Вопрос 92. Конвертируемые облигации, их содержание и особенности.

Объектами купли-продажи на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги.

Рынок ценных бумаг- это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

Ценная бумага- документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможно только при его предъявлении.

Целью функционирования рынка ценных бумаг является обеспечивание реализации механизма привлечения инвестиций в экономику. В отличие от кредитного рынка риски все несет на себе покупатель ценных бумаг.

По видам ценные бумаги бывают:

долевые ценные бумаги (акции), т.е. они определяют долю инвестора в капитале организации к которой принадлежат акции.

долговые обязательства (облигации, сертификаты и векселя), как правило это ценные бумаги дающие право ее держателю на получение процента по ним и возвращение той суммы, которую он взял в долг.

производные ценные бумаги (опционы, финансовые расписки, фьючерсы и варранты) любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги.

Производные ценные бумаги- любые ценные бумаги, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги (является производной от цены других ценных бумаг). Это как правило договоры по купле- продаже первичных ценных бумаг, то есть цена их зависит от первичных.

они не могут существовать без первичных ценных бумаг.

представляют собой различные типы договоров.

Такие как;

фьючерсные контракты;

форварды

опционы

варранты

конвертируемые облигации.

Конвертируемые облигации это тоже обязательства дающие право, в какой-то момент в будущем приобрести акции эмитента.

Эти продукты выпускаются эмитентом как облигации, но они имеют опцион на обмен этих облигаций на другой вид ценных бумаг (как правило, обыкновенные акции).

Конверсия обычно производится, когда доход по акции превышает доходность конвертируемой облигации.

Фьючерсные контракты - это обязательные для выполнения соглашения либо на покупку, либо на продажу базового инструмента по цене, оговоренной в данный момент для поставки в какое-то время в будущем.

Технические фьючерсы могут обращаться только на биржах. Эквивалентные внебиржевые инструменты называются форвардами. Цена такого соглашщения зависит от размера процентов которые могли быть начислены на использованные деньги до даты расчетов по истечении срока действия.

Опционом называется контракт, дающий право (но не обязательство) его получателю на покупку (продажу) базового актива у продавца (надписанта опциона) в течение оговоренного срока исполнения контракта по заранее оговоренной цене с уплатой за это право последнему определенного вознаграждения, называемого премией (или ценой контракта)

Варрант - документ, дающий его владельцу льготное право на покупку акций или облигаций эмитента, выпустившего варрант, по определенной цене в течение определенного срока (обычно несколько лет). По существу, варрант - это предварительная продажа будущего выпуска акций или облигаций. 

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Вексель - ценная бумага, представляющая безусловное письменное долговое обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока обозначенную в векселе денежную сумму владельцу (держателю) векселя.