Вопрос 95. Процедура эмиссии ценных бумаг.

Виды рынков ценных бумаг с точки зрения времени производства операций делится на первичный и вторичный.

Начнем с определения что такое эмиссия.

Эмиссия - это установленная законодательством последовательность действий эмитента (акционерного общества) по размещению ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором эмитенты продают ценные бумаги инвесторам.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. На нем происходит эмиссия и размещение.

Эмиссия-это установленная законодательством последовательность действий акционерных обществ по размещению ценных бумаг.

Процедура эмиссии состоит из нескольких этапов:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске первичных эмиссионных ценных бумаг;

2. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг (проспект эмиссии). После составления проспекта проспекта эмиссии банки отдают его на регистрацию. Проспект эмиссии должен отвечать определенным требованиям. Право регистрации банков дает ЦБ, а всех остальных организаций ФСФР. Проспект эмиссии должен соответствовать достоверности информации.

3. Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

4. Размещение эмиссионных ценных бумаг;

5. Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. (в ней должна содержаться информация продан ли весь транш или нет, это нужно для осуществления последующего контроля за данным траншем.)

Вторичный рынок ценных бумаг.

Вторичный рынок состоит их двух частей:

рынок для «поддержанных» ценных бумаг

дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящийся в обращение

Важнейшая черта вторичного рынка- это его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.

На вторичном рынке применяется термин «обращение ценных бумаг».

И главная вторичного рынка функция- перераспределение капитала.

Вопрос 96. Проспект эмиссии ценных бумаг ( ст. 22)

Виды рынков ценных бумаг с точки зрения времени производства операций делится на первичный и вторичный.

Начнем с определения что такое эмиссия.

Эмиссия - это установленная законодательством последовательность действий эмитента (акционерного общества) по размещению ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором эмитенты продают ценные бумаги инвесторам.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. На нем происходит эмиссия и размещение.

Эмиссия-это установленная законодательством последовательность действий акционерных обществ по размещению ценных бумаг.

Процедура эмиссии состоит из нескольких этапов:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске первичных эмиссионных ценных бумаг;

2. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг (проспект эмиссии). После составления проспекта проспекта эмиссии банки отдают его на регистрацию. Проспект эмиссии должен отвечать определенным требованиям. Право регистрации банков дает ЦБ, а всех остальных организаций ФСФР. Проспект эмиссии должен соответствовать достоверности информации.

3. Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

4. Размещение эмиссионных ценных бумаг;

5. Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. (в ней должна содержаться информация продан ли весь транш или нет, это нужно для осуществления последующего контроля за данным траншем.)

Содержание проспекта эмиссии ценных бумаг определяется ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг. Проспект эмиссии должен содержать: во-первых, данные об эмитенте, т. е. юридическом лице или органах исполнительной власти либо органах местного самоуправления, несущих от своего имени .обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими; полное и сокращенное наименование эмитента или имена и наименование учредителей; его юридический адрес; номер и дату свидетельства о государственной регистрации в качестве юридического лица; информацию о лицах, владеющих не менее чем 5% уставного капитала эмитента; структуру руководящих органов эмитента, в том числе список всех членов совета директоров, правления или органов управления с указанием фамилии, имени и отчества, должностей каждого члена в настоящее время и за последние пять лет, а также долей в уставном капитале эмитента тех из них, кто лично является его участником; список всех юридических лиц, в которых эмитент обладает более чем 5% уставного капитала, а также список всех филиалов и представительств эмитента; во-вторых, данные о финансовом положении эмитента, которые не указываются в проспекте эмиссии при создании акционерного общества, за исключением случаев преобразования в него юридических лиц иной организационно-правовой формы; в-третьих, сведения о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг.