48. Виды валютных курсов.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой при сделках купли-продажи.

Валютные операции между участниками валютного рынка невозможны без обмена валютами и определения его пропорций. Пропорции такого обмена устанавливаются через валютную котировку.

В настоящее время котировку валют проводят национальные, федеральные банки и крупнейшие коммерческие банки. На валютном рынке валютный курс формируется не только в зависимости от соотношения спроса и предложения той или иной валюты, но и от других (множества) факторов. Котировка позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается; тогда, как курс валюты с избыточным предложением падает. Но основой определения валютного курса является соотношение покупательной способности разных национальных валют, которые выражают стоимость приобретения определенного набора товаров и услуг в каждой стране.

Исторически сложились два метода котировки валют – прямой и косвенный, т.е. обратный. При первом методе за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта ($1 = 5,0500 грн). Котировка дается с точностью до четырех знаков после запятой. При втором методе – 1 грн = $0,2000 с., т.е. 20 центов.

Косвенная котировка имеет определенное практическое преимущество – на ее основе без всяких вычислений можно определить разницу между курсами той или иной валюты к иностранным валютам на рынке Лондона, Нью-Йорка и других рынках.

При определении курса некоторых валют в связи с малым масштабом ценза основу принимают 100 или 1000 единиц (японская йена и другие).

Вид валютной котировки не влияет ни на состояние валюты, ни на уровень ее курса, ибо сущность валютного курса едина, а меняется лишь форма его выражения.

Котировка иностранных валют по отношению к национальной используется банками, как правило, при расчетах со своими клиентами. Здесь она устанавливается на основе кросс-курса. Он означает соотношение между двумя валютами, которое возникает из их курса по отношению к третьей валюте. Например, какой будет кросс-курс российского рубля к украинской гривне, если известно, что $1 = 26,0000 р. и $1 = 5,0500 грн. Тогда кросс-курс = 5,05/26 = 0,1923, или за 10 рублей дадут 1,9231 гривны.

При котировке валют обычно указываются курсы, по которым банки данной страны покупают иностранную валюту за национальную (курс покупки), и по которым банки продают эту национальную валюту (курс продажи); или курс покупателя и курс продавца. Курсы продавцов всегда выше курса покупателей. Разница между ними – прибыль (маржа) банка в валютных операциях.

На международных валютных рынках котировки всех валют производятся к доллару США и другим, широко используемым валютам в мировом платежном обороте.

Установление валютных курсов в каждой стране в настоящее время зависит от системы валютного регулирования. Считается, что гипотетически таких систем насчитывается пять:

1) свободное чистое плавание используют страны, имеющие свободно конвертируемую валюту (СКВ);

2) управляемое плавание – в странах, где большое влияние на курс валют оказывают Центральный банк, использующий тендерные торги и валютную интервенцию;

3) фиксированные курсы (т.е. привязка к курсу доллара);

4) целевые зоны или установленные валютные коридоры. Это, по сути, развитие фиксации;

5) гибридная система курсов, которую используют те страны, чья валюта нуждается в определенной поддержке государства, но не всегда, т.е. не постоянно. Здесь наряду со свободным плаванием используют различные зоны (коридоры) «от и до».

Кроме этого имеются и такие характеристики как критерии валют и ее виды:

1. По статусу Национальная

Иностранная

Международная

Региональная

(евровалюта)

2. По отношению к валютным запасам страны Резервная корзина

Прочая

3. По отношению к режиму функционирования СКВ (свободно конвертируемая валюта)

ЧКВ (частично конвертируемая валюта)

ЗНВ (замкнутая неконвертируемая валюта)

4. По видам валютных операций Валюта контракта

Валюта платежа

Валюта кредита

Валюта клеринга

Валюта векселя

5. По отношению к курсам других валют Твердая (сильная)

Мягкая (слабая)

6. По материально-вещественной форме Наличная

Безналичная

Различают номинальный и реальный валютные курсы.

Номинальный валютный курс – это цена одной валюты, выраженная в другой.

Реальный курс валюты – показывает, в каком соотношении товары одной страны обмениваются на товары другой страны, т.е. пропорции обмена.

Реальный обменный курс самым непосредственным образ

49. Нормативное регулирование валютных операций.

Закон, регулирующий совершение на территории России и за ее пределами валютных операций, был принят в декабре 2003 года под № 173-ФЗ. Данным федеральным законом установлены правовые принципы и основы совершения валютных операций в стране, а также границы контроля и порядок регулирования со стороны правительства и регулятора.

До 2006 года существовало немало ограничений при проведении валютных операций, установленных федеральным законом от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и контроле» (далее — Закон), связанных с рядом мер, направленных на предотвращение сокращения золотовалютных запасов в стране. Однако в 2006–2007 годах истек срок действия ст. 7 и ст. 8 Закона, что существенно сократило список введенных ограничений на совершение валютных операций.

Правовое регулирование валютных операций

Регулирование валютных операций осуществляется в соответствии с принципами, определенными в ст. 3 Закона. Среди них можно выделить следующие:

невмешательство госорганов в валютные операции, совершаемые нерезидентами и резидентами, без наличия веских оснований;

установление приоритетности за экономическими способами при реализации валютного регулирования;

одновекторность развития как внутренней, так и внешней валютной политики России;

единая политика в госрегулировании и контроле валютных операций;

госзащита прав и интересов субъектов при совершении валютных операций.

Нормативно-правовые акты, регулирующие совершение валютных операций, — это:

Закон о валютном госрегулировании и контроле;

международные соглашения РФ;

опубликованные акты госрегулятора и иные законодательные акты, дополняющие или уточняющие нормы действия указанных выше закона и международных договоров.

Регуляторами, в полномочиях которых прописан в том числе и контроль за проведением валютных операций, являются Центробанк и Правительство РФ (ст. 5 Закона).

Субъекты валютных операций

Валютные операции вправе совершать нерезиденты и резиденты (друг с другом и между собой). Расшифровка таких понятий, как резидент и нерезидент, содержится в ст. 1 Закона.

Так, резидентами при совершении валютных операций названы (п. 6 ст. 1 Закона):

физлица — граждане РФ, за исключением тех лиц, которые проживают за границей более года;иностранцы и не имеющие гражданства лица, проживающие в России по оформленному здесь виду на жительство;

российские юрлица;

подразделения российских юрлиц, которые открыты за границей;

дипломатические и консульские представительства России, находящиеся за пределами страны;

Российская Федерация и субъекты, а также муниципальные образования.