Собственные

Заемные

Постоянная часть

Переменная часть

Краткосрочные пассивы

Долгосрочные пассивы

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Специальные фонды:

ф. накопления

валютный ф.

ф. потребления

амортизационный ф.

Нераспределенная прибыль

Рис.6. Структура финансовых ресурсов предприятия.

Собственные финансовые ресурсы (собственный капитал)– итог III раздела бухгалтерского баланса (формы №1), т.е. разница между совокупными активами (валютой баланса) и его кратко- и долгосрочными обязательствами.

Уставный капитал – первоначальный источник собственных средств предприятия, из которого финансируется приобретение основного и оборотного капитала с целью реализации поставленных задач. Уставный капитал является минимальной суммой исполнения обязательств, гарантированной кредиторам и заимодавцам предприятия. Он образуется за счет вкладов учредителей в соответствии с учредительными документами и отражается по стр.410 бухгалтерского баланса; эта сумма равна кредитовому сальдо счета 80 «Уставный капитал». В разных формах предприятий для характеристики уставного капитала применяют различные термины:

1. в хозяйственных обществах – уставный капитал;

2. в товариществах – складочный капитал;

3. в производственных кооперативах – паевой фонд;

4. в государственных и муниципальных унитарных предприятиях – уставный фонд.

К началу деятельности предприятий их уставный капитал, как правило, должен быть оплачен не менее чем наполовину. В процессе хозяйственной деятельности предприятия могут изменять зарегистрированную величину уставного капитала в сторону как увеличения, так и уменьшения. Размер уставного капитала предприятия не должен быть меньше суммы его чистых активов, определяемых как разница между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой пассивов, принимаемых к расчету.

Добавочный капитал предприятия характеризует величину его собственных средств, сформированную сверх суммы минимальных гарантий кредиторам и заимодавцам. Величина добавочного капитала записывается по стр.420 бухгалтерского баланса (равна кредитовому сальдо счета 83 «Добавочный капитал») и включает следующие составляющие:

1. суммы проведенной в установленном порядке дооценки основных средств;

2. разницу, образовавшуюся от превышения суммы начисленной амортизации на дату переоценки основных средств над суммой амортизации основных средств, полученной путем индексации или прямого пересчета;

3. суммы эмиссионного дохода от превышения рыночной стоимости размещенных акций над их номинальной стоимостью за вычетом издержек по продаже;

4. суммы полученных положительных курсовых разниц, образовавшихся в результате погашения задолженности по взносам в УК в инвалюте;

5. величину средств целевого финансирования, направленных некоммерческой организацией на покрытие капитальных расходов.

Добавочный капитал предприятия может быть направлен на следующие цели:

1. покрытие разницы от превышения суммы балансовой стоимости объектов основных фондов над суммой их переоценки;

2. покрытие разницы от превышения суммы индексированных или прямым счетом пересчитанных амортизационных отчислений над их величиной на дату переоценки основных средств;

3. покрытие суммы полученных отрицательных курсовых разниц, образовавшихся в результате погашения задолженности по взносам в уставный капитал в инвалюте.

Резервный капитал – денежный фонд предприятия, создаваемый с целью снижения уровня риска наступления неблагоприятных событий, характерных для предприятия в будущем.

Резервный капитал отвлекается предприятием из оборота и может быть использован: на покрытие убытков отчетного года; выплату дивидендов при отсутствии или недостаточности для этой цели прибыли отчетного года; формирование средств под обесценение ценных бумаг, приобретенных предприятием на стороне; погашение собственных облигаций и выкупа собственных акций предприятия. Законодательно обязаны создавать резервный фонд только акционерные общества. Их уставный капитал формируется за счет ежегодных 5%-ных отчислений из чистой прибыли до величины 5% УКРК25%УК. В резервный фонд не может быть отчислено более 50% налогооблагаемой прибыли предприятия за год. Если предприятие отличной от АО организационно-правовой формы решило создать резервный капитал, его размер и порядок формирования указываются в учредительных документах.

Нераспределенная прибыль – часть прибыли после налогообложения, не распределенная по целевому назначению на момент составления финансового отчета.

Часть чистой прибыли предприятия капитализируется, т.е. продолжает кругооборот в качестве капитала, будучи направляемой на финансирование производственного развития: на НИОКР; совершенствование организации производства; улучшение качества производимой продукции; на пополнение собственных оборотных средств(СОС); на приобретение основных фондов; на уплату процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка в СОС; также процентов по просроченным и отсроченным кредитам; на уплату некоторых видов налогов и сборов (например налога на операции с ценными бумагами в размере 0,8% от номинала выпущенных ценных бумаг).

Другая часть прибыли направляется на удовлетворение социальных нужд и финансирование объектов непроизводственной сферы, т.е. «проедается», исключается из кругооборота, будучи направляемой в так называемый фонд потребления.

Из этого фонда финансируются:

• выплата единовременных поощрений уходящим на пенсию;

• надбавки к пенсиям;

• дивиденды по акциям и вкладам членов трудового коллектива в имущество предприятия;

• расходы по оплате отпусков сверх установленной законом продолжительности;

• оплата жилья работникам предприятия;

• расходы по бесплатному или льготному питанию работников и т.п.

Валютный фонд в обязательном порядке присутствует у предприятий – экспортеров. Его средства аккумулируются на валютном счете (счетах: текущем, транзитном, специальным транзитном) предприятия в обслуживающих его деятельность банках. 50% выручки в форме инвалюты по российскому законодательству резиденты страны обязаны продавать обслуживающему валютный счет коммерческому банку по установленному им курсу на день продажи валюты (не позднее чем через неделю после зачисления выручки на валютный счет).

Предприятиям, не занимающимся экспортной деятельностью, также разрешено открывать валютный счет (создавать валютный фонд).

Амортизационный фонд формируется из амортизационных отчислений по таким объектам основного капитала, как основные фонды и нематериальные активы. Последние включают исключительные права владельцев на интеллектуальную собственность (патенты, лицензии и т.п.), организационные расходы, деловую репутацию предприятия и ноу-хау.

Покупая предприятие как единый имущественный комплекс, организация приобретает и его деловую репутацию. Последняя есть положительная разница между покупной ценой предприятия и стоимостью его активов и обязательств.

К организационным расходам относят затраты, связанные с образованием юридического лица, признанные в соответствии с учредительными документами частью вклада учредителей в уставный капитал организации.

Основные фонды – активы предприятия, которые (ПБУ 6/01):

• используются для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг либо для управленческих нужд.

• служат более 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

• предприятие не собирается перепродавать;

• в дальнейшем будут приносить предприятию доход.

Необходимость начисления амортизации объясняется присутствием физического и морального старения (износа) названных объектов. Из накопленной в амортизационном фонде денежных средств по истечении срока полезного использования основных фондов и нематериальных активов финансируется приобретение их аналогов.

Использование переменной части собственного капитала на выполнение платежных обязательств перед банками, поставщиками и т.д. осуществляется в нефондовой форме.

Долгосрочные обязательства (пассивы) отражаются в 4-м разделе бухгалтерского баланса и включают: заемные средства, полученные от банков в срок 12 месяцев, с учетом начисленных процентов (долгосрочные кредиты); заемные средства, полученные не от банков на срок более 12 месяцев, с учетом начисленных по ним процентов (долгосрочные займы).

Краткосрочные обязательства (пассивы) отражаются в 5-м разделе бухгалтерского баланса. В отличие от долгосрочных, краткосрочные обязательства должны быть погашены в течение 12 месяцев и включают в свой состав кредиторскую задолженность, - ту, которая возникает у предприятия: перед поставщиками и подрядчиками ввиду разрыва между временем получения товаров и временем их фактической оплаты; перед дочерними и зависимыми обществами; перед персоналом по оплате труда; перед государственными внебюджетными фондами по перечислению сумм единого социального налога, сумм страховых взносов на возмещение ущерба от несчастных случаев и профессиональных заболеваний; перед бюджетом по перечислению сумм законодательно установленных налогов и сборов; перед покупателями в размере сумм полученных на поставку продукции авансов; страховщиками по заключенным предприятием как страхователем договорам обязательного и добровольного личного и имущественного страхования; перед арендодателями в размере сумм арендных обязательств за основные средства, переданные предприятию на условиях долгосрочной аренды; перед банками в размере кредитов, полученных для выдачи ссуд работникам; перед подотчетными лицами.

Помимо кредиторской задолженности к краткосрочным обязательствам относят задолженность участникам предприятия по выплате доходов; доходы будущих периодов: стоимость безвозмездно полученного имущества, арендную плату, полученную за несколько месяцев вперед и другие доходы отчетного периода, учитываемые в будущих периодах, плюс остатки сумм целевого финансирования (для коммерческих предприятий), резервы предстоящих расходов на предстоящую оплату отпусков работников, ремонт основных фондов и другие виды расходов в соответствии с ПБУ №72/01.