График погашения и обслуживания кредита

Показатели

1 год

2 год

3 год

1. Сумма кредита, тыс. руб.

2875

0

0

2. Ставка кредитования, (реальная = номинальная - инфляция), %

10

10

10

3. Денежные средства, направленные на погашение и обслуживание кредита (сальдо операционной деятельности / коэффициент покрытия долга =1,5), тыс. руб.

0

2415

2429

4. Начисленные проценты по кредиту, тыс. руб.

288

288

104

5. Выплата процентов по кредиту, тыс. руб.

0

576

104

6. Возврат основного долга по кредиту, тыс. руб.

0

1839

1036

7. Остаток основного долга по кредиту, тыс. руб.

2875

1036

0

Наименование показателей

Строительство

1 год

Выпуск продукции

2 год

3 год

4 год

5 год

6 год

1

2

3

4

5

6

7

Сальдо инвестиционной деятельности

- 11500

1600

0

0

0

3900

Операционная деятельность

Притоки

0

27200

27200

27200

27200

27200

Оттоки

• затраты на производство и сбыт продукции (полная себестоимость)

0

22800

22800

22800

22800

22800

• налог на имущество

0

171,6

145,2

118,8

92,4

66,0

• выплата процентов по кредиту

0

576

104

0

0

0

• налог на прибыль

0

490,5

590,2

616,2

621,5

626,8

Итого оттоки

0

24038

23639

23535

23520

23493

Сальдо операционной деятельности

0

3162

3561

3665

3680

3707

Поток реальных денег (сальдо инвестиционной + сальдо операционной)

- 11500

4762

3561

3665

3680

7607

Коэффициент дисконтирования

( = 20 % ∙ 0,25 + 12 % · 0,75 = 14 %;

Е_реал. = - 1 = 0,04 = 4 %)

1

0,96

0,92

0,89

0,85

0,82

Текущий дисконтированный доход

-11500

4572

3276

3262

3128

6238

Чистый дисконтированный доход

-11500

-6928

-3652

-390

2738

8976

1) ЧДД = 8976тыс. руб. > 0

2) ИД = 1 + = 1 + = 2,33 > 1

3) Т_{окупаемости} = 4 + = 4,1 года

4) ВНД = 26,8 %

Расчет ВНД

Е = 20 %

Поток реальных денег

- 11500

4762

3561

3665

3680

7607

Коэффициент дисконтирования

1,0

0,83

0,69

0,58

0,48

0,40

Текущий дисконтированный доход

-11500

3952

2457

2126

1766

3043

Чистый дисконтированный доход

-11500

-7548

-5091

-2965

-1199

1844

Е = 25 %

Поток реальных денег

- 11500

4762

3561

3665

3680

7607

Коэффициент дисконтирования

1,0

0,8

0,64

0,51

0,41

0,33

Текущий дисконтированный доход

-11500

3810

2279

1869

1472

2510

Чистый дисконтированный доход

-11500

-7690

-5411

-3542

-2070

440

Е = 26 %

Поток реальных денег

- 11500

4762

3561

3665

3680

7607

Коэффициент дисконтирования

1,0

0,79

0,63

0,50

0,40

0,31

Текущий дисконтированный доход

-11500

3762

2243

1833

1472

2358

Чистый дисконтированный доход

-11500

-7738

-5495

-3662

-2190

168

Е = 27 %

Поток реальных денег

- 11500

4762

3561

3665

3680

7607

Коэффициент дисконтирования

1,0

0,79

0,62

0,49

0,38

0,30

Текущий дисконтированный доход

-11500

3762

2208

1796

1398

2282

Чистый дисконтированный доход

-11500

-7738

-5530

-3734

-2336

-54