32.Алгоритм расчета показателей финансовой независимости

В процессе оценки финансового состояния предприятия важно определить коэффициент финансовой независимости по степени покрытия денежными средствами себестоимости продаж, чистой прибыли и кредиторской задолженности, по критерию удельного веса себестоимости продаж и самофинансируемого дохода в выручке (нетто)от реализации товаров, продукции, работ и услуг за минусом налогов и платежей.Исходя из оценки показателей финансовой независимости, можно установить степень достаточности денежных средств для покрытия себестоимости продаж, кредиторской задолженности и обеспечения обновления технического потенциала предприятия за счет самофинансируемого дохода.

Оценивая финансовое состояние предприятия, необходимо определить показатели финансовой независимости по состоянию расчетов и покрытию денежными средствами кредиторской задолженности.

33.Динамические методы оценки инвестиционных проектов

Динамическими называются показатели, которые определяются на основе значений результатов по проекту в течение всего срока реализации проекта

Все динамические показатели учитывают фактор влияния времени При их расчете используется техника дисконтирования Важным этапом этого метода является определение ставки дисконта

С математической точки зрения, ставка дисконта - это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единственное значение нынешней (текущей) стоимости, которая является базой для определения ачення рыночной стоимости бизнеса С экономической точки зрения, в качестве ставки дисконта есть искомая инвестору ставка дохода на вложенный капитал в соответствующие с уровнем риска подобные объекты инвестирования, или - ставка дохода по альтернативным вариантам инвестиций с зиставляння уровня риска на дату оценки Ставка дисконта должна определяться с учетом трех факторовв:

а) стоимости денег;

б) стоимости источников, привлекаемых для финансирования инвестиционного проекта, которые требуют различные уровни компенсации;

в) фактора риска или степени вероятности получения ожидаемых в будущем доходов

34.Теория временной стоимости денег. Простые и сложные проценты

Теория временной стоимости денег:

Одним из важнейших свойств денежных потоков является их распределенность во времени. Наряду с инфляционным обесцениванием денег существует еще как минимум две важнейшие причины данного экономического феномена. Во-первых, “сегодняшние” деньги всегда будут ценнее “завтрашних” из-за риска неполучения последних, и этот риск будет тем выше, чем больше промежуток времени, отделяющий получателя денег от этого “завтра”. Во-вторых, располагая денежными средствами “сегодня”, экономический субъект может вложить их в какое-нибудь доходное предприятие и заработать прибыль, в то время как получатель будущих денег лишен этой возможности.

Количественной мерой величины этого возмещения является процентная ставка. С ее помощью может быть определена как будущая стоимость “сегодняшних” денег

Под процентом в финансово-кредитных расчетах понимают абсолютную величину дохода от предоставления денег в долг на определённое время.

Размер процентной ставки это отношение суммы процентов за определённый период времени к величине ссуды.

Время, за которое начисляются проценты, называется периодом начисления.

Процесс сложения процентов и суммы долга называется наращением первоначальной суммы.

Виды процентных ставок зависят от способов начисления процентов.

Процентные ставки называются простыми, если они применяются за весь период начисления к одной и той же первоначальной сумме долга. Сложные ставки применяются к сумме долга с наращёнными процентными и в результате наращенная сумма будет выше, чем при применении простых %-ных станок.