- •Сущность финансового анализа
- •Методы финансового анализа
- •Сущность финансовой отчетности, ее элементы и краткая характеристика.
- •Анализ балансового отчета предприятия
- •Понятие оборотных активов
- •Анализ отчета о прибылях и убытках
- •Финансовая система и среда
- •8. Анализ отчета о движении денежных средств
- •9. Сущность отчета об изменениях в капитале
- •10. Сущность и назначение финансового, управленческого и налогового учета
- •11. Сущность пояснительной записки к финансовой отчетности
- •12. Сущность инвестиционной деятельности предприятия
- •13. Понятие обязательств
- •14. Понятие капитала
- •15.Сущность амортизации основных средств.
- •Принципы распределения накладных расходов.
- •Сущность маржинального дохода
- •Алгоритм расчета чистой прибыли предприятия
- •Сущность операционной деятельности предприятия.
- •Понятие чистого оборотного капитала.
- •21. Сущность финансовой деятельности предприятия
- •Понятие собственного капитала
- •Понятие ликвидности и платежеспособности
- •Алгоритм расчета показателей ликвидности
- •Коэффициент текущей ликвидности
- •Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
- •Коэффициент абсолютной ликвидности
- •Чистый оборотный капитал
- •Алгоритм расчета показателей платежеспособности
- •Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости
- •Алгоритм рейтинговой оценки
- •Алгоритм расчета показателей деловой активности
- •29.Алгоритм расчета показателей рентабельности
- •30.Структурный анализ финансовой отчетности предприятия
- •31.Анализ эффективности капитала
- •32.Алгоритм расчета показателей финансовой независимости
- •33.Динамические методы оценки инвестиционных проектов
- •34.Теория временной стоимости денег. Простые и сложные проценты
- •35.Сущность дисконтирования и компаундинга
- •36. Сущность ставки дисконтирования и методы ее определения
- •37.Понятия чистого дисконтированного денежного потока
- •38.Понятие внутренней ставки доходности
- •40. Алгоритм расчета рентабельности инвестиций
- •41. Понятие рыночной и безрисковой ставки доходности
- •42.Сущность структуры капитала
- •Фин.Анализ
- •43)Сущность финансового рычага
- •44)Алгоритм расчета эффекта финансового рычага
- •45)Сущность коэффициентного анализа
- •46)Маржинальный анализ
- •47)Анализ активов баланса и источников их образования
- •48)Анализ кредитоспособности предприятий
- •49)Анализ угрозы банкротства
- •50. Анализ движения денежных средств
- •51. Сущность понятия оборачиваемости
- •52. Анализ эффективности активов
- •53. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •54. Сущность факторного анализа
- •55. Анализ отклонений
- •56. Матричный метод анализа
- •Корреляционный метод анализа
- •Анализ рыночной активности
- •Комплексный анализ деятельности компании
- •Система показателей для финансового анализа
- •Алгоритм принятия управленческого решения на основе финансового анализа
Понятие оборотных активов
Оборотные активы включают в себя предметы труда (сырье, материалы, топливо); краткосрочную дебиторскую задолженность и денежные средства; краткосрочные финансовые вложения.
К оборотным активам в настоящее время могут быть отнесены только активы, которые используются в течение одного года или в течение одного операционного цикла, если он превышает год.
Средства, вложенные в оборотные активы в течение одного операционного периода, проходят 4 стадии:
На четвертой стадии часть денежных средств до их производственной востребованности может храниться в форме краткосрочных финансовых вложений.
Общим критерием эффективности использования оборотных активов является: оборотные активы должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной работы организации (через уменьшение доли наименее ликвидных средств, вложенных в оборотные активы).
Важным направлением анализа оборотных активов является изучение источников их финансирования или анализ структуры оборотных активов. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребность организации в оборотных активах нестабильна. Покрыть эти потребности за счет собственного капитала становится практически невозможным. Основная задача управления процесса формирования оборотных активов – обеспечение эффективности привлечения заемных средств.
Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочного заемного капитала. Целесообразно, чтобы оборотные активы организации были на 50% сформированы за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
По характеру финансирования источников формирования выделяются:
а) валовые оборотные активы (в целом все оборотные актив);
б) чистые оборотные активы;
в) собственные оборотные активы (они раны собственному оборотному капиталу минус внеоборотные активы).
Анализ отчета о прибылях и убытках
Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последовательное изучение всех статей отчета и осуществляется в несколько этапов:
o чтение отчета (при отсутствии аудиторского заключения рекомендуется арифметически проверить итоговые показатели отчета о прибылях и убытках);
o горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ финансовых результатов, доходов и расходов;
o анализ факторов, влияющих на показатели финансовых результатов;
o анализ показателей рентабельности;
o анализ затрат на производство продукции, представленных в разрезе элементов затрат.
Информационной базой анализа является не только отчет о прибылях и убытках, данные о затратах в разрезе экономических элементов, но и материалы годового отчета анализируемой компании, если они доступны пользователю. В настоящее время публичные компании размещают годовые отчеты на своих интернет-сайтах. Кроме того, можно использовать деловую прессу, аналитические обзоры и тому подобную информацию для анализа факторов внешней среды, макроокружения анализируемой компании, состояния отрасли, к которой она относится.
Конечная цель анализа заключается в том, чтобы объяснить, как управленческие решения в области операционной, инвестиционной и финансовой деятельности повлияли:
- на чистую прибыль - доход собственников;
- нераспределенную прибыль - прирост капитала в отчетном году.
Основные задачи анализа финансовых результатов - оценка структуры доходов и расходов, выявление тенденций формирования финансовых результатов, оценка качества прибыли и показателей рентабельности продаж.