- •Зміст стор. Вступ 3
- •1.1. Поняття грошового потоку, його склад, значення в забезпеченні кругообігу капіталу та класифікація 7
- •Фактори, які впливають на величину грошових потоків
- •Модель непрямого розрахунку операційного руху грошових коштів
- •Аналіз руху грошових коштів
- •Аналіз ліквідності та платоспроможності пат «Укрнафта»
- •Показники ліквідності балансу підприємства в статтях активу та пасиву
- •Показники ліквідності
- •Алгоритм оцінки платоспроможності за французькою методикою
- •Вихідні дані для факторного аналізу прибутку
- •Прогнозування основних показників грошових потоків пат «Укрнафта»
- •Прогнозування операційного руху грошових коштів на 2016 рік
- •Прогнозування показників руху грошових коштів на 2016 рік
- •Визначення впливу факторів на величину грошових потоків.
- •Висновки
- •Баланс (Звіт про фінансовий стан) на 31.12.2014 р.
- •Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) за 2015 рік
- •Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) за 2014 рік
Модель непрямого розрахунку операційного руху грошових коштів
Показники |
Роки |
|||
2013 |
2014 |
2015 |
||
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування (ф. 2 р. 2290) |
Коригування прибутку |
436309 |
2673808 |
0 |
Додати витрати, пов’язані з амортизацією |
+ |
-1299683 |
-3312210 |
-1244483 |
Додати (відрахувати) забезпечення наступних витрат і платежів:
|
+ - |
0 |
0 |
0 |
Додати (відрахувати) як результат зміни статей не грошових оборотних коштів (оборотні активи, крім поточних фінансових інвестицій (ф.1 р. 1160) та грошових коштів (ф.1 р. 1135):
|
- + |
8575436 |
14930765 |
16667505 |
Додати (відрахувати) як результат зміни рахунка поточних пасивів (поточні зобов’язання, крім короткострокових кредитів банків (ф. 1 р. 1600), поточної заборгованості за довгостроковими зобов’язаннями (ф. 1 р. 1610), поточних зобов’язань за розрахунками з учасниками (ф. 1 р. 1670)):
|
+ - |
8785737 |
15545786 |
24115879 |
Додати (відрахувати) як результат прибутку чи збитку інвестиційної та фінансової діяльності (продаж, купівля) необоротних активів тощо:
|
- + |
0 |
0 |
0 |
Грошовий потік від операційної діяльності |
|
8575436 |
14930765 |
16667505 |
Отже, ми бачимо, що на підприємстві ПАТ «Укрнафта» існує тенденція до покращення стану щодо грошових потоків (якщо 2013 рік грошовий потік від операційної діяльності має значення 8575436 грн, на 2014 рік – 14930765 грн, то на 2015 рік це вже 16667505 грн).
Зробимо аналіз руху та ефективності формування грошових потоків. Оцінюючи якість управління підприємством необхідно перш за все дослідити стан руху грошових потоків, який наведено у таблиці 2.2.
Таблиця 2.2
Аналіз руху грошових коштів
2013 рік |
|||
Показники |
Попередній рік |
Звітний рік |
Відхилення |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Чистий рух коштів від операційної діяльності |
1412178 |
906842 |
-505336 |
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності |
396406 |
568852 |
172446 |
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
1019113 |
283438 |
-735675 |
Усього чистого руху коштів |
3341 |
54552 |
51211 |
4. Залишок коштів на початок року |
100438 |
92097 |
-8341 |
5. Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів |
0 |
0 |
0 |
6. Залишок коштів на кінець року |
97097 |
146649 |
49552 |
2014 рік |
|||
1. Чистий рух коштів від операційної діяльності |
906842 |
596860 |
-309982 |
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності |
568852 |
768043 |
199191 |
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
283438 |
212540 |
-70898 |
Усього чистого руху коштів |
54552 |
41357 |
-13195 |
4. Залишок коштів на початок року |
92097 |
146649 |
54552 |
5. Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів |
0 |
0 |
0 |
6. Залишок коштів на кінець року |
146649 |
188006 |
41357 |
2015 рік |
|||
1. Чистий рух коштів від операційної діяльності |
596860 |
2936474 |
2339614 |
2. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності |
768043 |
576651 |
-191392 |
Продовження табл. 2.2
1 |
2 |
3 |
4 |
3. Чистий рух коштів від фінансової діяльності |
212540 |
2258652 |
2046112 |
Усього чистого руху коштів |
41357 |
101171 |
59814 |
4. Залишок коштів на початок року |
146649 |
188006 |
41357 |
5. Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів |
0 |
0 |
0 |
6. Залишок коштів на кінець року |
188006 |
289177 |
101171 |
На думку спеціалістів, якість управління підприємством можна охарактеризувати як добру в тому випадку, якщо за результатами звітного періоду чистий рух грошових коштів від операційної діяльності має позитивне значення, від інвестиційної та фінансової – від’ємне. Це означає, що в результаті операційної діяльності, зокрема від реалізації продукції підприємство отримує кошти, достатні як для інвестування, так і для виплати відсотків за кредитами. Від’ємне значення за статтею «Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності» і позитивне за статтею «Чистий рух коштів від фінансової діяльності» також може означати, що підприємство одержало кредит під невеликий відсоток і інвестувало одержані кошти на більш вигідних умовах.
Таблиця 2.3
Схема аналіз руху грошових коштів
Фактичне значення показників руху грошових коштів |
Якість управління підприємством |
||
від операційної діяльності |
від фінансової діяльності |
від інвестиційної діяльності |
|
- |
- |
- |
Вкрай негативне управління, криза підприємства |
- |
+ |
- |
Проблемна ситуація |
- |
- |
+ |
|
- |
+ |
+ |
|
+ |
- |
- |
Добре управління |
+ |
+ |
- |
Нормальне управління |
+ |
- |
+ |
|
+ |
+ |
+ |
Ефективне управління |
Ситуація, за якої чистий рух коштів у результаті інвестиційної та фінансової діяльності має позитивне значення, а в результаті операційної – від’ємне є загрозливою: підприємство фінансує витрати операційної діяльності за рахунок інвестиційної та фінансової, тобто за рахунок кредитів, додаткової емісії акцій тощо. Якість управління за такої ситуації є вкрай негативною, а стан підприємства можна оцінити як критичний.
Отже, можна зробити висновок про те, що якість управління підприємством буде знаходитися на належному рівні лише в тому випадку, якщо буде позитивне значення чистого руху грошових коштів у результаті операційної діяльності, тобто якщо від реалізації продукції підприємство матиме прибутки і не відволікатиме кошти в дебіторську заборгованість, як це є у табл. 2.3.
Таким чином, за всі три роки управління всіма аспектами діяльності підприємства можна вважати ефективним, адже фактичне значення показників руху грошових коштів є додатними. Але порівнюючи діяльність підприємства ПАТ «Укрнафта» за роками, ми бачимо, що за 2013 рік чистий рух коштів від операційної діяльності впав порівняно за попереднім періодом, за 2014 рік він також нижче попереднього, але за 2015 рік відхилення чистого руху коштів операційної діяльності є позитивним. Відносно чистого руху коштів від інвестиційної діяльності ми бачимо, що за 2013 і 2014 роки відхилення від попередніх періодів буди додатними, тільки в 2015 році це відхилення від’ємне відносно 2014 року. Щодо чистого руху коштів від фінансової діяльності ситуація протилежна, у 2013 та 2014 роках відхилення є від’ємними, а в 2015 – додатним. Оцінюючи, загальний рух коштів, ми бачимо, що ситуація така: у 2013 році відхилення додатне, у 2014 – від’ємне, у 2015 році – додатне.