33. Еуропалық қаржы жүйесі

Одной из характерных особенностей функционирования финансовой системы Европейского Союза является то, что в отличие от других международных экономических организаций ЕС имеет самостоятельный бюджет, который объединяет подавляющее большинство совместных финансовых фондов Бюджет ЕС - основная финансовая база интеграционных мероприятий в рамках Союза, важный инструмент наднационального регулирования экономики стран-участниц Новое ения собственной базы - беспрецедентный случай в истории создания интеграционных группировокнь.

Бюджет ЕС концентрирует более 95% всех объединенных финансовых ресурсов Союза В смету Комиссии ЕС входят все бюджетные фонды - Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства, Евр ропейський фонд регионального развития, Европейский социальный фонд, расходы на научно-технической и промышленной политики ЕС и др. Начиная с 1971 г. в бюджет ЕС (наряду с вкладами стран-участниц) начали поступать собственные ресурсы в виде сельскохозяйственных пошлин на аграрную продукцию, ввозимую из третьих стран; таможенных пошлин на ввоз промышленной продукции в регион извне, во налога на добавленную стоимость (НДС) Часть НДС с 1979 г поступает в евробюджета на правах собственных ресурсов Союза Ежегодно устанавливается доля НДС, подлежащая отчислению странами - участницами ЕС до и ого бюджета Размер налога, перечисляемого каждой страной, не должен превышать 1% рассчитанного налога, исходя из предусмотренной Европейским Союзом единой основы взимания налога Расходная часть бюджета охватывает сметы расходов всех руководящих институтов Естьтутів ЄС.

О национальных бюджетов стран - участниц ЕС, то практически с самого начала деятельности Сообщества, а впоследствии Союза, была поставлена ??задача гармонизации и унификации национальных бюджетов, которое требовало

• приближения и унификации бюджетной документации, статистики и процедуры;

• выравнивание доли бюджетных доходов в ВВП;

• гармонизации структур бюджета;

• координации бюджетной политики;

• гармонизации налогов и налоговой политики

Осознавая всю сложность решения такой задачи, руководство ЕС (как и в решении других непростых вопросов перспективного развития) подходило к его реализации постепенно

В начале 60-х годов Комиссия ЕС разработала программу гармонизации национальных бюджетов, которая предусматривала решение сугубо технических вопросов, - разработку рекомендаций по унификации бюджетной статистики и сближение структур национальных бюджетов, сопоставление и анализ бюджетов, разработку методики гармонизации бюджетной политик.

В 80-х годах перед экономикой ЕС встали задачи снижения уровня инфляции, достижения устойчивых темпов экономического роста, повышение уровня занятости, стабилизации платежных балансов Согласно новых задач Комиссия ЕС определила и основные направления в сфере бюджетной политики: сокращение дефицитов государственных бюджетов, увеличение доли бюджетных средств, направляемых на инвестирование; перекв алификация рабочей силы и снижения производственных затрат, усиление контроля за уровнем социальных издержкахт.

В целом процесс гармонизации бюджетной политики в рамках ЕС характеризуется определенными противоречиями

С одной стороны, хозяйственные механизмы стран-участниц хотя и взаимосвязаны, все же остаются автономными; страны, по-прежнему, имеют разный уровень экономического развития, разную социально-политическую сит туацию внутри государства, что является причиной несовпадения интересов в экономической и бюджетной политике Эти факторы иногда становятся препятствием на пути к унификации бюджетного процессу.

Кроме того, осуществляется ограничение автономии отдельных стран в сфере бюджетного регулирования, ведь каждая из них должна предоставлять руководству ЕС проекты своих бюджетов и отчеты об их выполнении, и информировать органы Европейского Союза о проведении тех или иных бюджетных мер А это, со своей стороны, является убедительным доказательством успешного продвижения вперед процесса европейской интеграцииї.

Учитывая тот факт, что преобладающим источником финансовых ресурсов государства являются налоги (около 90%), уже Римский договор 1957 г. поставил задачу постепенной гармонизации всех налогов в сторону их унификаций ее и стандартизациї.

В целом налоговая гармонизация ЕС включает не только приведение систем налогообложения к \"единому знаменателю\", т.е. сближение налоговой структуры, механизма взимания, величины основных налоговых с ставок, но и проведение странами-участницами согласованной налоговой политики при решении как конъюнктурных, так и долгосрочных структурных проблем Гармонизированная налоговая политика означает, что автоном является использование налоговых инструментов отдельными странами ЕС должны находиться под контролем руководства Союза, которое, исходя из общих интересов всех партнеров, определяет налоговую политику каждого участника Естьучасника ЄС.

Причем следует особо отметить, что в отличие от других международных экономических и финансовых структур в Европейском Союзе кардинально изменились подходы к выработке механизма реализации совместных и интересов ЕС Достаточно сказать, что при необходимости определения общей валютной политики в Совете Европейского центрального банка (ЕЦБ) при голосовании действует принцип \"одна голова - один голос\" Это тем боль е вызывает удивление, если учесть, что в орган ЕЦБ, который принимает решение, - Совета входит меньшее количество членов, чем число стран, участвующих в Валютном союзе Речь идет о том, что члены Ра ди не представляют определенное количество голосов в соответствии с экономического и финансового потенциала страны, а есть действительно абсолютно независимыми представителями интересов всего Европейского Союза, в этом р аге - в валютно-финансовой сферансовій сфері.

Наряду с гармонизацией бюджетной и налоговой политики в Европейском Союзе происходит активный процесс унификации деятельности банковской сферы, создание единого рынка банковских услуг, формирование ния которого в основном завершилось к началу 1993 г ??Этот рынок предусматривает такие принципы деятельности европейских банков:

• для осуществления банковской деятельности на территории любой страны - участницы ЕС достаточно получить лицензию в одной из этих стран (как правило, подразумевается страна происхождения банка);

• основной моделью организации европейских банков является универсальный банк, который осуществляет финансовые операции всех видов, включая операции с ценными бумагами;

• регулирование банковской деятельности и надзор за ней осуществляет страна происхождения банка

Первая банковская Директива (1977 г) и вторая банковская Директива, которая вступила в силу с начала 1993 г, содержат согласованные правила защиты интересов вкладчиков, инвесторов и потребителей финансовых посл луг; регулируют проблемы платежеспособности банков, устанавливают соотношение собственных и заимствованных активов, степень покрытия риска банковских операций; принципы защиты банковской тайны правил а финансовой отчетности; рекомендации относительно прозрачности заграничных финансовых сделок с целью предупреждения отмывания \"грязных денег\" Многие принципиальных положений первой и второй банковских директив основываются на рекомендациях Банка международных расчетов в Базеле - авторитетной международной банковской учреждения мира, своего рода \"главного банка центральных банков\" Именно это значительно облегчило в процесс согласования этих важных положений и их принятие странами - членами Естьтя країнами — членами ЄС.

Введение единой системы лицензирования банков означает свободу доступа на национальные рывки финансовых услуг иностранных банков, что существенно обостряет конкуренцию между национальными и иностранными банка ами Следствием этого является снижение национальных ставок за банковскими операциями к среднеевропейскому уровню и уменьшение доходов Усиление конкуренции заставляет банки постоянно совершенствовать технолог ию работы, создавать новые высокотехнологичные продукты и услуги, вводить передовое оборудование, осуществлять переподготовку кадреів.

В июне 1994 г министры финансов стран - членов ЕС договорились об основных положениях новой Директивы об усилении контроля за деятельностью банков и других финансовых институтов Директива направлена ??на а усиление прозрачности деятельности финансовых групп В ней ставится требование регистрации финансовой компании в той же стране, где расположена ее штаб-квартира Директива расширила условия обмена информацией и обязал аудиторов сообщать контролирующие органы о любых нарушениях, выявленных ими в деятельности компании Совместно с Комиссией по потребительской политики ЕС разработан законы, которыми регулируются отношения и банков и потребителивачів.

О регулировании рынка ценных бумаг, то еще в 1985 г. был принят пакет директив, касающихся регулирования транспортных операций, осуществляемых взаимными и совместными инвестиционными фондами; вз заемного признания срока ценных бумаг, допущенных на фондовые биржи; фондовых операций; вопросам информирования широкой публики о предполагаемых выпусков ценных бумагв.

Однако положение, принципиально важные для развития инвестиционных услуг, вступили в силу в 1993 г ??Согласно им, как и в банковской сфере, устанавливались принципы одной лицензии, на основе которой можно а предоставлять инвестиционные услуги на территории любой страны - участницы ЕС, контроля деятельности финансовых институтов страной происхождения (за исключением деятельности, связанной с защитой прав потребители в).

31994 р действует договоренность об использовании компаниями национальной документации при регистрации перечня ценных бумаг на фондовых биржах других стран

С 1996 г введен в действие принцип соответствия собственных капиталов рискам осуществляемых операций для финансовых институтов

Следовательно, меры, которые реализуются в финансовой сфере руководящими органами ЕС, ведут к отмене ограничений и барьеров на пути перемещения капиталов и финансовых услуг, пересмотра целого ряда национальных х стандартов деятельности финансовых институтов и введения единых правил контроля за их деятельностью, установление основных принципов гармонизации контрольных стандартов и других правил Кроме того, вжи щихся меры, направленные на облегчение организации операций по мобилизации капиталов на фондовых биржах и рынках капитала, введены и действуют единые правила, регулирующие вопросы эмиссии и обращения ценных бумаг, в том числе долговыхх.

За последние 10 лет рынок ценных бумаге в ЕС значительно расширился за счет внедрения большого количества новых видов финансовых обязательств Благодаря этому, с одной стороны, у промышленных компаний зьявилы ись новые возможности для получения кредитов с банковских источников С другой - это ведет к расширению спектра разнообразных финансовых услуг и большей доступности их для клиентов и значительному снижению их в итраат.

В целом, по некоторым прогнозам, усиление конкуренции на едином финансовом рынке ЕС и внедрения новых видов финансовых услуг позволит клиентам сэкономить более 22 млрд ЭКЮ

Успешному функционированию финансовой системы ЕС активно способствует деятельность Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) и созданных в его рамках фондов: Европейского инвестиционного фонда (ЕИФ), Временно ого Эдинбургского фонда кредитования (ЕФК) и Премии ЕИБ, а также Европейского фонда развития (ЕФР.

Понятие финансовой системы ЕС

Финансовая система ЕС включает в себя финансовую систему наднациональных органов и совокупность финн. Систем государств – членов ЕС.

Финансовая система ЕС представляет собой совокупность системы денежно – кредитного регулирования. Это экономический валютный союз и европейская система центральных банков и система финансового обеспечения. Это бюджет ЕС.

Формирование и основные черты экономического валютного союза

Основой Европейской финансово-экономической интеграции является формирование экономического валютного союза. Элементы валютной интеграции в западной Европе формировались задолго до создания ЕС. Однако процесс валютной интеграции начинается на стадии формирования экономического и валютного союза в пределах которого обеспечивается свободное перемещение товаров, услуг, капиталов и валют на основе равных условий конкуренции и унификации законодательства в этой сфере.

Первая масштабная попытка организации такого союза была предпринята в 1971 году, когда государствами-членами Европейского Экономического Сообщества была принята программа поэтапного создания экономического и валютного союза к 1980 году, которая в последствие получила название «План Вернера» по имени руководителя группы его разработчика. Вернер был премьер – министром в Люксембурге.

Несмотря на некоторые сдвиги в интеграционном процессе, план Вернера потерпел провал. Это было обусловлено разногласием в сообществах, в частности, между национальным суверенитетом и попытками наднационального регулирования валютно-кредитных отношений. Так же различиями в темпах экономического развития, кризисами 70-х – начала 80-х годов.

К марту 1979 года, в ЕЭС (европейском экономическом сообществе) произошли изменения, которые вывели его на качественно – новый уровень интеграции. Начала функционировать Европейская валютная система.

Создание Европейской валютной системы было настоящим прорывом в области валютной интеграции. Не выходя из глобальной валютной системы, Европейские сообщества совершенно определенно провозгласили свою валютную независимость. Вместо равнения на доллар, и синхронизированное движение обменных курсов своих валют по отношению к нему, западноевропейские страны решили ориентироваться на стабильность самих этих валют. Была введена определенно новая коллективно – расчетная единица, представлявшая собой «корзину валют» всех стран участниц. Все это позволяет считать именно создание Европейской валютной системы 1м шагом на пути к подлинной валютной интеграции.

К концу 80-х годов, в Европе сложилось достаточное количество экономических институтов, обеспечивающих функционирование «Q» и всей европейской валютной системы в целом, кроме того, в умах политиков и экономистов появилась идея создания Европейского валютного союза со своим центральным банком, своей денежной единицей, и единой валютно-кредитной политикой. Основные цели создания экономического валютного союза, и введения «евро», заключается в следующем:

1. Создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом становится «Евро»». По замыслу создателей Экономический валютный союз является мощным стимулом для ликвидации барьеров между западноевропейскими финансовыми рынками и должен способствовать их интеграции. В результате в Европе формируется крупнейший в мире финансовый рынок;

2. Облегчение обмена, нестабильность обменных курсов внутри действовавшей валютной системы приводила к тяжелым последствиям для экономик стран – участниц, которые были вынуждены страховаться от обменных рисков;

3. Создание зоны экономической стабильности. При исключении фактора риска, связанного с обменными курсами, предприятия получили уверенность при произведении расчетов. В условиях все более жесткой глобальной конкуренции это создавало предпосылки для более низких процентных ставок, стабильности цен, и тем самым, для обеспечения надежных рабочих мест;

4. Согласование экономических политик стран – участниц зоны «Евро»;

5. Создание противовеса влиянию США, начало деталоризации мировой экономики;

6. Усиление политических позиций Европейского сообщества на мировой арене.

В 1988 году была создана специальная комиссия под руководством Жака Де-лора, для разработки конкретных рекомендаций по поэтапному созданию экономического валютного союза, результатом работы, которой стал план «Де-лора», предложившего осуществить переход к единому валютному союзу.

В результате данного плана был введен безналичный оборот евро в 1999 году. А с 1 июня 2003 – евро в наличном обороте. Итогами реализации первых двух этапов создания Европейского экономического валютного союза, согласно плану де-лора, явился пересмотр в 1991 году «римского договора». Результатом стало учреждение европейской системы центральных банков, и Европейского валютного института. Так же закрепление необходимых изменений в 1992 году в договоре, заключенном в городе Маастрихт.

Маастрихтский договор содержал уставы создаваемых организаций и требования к их учредительным документам, помимо этого, свою деятельность по усилению уровня кооперации национальных центральных банков, и координации, проводимой согласованной денежной политики, а так же по осуществлению необходимых подготовительных мероприятий для проведения единой денежной политики, путем создания европейской системы центральных банков, и введения общеевропейской валюты «Евро», осуществлял европейский валютный институт. 1994-1998 год. Потом на его смену пришла европейская система центральных банков. Создание европейского экономического валютного союза и введение единой валюты евро логически завершают экономическую интеграцию в рамах европейского сообщества.