Вопрос 93. Виды рынков ценных бумаг.

Виды рынков ценных бумаг с точки зрения времени производства операций делится на первичный и вторичный. А с точки зрения организации рынка на биржевой и внебиржевой.

Объектами купли-продажи на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг- это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

Ценная бумага- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможно только при его предъявлении.

Целью функционирования рынка ценных бумаг является обеспечивание реализации механизма привлечения инвестиций в экономику. В отличие от кредитного рынка риски все несет на себе покупатель ценных бумаг.

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором эмитенты продают ценные бумаги инвесторам.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. На нем происходит эмиссия и размещение.

Эмиссия-это установленная законодательством последовательность действий акционерных обществ по размещению ценных бумаг.

Выпуск-это совокупность ценных бумаг одного эмитента, которые предоставляют одинаковый объем прав владельцев и которые имеют одинаковые условия размещения.

Размещение- это отчуждение их первым владельцем путем заключения гражданско- правовых сделок.

Также важно отметить что первичный рынок представляет собой рынок новых эмиссий и метод который большинство заемщиков использует для привлечения новых ресурсов.

Вторичный рынок ценных бумаг.

Вторичный рынок состоит их двух частей:

рынок для «поддержанных» ценных бумаг

дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящийся в обращение

Важнейшая черта вторичного рынка- это его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.

На вторичном рынке применяется термин «обращение ценных бумаг».

И главная вторичного рынка функция- перераспределение капитала.

Другими словами вторичный рынок ценных бумаг- это рынок, на котором обращаются раннее эмитированные на первичном рынке ценных бумаги.

Здесь являются операторами только инвесторы, т.е. те, кто вкладывает средства в ценные бумаги с целью извлечения дохода.

Объем операций на вторичном рынке в 2-3 раза превышает объем операций на первичном рынке ( так как первичный рынок фиксированный, вторичный увеличивается за счет стоимостной оценки и производственных инструментов).

Вопрос 94. Первичный рынок ценных бумаг.

Основные положения, регулирующие эмиссию акций и облигаций, заложены ФЗ «ОБ акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

Первичный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором эмитенты продают ценные бумаги инвесторам.

Первичный рынок объединяет фазу конструирования нового выпуска ценных бумаг и их первичное размещение. На нем происходит эмиссия и размещение.

Эмиссия-это установленная законодательством последовательность действий акционерных обществ по размещению ценных бумаг.

Выпуск-это совокупность ценных бумаг одного эмитента, которые предоставляют одинаковый объем прав владельцев и которые имеют одинаковые условия размещения.

Размещение- это отчуждение их первым владельцем путем заключения гражданско- правовых сделок.

Также важно отметить что первичный рынок представляет собой рынок новых эмиссий и метод который большинство заемщиков использует для привлечения новых ресурсов.

Процедура эмиссии ценных бумаг.

Начнем с определения что такое эмиссия.

Эмиссия - это установленная законодательством последовательность действий эмитента (акционерного общества) по размещению ценных бумаг.

Процедура эмиссии состоит из нескольких этапов:

1. Принятие эмитентом решения о выпуске первичных эмиссионных ценных бумаг;

2. Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг (проспект эмиссии). После составления проспекта проспекта эмиссии банки отдают его на регистрацию. Проспект эмиссии должен отвечать определенным требованиям. Право регистрации банков дает ЦБ, а всех остальных организаций ФСФР. Проспект эмиссии должен соответствовать достоверности информации.

3. Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска);

4. Размещение эмиссионных ценных бумаг;

5. Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг. (в ней должна содержаться информация продан ли весь транш или нет, это нужно для осуществления последующего контроля за данным траншем.)

Вторичный рынок ценных бумаг.

Вторичный рынок состоит их двух частей:

рынок для «поддержанных» ценных бумаг

дополнительный выпуск ценных бумаг, уже находящийся в обращение

Важнейшая черта вторичного рынка- это его ликвидность, т.е. возможность успешной и обширной торговли, способность поглощать значительные объемы ценных бумаг в короткое время, при небольших колебаниях курсов и при низких издержках на реализацию.

На вторичном рынке применяется термин «обращение ценных бумаг».

И главная вторичного рынка функция- перераспределение капитала.

Другими словами вторичный рынок ценных бумаг- это рынок, на котором обращаются раннее эмитированные на первичном рынке ценных бумаги.

Здесь являются операторами только инвесторы, т.е. те, кто вкладывает средства в ценные бумаги с целью извлечения дохода.

Объем операций на вторичном рынке в 2-3 раза превышает объем операций на первичном рынке ( так как первичный рынок фиксированный, вторичный увеличивается за счет стоимостной оценки и производственных инструментов).