Розрахунок коефіцієнтів та оцінка результатів діяльності за показниками руху грошових коштів

Коефіцієнти руху грошових коштів	Розрахунок	Економічна суть коефіцієнту
Відношення руху грошових коштів від операційної діяльності до доходу	Рух грошових коштів від операційної діяльності Дохід від реалізації товарів	Грошові кошти, генеровані кожною грошовою одиницею доходу
Надходження грошових коштів від активів	Рух грошових коштів від операційної діяльності Загальна сума активів	Грошові кошти, генеровані загальними активами
Надходження грошових коштів на власний капітал	Рух грошових коштів від операційної діяльності Власний капітал	Грошові кошти, генеровані з власного капіталу
Коефіцієнт покриття боргу	Рух грошових коштів від операційної діяльності Короткострокові зобовязання	Здатність погашати короткострокові зобовязання чистими грошовими коштами від операційної діяльності
Коефіцієнт покриття боргу за фінансовими зобов’язаннями	Рух грошових коштів від операційної діяльності Короткострокові фінансові зобовязання	Здатність погашати короткострокові фінансові зобовязання чистими грошовими коштами від операційної діяльності
Коефіцієнти реінвестування	Рух грошових коштів від операційної діяльності Вибуття грошових коштів на необоротні активи	Здатність придбання необоротних активів за рахунок грошових коштів від операційної діяльності

Сальдо загального грошового потоку ( позитивне чи відємне) дорівнює загальній сумі надходжень грошових коштів за період зменшеній на загальну суму грошових платежів за період

Коефіцієнт ліквідності грошового потоку – це співвідношення загальної суми надходжень грошових коштів за період до загальної суми грошових платежів за період

Для забезпечення необхідної ліквідності значення коефіцієнта має бути не меншим 1.

Коефіцієнт ефективності грошового потоку - це співвідношення суми чистого грошового потоку за період до загальної суми грошових платежів за період

3. Методика аналізу та оцінки капітальних інвестицій

НЕОБХІДНОЮ УМОВОЮ ВИБОРУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПРОЕКТУ –є відшкодування вкладених коштів за рахунок одержаних вигід.

ПРИ ОЦІНЦІ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПРОЕКТІВ НЕОБХІДНО ВРАХОВУВАТИ:

• Ризик проекту: чим довший період інвестування, тим проект ризикованіший

• Вартість грошей у часі: гроші втрачають вартість під впливом інфляції

• Привабливість проекту порівняно із альтернативними варіантами

• Масштаби проекту: придбання ( поглинання ) іншої компанії чи будівництво нового заводу

• Рентабельність проекту з врахуванням вартості грошей у часі

• Збалансованість ризиків інвестування грошей

• Дохідність капітального інвестування

Майбутня вартість грошей - це вартість інвестиції через певний період, враховуючи відсоткову ставку: FV = PV x (1+ I ) N, де

FV-майбутня вартість, PV - теперішня вартість, І-ставка вартості грошей, N- кількість періодів.

Теперішня вартість – це вартість майбутніх надходжень у теперішній час. PV= FV : (1+ I ) N

ПРИКЛАД ОЦІНКИ КАПІТАЛЬНИХ ІНВЕСТИЦІЙ.

Підприємство « Родзинка» планує придбати виробниче обладнання вартістю 500000грн., щоб протягом 5 років виготовляти готову продукцію. За підрахунками щорічні чисті грошові надходження очікуються в сумі 126 000грн., а вартість капіталу – 10%. Чисті грошові надходження за період – 630000грн, а додатковий чистий щорічний прибуток 26000грн.