитала.

Дать определение собственного и заемного капиталов.

Показатели собственного и заемного капитала предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. представлены в таблицах 4 и 5.

Таблица 4 – Показатели собственного и заемного капитала

предприятия «А» за 2011 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
1. Собственный капитал	1236+957+5209	7402
2. Заемный капитал	1586+929+3204+1467	7186

Таблица 5 – Показатели собственного и заемного капитала

предприятия «А» за 2012 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
1. Собственный капитал	1236+898+8451	10585
2. Заемный капитал	564+2004+748	3316

По данным таблиц 4 и 5 можно сделать вывод, что наибольший удельный вес в общей сумме капитала предприятия в 2011 и в 2012 г. принадлежит собственному капиталу.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о прибылях и убытках». К ним относятся:

•прибыль (убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•доходы и расходы от внереализационных операций;

•балансовая прибыль;

•налогооблагаемая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Финансовые результаты предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Финансовые результаты предприятия «А»

за 2011 и 2012 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	Код стр.	2011 г.	2012 г.
1. Выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	010	8370	10412
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	9085	9281
3. Валовая прибыль (стр.010–020)	029	-715	1131
4.Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010–020–030–040)	050	-715	1131
5. Проценты к получению	060	721	319
6. Проценты к уплате	070	1116	630
7. Прочие операционные доходы	090	608	561
8. Прочие операционные расходы	100	253	384
9. Внереализационные доходы	120	909	2516
10. Внереализационные расходы	130	516	224
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-362	3242
12. Чрезвычайные доходы	170	558	-
13. Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода) (стр. 160+170)	180	196	3242

Из данных таблицы 6 видно, что в 2011 г. чистая прибыль составляла 196 тыс. руб., а в 2012 г. выросла до 3242 тыс. руб. Это можно расценивать как положительную тенденцию в работе предприятия.

Дать определение доходов и расходов предприятия.

Рассмотреть виды прибыли.

Проанализировать понятие «себестоимость».

Показатели доходов и расходов предприятия за 2011 и 2012 гг. представлены в таблицах 7 и 8.

Из данных таблиц видно, что чистая прибыль в 2012 году существенно увеличилась по сравнению с 2011 годом. В 2011 г. чистая прибыль составляла 196 тыс. руб., а в 2012 г. выросла до 3242 тыс. руб.

Таблица 7 – Показатели доходов и расходов предприятия за 2011 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации товаров, работ, услуг		8370
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг		9085
Валовая прибыль	8370 – 9085	-715
Прибыль (убыток) от продаж	8370 – 9085	-715
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	-715 + 721 – 1116 + 608 – 253 + 909 – 516	-362
Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода)	-362 + 558	196

Таблица 8 – Показатели доходов и расходов предприятия за 2012 г.

Показатель	Расчет	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации товаров, работ, услуг		10412
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг		9281
Валовая прибыль	10412 – 9281	1131
Прибыль (убыток) от продаж	10412 – 9281	1131
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	1131 + 319 – 630 + 561 – 384 + 2516 –224	3242
Чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода)	3242 + 0	3242

Важнейшими коэффициентами отчетности, используемыми в финансовом управлении предприятия, являются коэффициенты ликвидности, коэффициенты деловой активности, коэффициенты рентабельности, коэффициенты структуры капитала.

Задача анализа ликвидности предприятия состоит в том, чтобы дать оценку кредитоспособности организации, то есть способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. и представим их в таблице 9.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) характеризует отношение суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств или насколько предприятие может покрыть текущие обязательства, мобилизовав все оборотные средства (стр. 300 / стр. 690 = (1 – 2)):

2011 г.: Кп. = 14588/4671 = 3,12;

2012 г.: Кп. = 13901/2752 = 5,05.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и долгосрочной дебиторской задолженности характеризует текущие обязательства предприятия, помогает оценить возможность погашения предприятием своих краткосрочных обязательств в случае его критического положения, т.е. когда не будет возможности продать запасы ((стр. 300 – стр. 210) / стр.690 = (0,7 – 0,9)):

2011 г.: Кк.л. = 14588 – 6417 / 4671 = 1,75;

2012 г.: Кк.л. = 13901 – 6145 / 2752 = 2,82.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие в состоянии погасить с помощью наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 250 + 260 / стр.610+620 = (0,2 – 0,7)):

2011 г.: Ка.л. = 35 / 4671 = 0,007;

2012 г.: Ка.л. = 151 / 2752 = 0,05.

Таблица 9 – Коэффициенты ликвидности предприятия «А»

Показатель ликвидности	2011 г.	2012 г.
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	3,12	5,05
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	1,75	2,82
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,007	0,05

Рассчитав абсолютные показатели ликвидности, можно сделать вывод о том, что у предприятия наблюдаются отклонения от нормативов, ухудшение ситуации в динамике, это говорит о негативном финансовом состоянии предприятия, но у предприятия есть возможность сохранить свою платежеспособность с помощью коренных преобразований.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов (чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов). В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассчитаем основные показатели деловой активности предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. и представим их в таблице 10.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Выручка (ф.№2, стр. 010) / стр. 290):

2011 г.: Ко. = 8370/7858 = 1,056;

2012 г.: Ко. = 10412/7156 = 1,46.

Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (Выручка (ф.№2, стр. 010) / стр. 240):

2011 г.: Ко. = 8370 / 1232 = 6,79;

2012 г.: Ко. = 10412 / 688 = 15,13.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Выручка (ф.№2, стр. 010) / стр. 620):

2011 г.: Ко. = 8370 / 1467 = 5,71;

2012 г.: Ко. = 10412 / 748 = 13,92.

Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности предприятия

Показатели деловой активности	2011 г.	2012 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,056	1,46
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	6,79	15,13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,71	13,92

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых ОС, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия, неблагополучном финансовом состоянии. Предприятие работает ритмично (2011 г. – 1,056; 2012 г. – 1,46).

Анализ деловой активности показал, что в динамике наблюдается рост показателей, это свидетельствует о рациональном использовании средств.

Рассчитать показатели рентабельности для предприятия «А». Результаты расчета свести в таблицу и сделать выводы.

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

Рассчитаем показатели структуры капитала предприятия «А» за 2011 и 2012 гг. и представим их в табл. 11.

Таблица 11 – Показатели структуры капитала предприятия «А»

Показатели структуры капитала	2011 г.	2012 г.
Коэффициент собственности (собственный капитал / баланс)	5209 / 14588 = 0,36	10585 / 13901 = 0,76
Коэффициент финансовой зависимости (заемный капитал / собственный капитал)	7186 / 5209 = 1,38	3316 / 10585 = 0,31

Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала. Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60%. Следовательно, стабильная финансовая структура средств, которой отдают предпочтение кредиторы, была у предприятия в 2012 г., т.к. коэффициент равен 76%.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость организации от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у организации и тем рискованнее ситуация, которая может привести ее к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Рискованная ситуация у предприятия была в 2011 году (1,38), к 2012 году коэффициент снизился до 0,31.