Финансовый механизм.

Предприятие представляет собой форму организации предпринимательской деятельности, выступающую основным звеном национальной экономики и осуществляющую процесс производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. Без функционирования предприятий реального сектора экономики обеспечить жизнеспособность финансовой системы было бы невозможно: распределение и перераспределение национального дохода по фондам целевого назначения стало бы бессмысленным, т.к. не подкреплялось бы существованием товарной массы; деньги потеряли бы большую часть своей покупательной способности.

Предприятиям присуще:

1. кооперирование на основе внутреннего распределения труда;

2. индивидуальное воспроизводство за счет собственных ресурсов;

3. осуществление деятельности с целью реализации собственного экономического интереса.

Финансовый механизм предприятия представляет собой совокупность используемых предприятием методов и инструментов управления финансовыми ресурсами, а также необходимое правовое и информационно-методическое обеспечение. Финансовый механизм создается для реализации финансового управления предприятием, что необходимо в целях достижения поставленных изначально задач: максимизации прибыли или оптимизации результата какой – либо общественно-полезной деятельности.

Структуру финансового механизма можно представить следующим образом (рис.4):

Ф инансовый механизм предприятия

Финансовые методы:	Финансовые инструменты	Правовое обеспечение	Информационно-методическое обеспечение
фин. планирование, фин. учет, фин. анализ, фин.регулирование, фин. контроль.

Рис.4. Структура финансового механизма предприятия.

Финансовые методы есть набор всех используемых предприятием видов управленческой деятельности по достижению поставленной цели.

Финансовое планирование как один из методов позволяет устанавливать значения показателей экономической деятельности предприятия, на которые следует ориентироваться в процессе повседневной работы.

Выполнение текущих планов фирмы предполагает достижение запланированных показателей хозяйственной деятельности и по перспективным (т.е. на длительный срок) планам, что позволяет делать прогнозы дальнейшего развития предприятия с высокой степенью вероятности.

Финансовый учет обеспечивает полное и своевременное отражение финансовой информации на специально созданных бланках отчетности. В отличие от бухгалтерского управленческого учета информация финансового учета предназначена в первую очередь не для внутренних пользователей – бухгалтеров, экономистов, менеджеров, - она прежде всего нацелена на внешних пользователей: налоговые органы, акционеров, кредиторов и др. Сведения, собранные в процессе финансового учета, должны быть опубликованы в случаях и в порядке, установленных действующим законодательством.

Финансовый анализ позволяет системно исследовать все процессы и явления на предприятии, связанные с осуществлением его финансово-хозяйственной деятельности. Анализ предполагает установление взаимосвязей и взаимозависимостей между принятыми управленческими решениями, особенностями их выполнения и сложившимся результатом деятельности предприятия в отчетном периоде. Анализ проводится на основе расчета абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия: его рентабельность, ликвидность, финансовую устойчивость, особенности оборачиваемости активов и др.

Финансовое регулирование с помощью ряда рычагов корректирует финансово-хозяйственную деятельность фирмы. Воздействующими рычагами при этом являются кредитная политика предприятия, устанавливающая ориентиры в предоставлении товарных коммерческих кредитов покупателям, ценовая политика и др.

Финансовый контроль в рамках самого предприятия осуществляется на основе проводимых по необходимости внутренних аудиторских проверок, результаты которых выявляют правильность постановки и ведения на предприятии бухгалтерского и финансового учета и дают возможность улучшить признанные неоптимальными показатели за счет реализации сделанных аудиторами рекомендаций.

Финансовыми инструментами являются любые контракты, из которых возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство, в том числе связанное с участием в капитале, для другого предприятия.

Инструменты принято делить на основные и производные. К основным относятся дебиторская и кредиторская задолженности и основные ценные бумаги - те ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, капитал и др. Это, например, акции, облигации, векселя и др.

К производным финансовым инструментам относятся финансовые фьючерсы, варранты, опционы, форварды, депозитарные расписки, процентные и валютные свопы.

Финансовые активы существуют в виде:

• денежных средств;

• контрактного права на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия;

• контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием.

Финансовые обязательства – это, соответственно, обязательства:

• передать денежные средства или иной финансовый актив другому предприятию;

• обменять финансовый инструмент на инструмент другого предприятия на потенциально неблагоприятных условиях.

Правовое обеспечение управления финансами включает совокупность нормативно-правовых актов законодательной власти, регулирующих деятельность предприятия извне.

Информационно – методическое обеспечение позволяет снизить степень неопределенности событий, характерных для предприятия в будущем. Накапливая сведения средств массовой информации, периодически издаваемых биржами и специализированными информационными агентствами бюллетеней предприятие становится осведомленным о сложившейся экономической и политической обстановке хозяйствующим субъектом и получает возможность эффективного ведения избранной деятельности.

Источники формирования и направления использования денежных фондов предприятия.

Денежные фонды – это совокупность имеющихся у предприятия финансовых ресурсов, для которых уточнено целевое использование: фонд накопления, фонд потребления, амортизационный фонд и т.д.

Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйственного субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.

Высшей формой организации финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, позволяющей таким ресурсам функционировать в процессе хозяйственной деятельности и приносить доход, является капитал (деньги, «приносящие» деньги, т.е. самовозрастающая стоимость). Отсюда имеем следующее определение капитала как экономической категории:

Капитал – это совокупность финансовых ресурсов, фактически объединенных в рамках делового оборота данного предприятия, имеющихся на определенную дату, материализованных в форме основных, оборотных и финансовых средств, приносящих доход.

Из всех названных самое широкое понятие – финансовые ресурсы. Они опосредуют приобретение предприятием необходимых ему средств и предметов труда. Будучи направленными на такие цели, финансовые ресурсы (деньги) аккумулируются в фонде накопления – денежном фонде. Факт приобретения названных средств и предметов труда с целью получения дохода свидетельствует о превращении финансовых ресурсов в капитал (основной и/или оборотный в разрезе их конкретных видов).

С овокупность инструментов, с помощью которых происходит трансформация финансовых ресурсов в капитал предприятия, характеризует структуру его источников финансирования. Источники классифицируются по степени задействования предприятием на использованные, доступные и потенциальные:

1. п отенциальные;

2. д оступные;

3. использованные.

Рис.5. Структура источников финансирования деятельности предприятий.

1 – все теоретически существующие для предприятия способы (инструменты) мобилизации финансовых ресурсов на данном этапе развития экономических отношений с учетом положений законодательных актов данной страны.

2 – набор источников в пределах потенциальных, реальный для использования данным предприятием исходя из особенностей его функционирования (отраслевая принадлежность, размер собственных средств и др.).

3 – фактический набор источников финансирования, задействованный предприятием для формирования своего капитала исходя из целей развития, потребностей и возможностей.

Рассмотрим структуру финансовых ресурсов предприятия:

Финансовые ресурсы предприятия