2. Отчет о финансовых результатах и их использовании

Рассмотрим теперь финансовые результаты отчетного года. Они характеризуются данными Отчета о финансовых результатах и их использовании (ф. №2). Он отражает такие показатели, как выручка от реализа­ции продукции, налогооблагаемая прибыль, направления исполь­зования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. При этом часть показателей должна быть рассчитана дополнительно.

Четкая классификация доходов и расходов является необходима для:

1. Определения источников получения доходов

Здесь вся деятельность предприятия разделяется на:

• основную или операционную деятельность

• финансовую деятельность

• чрезвычайные статьи

Такое деление позволяет опреде­лить удельный вес доходов, полученных от разных видов деятельности.

Рассчитывают следующие показатели:

а) чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) — это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок.

б) валовая прибыль от реализации — чистая выручка от реали­зации минус производственные расходы на реализованную продукцию.

в) прибыль (убыток) от основной деятельности (операционная прибыль или операционный убыток) — валовая прибыль от реали­зации минус расходы по управлению и сбыту.

г) прибыль от финансовой деятельности — сальдо доходов и рас­ходов по финансовой деятельности.

д) прибыль от обычной хозяйственной деятельности — сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) прибыль (убыток) до уплаты налога. Здесь происходит корректировка бухгалтерской прибыли с учетом налогового законодательства и переход к налогооблагаемой при­были. Бухгалтерская (или отчетная) прибыль — это прибыль, рас­считанная в соответствии с требованиями бухгалтерского учета. Налогооблагаемая прибыль — это бухгалтерская прибыль, пере­считанная согласно налоговым требованиям;

з) чистая прибыль (чистый убыток) — прибыль после уплаты на­лога.

2. Разделение производственной себестоимости и общехозяйствен­ных расходов периода, а также расходов по сбыту необходимо, чтобы оценить, какое влияние на конечные результаты оказала производ­ственная деятельность предприятия, а также его административная и внепроизводственная деятельности.

3. Разделение постоянных и переменных расходов для определения того, как должны измениться постоянные и пе­ременные расходы при планируемом росте объема реали­зации.

Показатели расходов предприятия:

а) себестоимость реализованной продукции. Только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию.

б) общехозяйственные и коммерческие расходы;

в) расходы по финансовой деятельности. Показывают долю расходов, приходящую­ся на обслуживание долга предприятия.

г) чрезвычайные расходы.

Для анализа деятельности предприятия используют также показатели, характеризующие движение денежных средств (де­нежных потоков)

3. Финансовые коэффициенты

Наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности показывают способ­ность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. К ним относят:

Коэффициент общей ликвидности равен отношению оборотных средств к краткосрочным обязательствам и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обяза­тельств в течение определенного периода. Считается, что он должен находиться в пределах от единицы до трех. При анализе особое внимание обращается на его динамику коэффициента.

Клик = Оборотн средства/ Краткосрочн обязательства

Коэффициент срочной ликвидности. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженнос­ти) к краткосрочным обязательствам. Либо как отношение разницы оборот­ными средствами (без учета расходов будущих периодов*) и матери­ально-производственными запасами. Должен быть выше 1, в России 0,7 — 0,8.

Кср.л. = (Ден ср-ва + Краткосрочн. фин вложения + Дебиторскт задолж)/Краткоср обязат-ва

Кср.л. = (Оборотн. ср-ва – Материльн-производств. запасы)/ Краткоср обязат-ва

Коэффициент абсолютной ликвидности В России наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств, так как ЦБ не могут считаться достаточно надежным и ликвидным инструментом.

Кабс.л = Ден ср-ва/Краткоср. обязательства.

оптимальный уровень считается равньм 0,2 — 0,25.

Чистый оборотный капитал, Это разность между оборотными активами предприятия и его крат­косрочными обязательствами.

2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализиро­вать эффективность использования средст­ва.

Коэффициент оборачиваемости активов*

Равен отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса

Харак­теризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, и показы­вает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответст­вующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица ак­тивов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от реализации продукции / Средне­годовая стоимость чистой дебиторской задолженности.

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует дру­гой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачива­емости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Себестоимость реализо­ванной продукции / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности

Показывает, сколько компании требуется оборо­тов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необхо­димо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмот­ренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кре­диторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных за­пасов отражает скорость реализации этих запасов.

Себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запа­сов.

Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной про­дукции на среднегодовую стоимость материально-производствен­ных запасов. Это позволяет выяснить сколько дней требуется для про­дажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Длительность операционного цикла. По этому показа­телю определяют, сколько дней в среднем требуется для произ­водства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе гово­ря, в течение какого периода денежные средства связаны в мате­риально-производственных запасах.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача)

Себестоимость реализованной продукции на среднегодовую стои­мость основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капи­тала

Себестоимость реа­лизованной продукции на среднегодовую стоимость собст­венного капитала.

Этот показатель отражает излишки или недостаточ­ность продаж; скорость оборота вложенного капи­тала; активность денежных средств.

Эффективно­сть использования трудовых ресурсов.

Её характеризуют объем реализованной продукции на одного работ­ника, расходы на содержание одного работника, сумма ак­тивов на одного работника, среднегодовая стоимость обо­рудования на одного работника и др.