Зміст стор. Вступ 3

1.1. Поняття грошового потоку, його склад, значення в забезпеченні кругообігу капіталу та класифікація 7

Грошовий потік – сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів в результаті реалізації якого-небудь проекту або функціонування того або іншого виду активів. Питання сутності грошових потоків та методів управління ними розглянуто в багатьох іноземних перекладних виданнях останнього часу: В. Ковальова, Дж. К. Ван Хорна, Л.А. Бернстайна, Т. Райса та інших. 7

Грошові кошти використовуються для фінансування поточних операцій і включають кошти у касі та кошти на банківських рахунках підприємств. До еквівалентів грошових коштів відносять короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у грошові кошти і мають незначний ризик зміни вартості. До них належать цінні папери зі строком погашення до трьох місяців (казначейські векселі, депозитні сертифікати тощо). 7

Інформацію про рух грошових коштів на підприємстві відображає форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів». 7

Ефективність управління грошовими потоками визначається впливом цього процесу на платоспроможність підприємства, швидкість обороту обігового капіталу, обсяги залучених коштів та кредиторську заборгованість, а в кінцевому результаті на рентабельність підприємства та його конкурентні позиції. 7

Можна виділити такі напрямки грошових потоків: 7

1. відшкодування витрат на виробництво і реалізацію продукції та за отримані послуги; 8

2. виконання фінансових зобов'язань перед державою, банками та іншими підприємствами; 8

3. формування фондів грошових коштів; 8

4. здійснення фінансових та інвестиційних операцій. 8

Грошові потоки, як об’єкт фінансового управління за своїм змістом є агрегованим поняттям, що включає у свій склад велику кількість окремих його видів, які обслуговують відповідні аспекти господарської діяльності підприємства. Для забезпечення цілеспрямованого обліку, аналізу, планування і контролю грошові потоки необхідно відповідним чином впорядкувати, класифікувати. В науковій літературі і аналітичній практиці використовується велике число класифікаційних ознак, за допомогою яких проводиться систематизація грошових потоків, що генеруються господарською діяльністю підприємства. Найбільш повна класифікація грошових потоків наведена у табл.1.1. 8

Таблиця 1.1 8

Класифікація грошових потоків підприємства 8

Ознака 8

Види 8

За масштабами обслуговування господарського процесу 8

1. по підприємству; 8

2. структурних підрозділів; 8

3. окремих господарських операцій. 8

За видами господарської діяльності 8

1. від операційної діяльності; 8

2. від інвестиційної діяльності; 8

3. від фінансової діяльності. 8

За напрямами руху грошових коштів 8

1. додатний; 8

2. від’ємний. 8

За методом визначення обсягу 8

1. валовий; 8

2. чистий. 8

За рівнем достатності обсягу 8

1. надлишковий; 8

2. дефіцитний. 8

За методом оцінки у часі 8

1. теперішній; 8

2. майбутній. 8

За безперервністю формування 8

1. регулярний; 8

2. дискретний. 8

За стабільністю тимчасових інтервалів формування 9

1. регулярний з рівномірними тимчасовими інтервалами; 9

2. регулярний з нерівномірними тимчасовими інтервалами. 9

Таким чином, грошові потоки, як об’єкт фінансового управління за своїм змістом є агрегованим поняттям, що включає у свій склад велику кількість окремих його видів, які обслуговують відповідні аспекти господарської діяльності підприємства. Для забезпечення цілеспрямованого обліку, аналізу, планування і контролю грошові потоки необхідно відповідним чином впорядкувати, класифікувати. Наведена вище класифікація дає змогу впорядковувати грошові потоки за різними ознаками, цілеспрямовано здійснювати облік, аналіз і планування різних видів грошових потоків підприємства. 12

3.1. Прогнозування основних показників грошових потоків ПАТ «Укрнафта» 39

Обидві методики розрахунку грошових потоків підприємства показали, що ПАТ «Укрнафта» ефективно управляє своїми грошовими потоками. 43

Більшість підприємств України стикаються знизкою типових проблем в організації менеджменту грошових потоків. Для їх нейтралізації потрібно прийняти комплекс управлінських рішень за такими напрямками: 43

1) формалізація і оптимізація бізнес-процесів компанії; 43

2) визначення та узгодження системи цілей управління грошовими потоками; 43

3) організаційне забезпечення управління грошовими потоками; 43

4) інформаційне забезпечення управління грошовими потоками; 43

5) інструментальне забезпечення процесу управління грошовими потоками; 43

6) формування резервних джерел мобілізації та напрямків інвестування грошових потоків; 43

7) оптимізація грошових потоків; 43

8) контроль виконання управлінських рішень і досягнення стратегічних цілей. 43

3.2. Оптимізація грошових потоків ПАТ «Укрнафта» 43

3.3. Визначення впливу факторів на величину грошових потоків. 46

Ефективність управління грошовими потоками визначається впливом цього процесу на платоспроможність підприємства, швидкість обороту обігового капіталу, обсяги залучених коштів та кредиторську заборгованість, а в кінцевому результаті на рентабельність підприємства та його конкурентні позиції. 51

Додаток 1 53

Баланс (Звіт про фінансовий стан) на 31.12.2015 р. 53

Додаток 2 61

Баланс (Звіт про фінансовий стан) на 31.12.2014 р. 61

Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) за 2015 рік 69

Додаток 4 75

Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід) за 2014 рік 75

ВСТУП

У сучасних умовах розвитку економіки користувачі фінансової звітності прагнуть отримувати повну та достовірну інформацію про фінансовий стан підприємства. У системі показників, що застосовуються для оцінки фінансового стану підприємства, провідне місце належить фінансовим результатам. Однак, прибуткові підприємства за даними бухгалтерського обліку можуть бути й не спроможні погасити свої зобов’язання через відсутність грошових коштів. У підприємств, які успішно збільшують обсяги продажу, може спостерігатись зниження ліквідності, у збиткових, навпаки, – її підвищення. Для виплати позик, заміни та розширення виробничих потужностей, а також виплати дивідендів використовуються саме грошові кошти, а не чистий дохід, який може не дорівнювати приросту грошових коштів. Показник зміни залишку грошових коштів носить менш суб’єктивний характер, ніж показник величини прибутку, який визначається за методом нарахувань. Отже, реальні можливості будь-якого підприємства в кінцевому підсумку визначаються не фінансовим результатом, а здатністю генерувати грошові потоки.

Очевидно, що брак досвіду функціонування підприємств України в ринкових умовах, недостатнє вирішення проблеми управління їх грошовими потоками як в методологічному, так і в прикладному аспектах призводять до того, що у вітчизняній практиці аналізу рух коштів практично не береться до уваги. Це зумовлює ігнорування найбільш важливої – динамічної частини бізнесу і породжує низку серйозних проблем, пов’язаних з необґрунтованістю та хаотичністю управління і загостренням загальної проблеми неплатежів. У зв’язку з цим тема роботи, в якій сформульовано теоретичні положення та розроблено практичні рекомендації щодо формування системи аналітичного забезпечення управління грошових потоків підприємств, є актуальною.

Метою курсової роботи є удосконалення роботи управління грошовими потоками підприємств, визначення грошових потоків підприємств як засобу фінансового забезпечення діяльності підприємств в умовах ринкової економіки.

Для досягнення цієї мети в роботі поставлено такі завдання:

1. обґрунтування теоретичних основ грошових потоків підприємства та їх характеристики;

2. розкриття сутності та проведення аналізу грошових потоків на підприємстві, а також основних показників, таких як платоспроможність, ліквідність та прибутковість;

3. здійснення прогнозу величини грошових потоків конкретного підприємства та пропозиція їхньої оптимізації.

Об’єктом дослідження роботи є грошові потоки підприємства. Предметом дослідження роботи є система аналітичного забезпечення управління грошовими потоками підприємства.

Питання теорії та практики обліку, контролю грошових коштів досліджують такі автори як Ткаченко Н. М., Марочкіна А. М., Бутинець Ф. Ф., Грабова Н. М., Завгородній В. П., Кулаковська Л. П., Піч Ю. В. Питання економічного аналізу грошових потоків висвітлюються ширше в роботах зарубіжних авторів і частково у вітчизняних спеціалізованих виданнях. Свій внесок у розробку аналітичного забезпечення управління грошовими потоками зробили вітчизняні економісти: Бланк І. О., Голов С. Ф., Лігоненко Л. О., Литвин Б. М., Мних Є. В., Нусінов В. Я., Ситник Г. В., Суторміна В. М., Шкарабан С. І. та інші.

Для розв’язування поставлених завдань використано такі методи наукового дослідження: теоретичний аналіз наукових літературних джерел, синтез, узагальнення, порівняння, конкретизація.

Курсова робота складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел, додатків. Список використаних джерел включає 35 найменувань. Робота викладена на 72 сторінки друкованого тексту.

РОЗДІЛ 1

ТЕОРИТИЧНО-МЕТОДИЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПІДПРИЄМСТВ

1. Поняття грошового потоку, його склад, значення в забезпеченні кругообігу капіталу та класифікація

Грошовий потік – сукупність розподілених в часі надходжень і виплат грошових коштів в результаті реалізації якого-небудь проекту або функціонування того або іншого виду активів. Питання сутності грошових потоків та методів управління ними розглянуто в багатьох іноземних перекладних виданнях останнього часу: В. Ковальова, Дж. К. Ван Хорна, Л.А. Бернстайна, Т. Райса та інших.

Грошові кошти використовуються для фінансування поточних операцій і включають кошти у касі та кошти на банківських рахунках підприємств. До еквівалентів грошових коштів відносять короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у грошові кошти і мають незначний ризик зміни вартості. До них належать цінні папери зі строком погашення до трьох місяців (казначейські векселі, депозитні сертифікати тощо).

Інформацію про рух грошових коштів на підприємстві відображає форма № 3 «Звіт про рух грошових коштів».

Ефективність управління грошовими потоками визначається впливом цього процесу на платоспроможність підприємства, швидкість обороту обігового капіталу, обсяги залучених коштів та кредиторську заборгованість, а в кінцевому результаті на рентабельність підприємства та його конкурентні позиції.

Можна виділити такі напрямки грошових потоків:

1. відшкодування витрат на виробництво і реалізацію продукції та за отримані послуги;

2. виконання фінансових зобов'язань перед державою, банками та іншими підприємствами;

3. формування фондів грошових коштів;

4. здійснення фінансових та інвестиційних операцій.

Грошові потоки, як об’єкт фінансового управління за своїм змістом є агрегованим поняттям, що включає у свій склад велику кількість окремих його видів, які обслуговують відповідні аспекти господарської діяльності підприємства. Для забезпечення цілеспрямованого обліку, аналізу, планування і контролю грошові потоки необхідно відповідним чином впорядкувати, класифікувати. В науковій літературі і аналітичній практиці використовується велике число класифікаційних ознак, за допомогою яких проводиться систематизація грошових потоків, що генеруються господарською діяльністю підприємства. Найбільш повна класифікація грошових потоків наведена у табл.1.1.

Таблиця 1.1

Класифікація грошових потоків підприємства

Ознака	Види
За масштабами обслуговування господарського процесу	по підприємству; структурних підрозділів; окремих господарських операцій.
За видами господарської діяльності	від операційної діяльності; від інвестиційної діяльності; від фінансової діяльності.
За напрямами руху грошових коштів	додатний; від’ємний.
За методом визначення обсягу	валовий; чистий.
За рівнем достатності обсягу	надлишковий; дефіцитний.
За методом оцінки у часі	теперішній; майбутній.
За безперервністю формування	регулярний; дискретний.
За стабільністю тимчасових інтервалів формування	регулярний з рівномірними тимчасовими інтервалами; регулярний з нерівномірними тимчасовими інтервалами.

За видами господарської діяльності:

1. грошові потоки від операційної діяльності – характеризують грошові виплати постачальникам сировини й матеріалів; стороннім виконавцям окремих видів послуг, які забезпечують операційну діяльність: зарплати персоналу, зайнятому в операційному процесі, і навіть здійснюючому управління цим процесом; податкові платежі підприємства у бюджети всіх рівнів й у позабюджетні фонди; іншими виплатами, пов’язаними зі здійсненням операційного процесу. Одночасно цей вид грошового потоку відбиває надходження коштів від покупців продукції; здійснення перерахунку від податкових органів зайве сплачених сум та інших платежів, які передбачені міжнародними стандартами обліку;

2. грошові потоки від інвестиційної діяльності – характеризують платежі й надходження коштів, пов’язані зі здійсненням реального і фінансового інвестування, продажем основних засобів і нематеріальних активів, ротацією довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфеля та інші аналогічні потоки коштів, обслуговуючі інвестиційний розвиток підприємства;

3. грошові потоки від фінансової діяльності – характеризують надходження і виплати коштів, пов’язаних з допомогою додаткового акціонерного чи пайового капіталу, отриманням довгострокових та проведенням короткострокових кредитів і позик, сплатою в грошовій формі дивідендів та відсотків за депозитними вкладами власників та інших грошових потоків, пов’язаних зі здійсненням зовнішнього фінансування господарської діяльності підприємства.

За напрямами руху коштів:

1. додатні грошові потоки характеризують сукупність надходжень коштів на підприємство на всі види господарських операцій;

2. від’ємні грошові потоки характеризують сукупність виплат коштів підприємством у процесі всіх видів його господарських операцій.

На величину грошових потоків підприємства впливає сукупність факторів, причому на вхідний (додатний) і вихідний (від’ємний) грошовий потік впливають різні зовнішні і внутрішні фактори (табл. 1.2).

Таблиця 1.2