8.5. Мировая валютная система

С развитием финансово-кредитных механизмов финансовые операции становятся значительным источником получения прибыли в мировой экономике.

Основными чертами современных денежных систем стран являются: изъятие золота из внутреннего оборота; разрыв эмиссии денег с золотым обеспечением; полный переход к кредитным деньгам (банкнотам, выпускаемым Центральным банком страны и средствам безналичного расчета – чекам, векселям, кредитным карточкам).

Взаимодействие денежных систем стран, установление единых международных правил функционирования валют привели к формированию мировой валютной системы.

Наряду с мировой валютной системой существуют национальные и региональные валютные системы. Например, региональной является Европейская валютная система, которая прежде использовала денежную единицу ЭКЮ, а с 1.01.99 г. перешла на евро – валюту, окончательно внедренную в наличный оборот стран ЕС в 2002 г.

Валютная система – это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, а также формы их организации, юридически закрепленные в национальных правовых нормах и международных соглашениях.

В структуре валютной системы выделяют 5 элементов, к которым относятся:

1. Валюта – денежная единица, закрепленная законодательством страны; термин «валюта» употребляется в следующих значениях:

- национальной денежной единицы (в РФ это, во-первых, рубли в форме банкнот Центрального банка и монеты; во-вторых, средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях РФ и за ее пределами;

- денежных единиц иностранных государств;

- резервной валюты как особой категории национальных денежных единиц, выполняющих функции общепризнанного международного платежного и резервного фонда (таковыми могут быть только надежные, устойчивые валюты, как, например, доллар, фунт стерлингов);

- международных и региональных счетных денежных единиц, стоимость которых рассчитывается исходя из курса нескольких валют («валютной корзины»), например СДР (специальные права заимствования в МВФ), евро (ее стоимость рассчитывается на основе стоимости валют стран-членов ЕС);

- платежных и кредитных документов, выраженных в иностранных денежных единицах (чеки, векселя и т.п.).

2. Условия конвертируемости валюты – степень свободы ее обмена на иностранную валюту. С позиции конвертируемости выделяют следующие виды валют:

- свободно-конвертируемую валюту (СКВ), которая свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты;

- частично-конвертируемую валюту (ЧКВ) стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций (например, российский рубль);

- неконвертируемую валюту, функционирующую только в пределах одной страны и не обменивающуюся на иностранные валюты.

3. Валютный курс и его режим. Под валютным курсом, который устанавливается либо в законодательном порядке, либо формируется на рынке, понимается соотношение между двумя валютами или цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Режим валютного курса – это способ определения стоимости валюты, который применяет государство.

Виды режимов валютных курсов:

- фиксированный режим валютного курса, допускающий лишь незначительные колебания рыночных курсов валют (в пределах 1% установленного МВФ курса);

- свободно плавающий режим валютного курса, складывающийся под влиянием спроса и предложения данной валюты на валютном рынке.

4. Валютная политика, регулирующая валютные курсы, основными формами которой являются:

- дисконтная (учетная) политика – изменение учетной ставки Центрального банка в целях воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса – с другой;

- девизная политика – воздействие на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девизов).

5. Органы регулирования, контроля и управления, к которым относятся:

- национальные структуры – Центральные банки стран;

- международные банки (МВФ, МБРР, МБ).

Мировая валютная система прошла длительный путь своего формирования: четыре раза менялись принципы ее функционирования, менялось название в соответствии с названием города, в котором проходила международная конференция, на которой принимались эти изменения.

Выделяют следующие виды мировых валютных систем в соответствии с этапами ее эволюции:

1. Парижская валютная система (1867) – система «золотого стандарта», предполагающая, что каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым она свободно обменивалась на другие валюты и золото. Режим валютного курса – свободно плавающий.

2. Генуэзская валютная система (1922) – «золото-девизный стандарт»: в дополнение к золоту в международном обороте стали использоваться валюты (девизы) ведущих капиталистических стран; чаще использовался английский фунт стерлингов.

3. Бреттон-Вудская валютная система (1944) – «долларовый стандарт»: золото использовалось в ограниченном объеме; сохранилось золотое содержание валют, однако обменивать на золото можно было только американские доллары и только в международных банках. Роль резервной валюты стран стал играть доллар США и мир перешел к системе фиксированного валютного курса.

4. Ямайская валютная система (1976–1978), «стандарт специальных мер кредитования» – это международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ.

В настоящее время золотое содержание валют отменено, и страны получили право выбора режима валютного курса. Валютный курс может быть увязан либо с динамикой одной из валют, либо с динамикой набора валют из «валютной корзины». Например, США, Англия, Япония имеют свободно колеблющиеся курсы в зависимости от спроса и предложения валюты. Многие страны привязывают свои валюты к колебаниям курсов валют своих внешнеэкономических партнеров (38 стран следуют в колебаниях своих валют за долларом США, 13 стран – за французским франком).

Члены ЕС создали Европейскую валютную систему, основанную на принципе «валютной змеи», который означает поддержание странами ЕС суженных пределов колебаний валютных курсов наподобие змеи (обязательства по поддержанию изменений рыночных валютных курсов в оговоренных пределах с помощью валютного вмешательства Центральных банков).

Основные понятия: фритредерство, абсолютные преимущества в торговле, относительные преимущества в торговле, протекционизм, пошлины, таможенные тарифы, экспортные (импортные) квоты, платежный баланс страны, счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, сбалансированный и несбалансированный платежный баланс, прямые и косвенные экспортные субсидии, валюта, валютная система, официальные валютные интервенции, свободно конвертируемая валюта, частично конвертируемая валюта, неконвертируемая валюта, валютный курс и его режим, валютная политика, виды мировых валютных систем,

Вопросы и задания

1. Перечислите основные компоненты мирового хозяйства.

2. Охарактеризуйте динамику эволюции мировой экономики.

3. Сформулируйте основные постулаты теорий международной торговли.

4. Используя метод построения графиков (кривых производственных возможностей), покажите выигрыш стран от участия их в международной торговле.

5. Назовите методы государственного регулирования международной торговли.

6. Дайте определение политики протекционизма.

7. Выскажите наиболее подробно свое мнение относительно положительных и отрицательных сторон политики протекционизма.

8. Охарактеризуйте статьи платежного баланса страны.

9. Назовите элементы мировой валютной системы и обоснуйте их место и роль в работе этой системы.

10. Опишите типы мировых валютных систем.