2. Методические рекомендации к выполнению практической части курсовой работы

Следует обратить особое внимание на данный раздел выполнения курсовой работы студентами, так как в курсовой работе, а затем и при выполнении выпускной квалификационной работы эта информация послужит для написания второй главы, где дается краткая характеристика экономической деятельности изучаемых организаций.

2.1 Анализ и оценка финансового состояния организации

1. 1 Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, вероятности банкротства и финансовой устойчивости организации

Бухгалтерский баланс является одной из важнейших форм финансовой отчетности. Данные баланса необходимы различным группам пользователей: собственникам – для контроля над вложенным капиталом; менеджменту предприятия – для анализа, планирования и принятия управленческих решений; банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности.

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива.

В активе баланса отражается имущество организации: в первом разделе баланса – внеоборотные активы, а во втором – оборотные активы.

В пассиве баланса отражаются обязательства организации (источники финансирования): в третьем разделе – капитал и резервы (собственные источники финансирования), в четвертом – долгосрочные обязательства (долгосрочные заемные источники), а в пятом – краткосрочные обязательства (краткосрочные источники финансирования).

Величина активов предприятия равна величине пассивов, следовательно, справедливо выражение:

Актив = Собственный капитал + Обязательства

Бухгалтерский баланс характеризует в денежной форме финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. На основании баланса можно охарактеризовать состояние запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций организации.

Бухгалтерский баланс анализируют в следующей последовательности:

А. Общая оценка структуры активов и их источников.

Б. Анализ ликвидности баланса организации.

В. Анализ платежеспособности организации.

Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) организации.

Д. Анализ финансовой устойчивости организации.

А. Общая оценка структуры активов и их источников.

Для анализа структуры бухгалтерского баланса составляют сравнительный аналитический баланс (табл. 1) путем уплотнения отдельных статей баланса и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

2. Таблица 1 – Схема построения аналитического баланса

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	На конец года	в абсолютных величинах	В структуре	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6 = 3 – 2	7 = 5 – 4	8 = 6/2 х 100	9 = с.6/итог с.6 х 100
Актив А … Аi … Аn	А1	А2	А1 ----- х 100% Б1	А2 ----- х 100% Б2	А2 – А1 = ∆А	А1 ∆ ---- х 100 Б	∆Аi ---- х 100 А1	∆Аi ---- х 100 ∆Б
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	100	100	∆Б = Б2 – Б1	0	∆Б ---- х 100 Б1	100
Пассив П … Пj … Пm	П1	П2	П1 ----- х 100% Б1	П2 ----- х 100% Б2	П2 – П1 = ∆П	П1 ∆ ---- х 100 Б	∆Пi ---- х 100 П1	∆Пi ---- х 100 ∆Б
БАЛАНС (Б)	Б1	Б2	100	100	∆Б = Б2 – Б1	0	∆Б ---- х 100 Б1	100

Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации, в том числе:

1) общую стоимость активов организации, равную сумму разделов I и II баланса (стр.1100 + стр.1200 ф.1);

2) стоимость иммобилизованных активов, равную итогу раздела I баланса (стр.1100 ф.1);

3) стоимость мобильных средств, равную итогу раздела II баланса (стр.1200);

4) стоимость материальных оборотных средств (стр.1210 + стр.1220 ф.1);

5) величину собственного капитала предприятия, равную итогу раздела III баланса (стр.1300);

6) величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (стр.1400 + стр.1500);

7) величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр.1300 – стр.1100);

8) рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами (итог раздела II) и текущими обязательствами (итог раздела V), т.е. (стр.1200 – стр.1500).

На основании анализа сравнительного аналитического баланса можно определить изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов; соотношение темпов роста собственного и заемного капитала; соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ бухгалтерского баланса должен заканчиваться определением признаков «хорошего баланса». К ним можно отнести следующие показатели:

– валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

– темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

– собственный капитал предприятия должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

– темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

– доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

– в балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток».

По завершении данного блока анализа необходимо сделать вывод об имущественном положении организации.

Б. Анализ ликвидности баланса организации.

Одной из главных задач анализа ликвидности баланса является оценка платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для превращения их в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения их в денежные средства, активы организации разделяются на группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Эта группа активов рассчитывается таким образом:

1. А1 = Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов).

А1 = стр.1250 + стр.1240.

А2. Быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (или краткосрочная дебиторская задолженность).

2. А2 = Дебиторская задолженность (за исключением дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Информацию о просроченной дебиторской задолженности можно получить из Расшифровки отдельных показателей бухгалтерского баланса по основной строке 1230.

А2 = стр.1230.

А3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива баланса, включающие следующие статьи: запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А3 = Запасы + НДС + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты + Прочие оборотные активы. Информацию о просроченной дебиторской задолженности можно получить из Расшифровки отдельных показателей бухгалтерского баланса по основной строке 1230.

А3 = стр.1210 + стр.1220 + стр.1230 + стр.1260.

А4. Трудно реализуемые активы. К ним относятся все статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр.1100.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения (оплаты) следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр.1520.

П2. Краткосрочные пассивы или Краткосрочные обязательства. К этой группе относятся заёмные средства со сроком погашения менее 12 месяцев, оценочные обязательства и прочие обязательства.

П2 = стр.1510 + стр.1540 + стр.1550.

П3. Долгосрочные пассивы или Долгосрочные обязательства. В качестве долгосрочных пассивов выступают заёмные средства со сроком погашения более 12 месяцев и все остальные статьи раздела IV пассива баланса, а также статья из раздела V пассива баланса – доходы будущих периодов.

П3 = стр.1400 + стр.1530.

П4. Постоянные пассивы или Устойчивые пассивы. К ним относятся все статьи раздела III пассива баланса – «Капитал и резервы».

П4 = стр.1300.

Для определения ликвидности баланса следует попарно сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении системы неравенств:

{А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4}

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у организации оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Если все знаки в приведенной системе неравенств меняются на противоположные, то получается условие абсолютно неликвидного баланса.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.

Текущая ликвидность – это показатель, свидетельствующий о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Он рассчитывается по формуле:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 +П2).

Перспективная ликвидность – это показатель, характеризующий прогнозируемую платежеспособность на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Он рассчитывается по формуле:

ПЛ = А3 – П3.

Для анализа ликвидности баланса организации составляется таблица 1.2.

Таблица 2 – Оценка ликвидности баланса

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+, -)
1	2	3	4	5	6	7 = 2 - 5	8 = 3 - 6
1.Наиболее ликвидные активы (А1)			1.Наиболее срочные обязатель-ства (П1)
2.Быстро реализуемые активы (А2)			2.Кратко-срочные пассивы (П2)
3.Медленно реализуемые активы (А3)			3.Долго-срочные пассивы (П3)
4.Трудно реализуемые активы (А4)			4.Постоян-ные пассивы (П4)
БАЛАНС	Б н.п.	Б к.п.	БАЛАНС	Б н.п.	Б к.п.	Х	Х

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса организации является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В. Анализ платежеспособности организации.

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (табл. 1.3).

Коэффициенты платежеспособности рассчитываются на начало и на конец исследуемого периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение показателя).

Комплексная оценка платежеспособности организации может быть осуществлена с помощью общего показателя платежеспособности (табл. 1.3), который характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности.

Г. Анализ вероятности банкротства. Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) организации.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. №127-ФЗ (в ред. от 12.03.2014 г.) определение банкротства дано в следующей формулировке:

Несостоятельность (банкротство) – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Основными признаками банкротства юридического и физического лица являются:

1. Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

2. Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

3. Положения, предусмотренные пунктами 1 и 2 ст.3 настоящего закона, применяются, если иное не установлено законом.

Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100000 рублей, а к должнику – физическому лицу – не менее 10000 рублей.

В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 г. оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности (табл. 3);

– коэффициента обеспеченности собственными средствами (табл. 3);

– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (табл. 4):

Таблица 3 – Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета			Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3		4	5
1.Общий показатель платежеспособности КОП	А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3 КОП = ----------------------------------- П1т + 0,5 П2 + 0,3 П3			К ОП ≥ 1	Характеризует изменение финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности и применяется преимущественно при выборе наиболее надежного партнера
2.Коэффициент абсолютной ликвидности КАЛ	ДС + КФВ КАЛ = ------------------ ТО		с.1250 + с.1240 ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	К АЛ ≥ 0,1 – 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности)	Показывает часть текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов
3.Коэффициент промежуточного покрытия КПП	ДС + КФВ + ДЗКР КПП = --------------------------- ТО		с.1250 + с.1240 + с.1230КР ------------------------------------------ с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Допустимое К ПП ≥ 0,7 – 0,8 Желательное К ПП ≥ 1,0	Показывает часть краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов
4.Коэффициент текущей ликвидности КТЛ	ОА КТЛ = ----------- ТО		с.1200 ----------------------------------------- с.1510 + с.1520 + с.1540 + с.1550	Необходимое значение К ТЛ = 1,5 Оптимальное К ТЛ = 2,0 – 3,5	Показывает часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала КМ	З + НДС +ДЗДС + ПрОА КМ = ------------------------------- ОА – ТО		с.1210 + с.1220 + с.1230ДС + с.1260 --------------------------------------------- с.1200 – с.1510 – с.1520 – с.1540 – –.с.1550	Уменьшение показателя в динамике считается положительной тенденцией	Показывает ту часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6.Доля оборотных средств в активах ДОС	ОА ДОС = ------------ ВБ		с.1200 -------------- С.1600	Д ОС ≥ 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности организации
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОСС	СК – ВнА КОСС = ------------------ ОА		с.1300 – с.1100 ------------------ С.1200	К ОСС ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше)	Характеризует наличие оборотных средств в организации, необходимых для ее текущей деятельности

Таблица 4 – Показатели для установления неудовлетворительной структуры баланса организации

Наименование показателя	Расчет показателя	Ограничения
1	2	3
1.Коэффициент восстановления платежеспособности КВП	КТЛ КГ + 6/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КВП = --------------------------------------- 2	Не менее 1,0
2.Коэффициент утраты платежеспособности КУП	КТЛ КГ + 3/t*(КТЛ КГ – КТЛ НГ) КУП = -------------------------------------- 2	Не менее 1,0

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения организации рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Если значение этого коэффициента менее 1, может быть принято решение о том, что организация в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Ввиду реальной угрозы утраты платежеспособности организация ставится на учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

В зарубежной практике существует система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, предложенная Уильямом Бивером.

В таблице 5 приводится система показателей У. Бивера применительно к российской отчетности.

Таблица 5 – Система показателей У. Бивера, применительно к российской отчетности

Наименование показателя	Расчет показателя	Значение показателя
		Группа 1: нормальное финансовое положение	Группа 2: среднее (неустойчивое) финансовое положение	Группа 3: кризисное финансовое положение
1	2	3	4	5
1.Коэффициент У. Бивера	Чистая прибыль + Амортизация ------------------------------ Заемный капитал	КБИВ ≥ 4	≈ 2	≤ - 0,15
2.Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы --------------------------------- Текущие обязательства	2,0 ≤ КТЛ ≤ 3,2 и более	1,0 ≤ КТЛ ≤ 2,0	КТЛ ≤ 1,0
3.Экономиче-ская рентабельность активов	Чистая прибыль ------------------------ х 100 Валюта баланса	6 – 8 и более	5 – 2	От 1% до 2%
4.Финансовый леверидж	Заемные средства --------------------------- х 100 Валюта баланса	Менее 35%	40 – 60%	80% и более
5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	Собственный капитал – Внеоборотные активы -------------------------------- Оборотные активы	≥ 0,4 и более	0,3 – 0,1	≤ 0,1 или отрица-тельное значение

Д. Анализ финансовой устойчивости организации.

Расчет и оценка по данным баланса финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо для получения ответа на вопросы:

– насколько организация независима с финансовой точки зрения;

– растет или снижается уровень финансовой независимости;

– отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, характеризующие независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы в виде собственного капитала, кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и приобретение других внеоборотных активов. Для выполнения условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средств и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

В связи с этим на практике необходимо соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал х 2 – Внеоборотные активы

Это самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости организации. Наиболее часто применяется способ оценки финансовой устойчивости с помощью коэффициентов (табл. 6).

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Расчет показателя		Нормальное ограничение	Пояснения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент капитализации (или плечо финансового рычага) (или коэффициент соотношения заемных и собственных средств) КК	ЗК КК = --------- СК	с.1400 + с.1510 -------------------- С.1300	≤ 1,5	Показывает объем привлеченных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования КОСИ	СК – ВнА КОСИ = -------------- ОА	с.1300 – с.1100 -------------------- С.1200	Нижняя граница ≥ 0,1 Оптималь-ное ≥ 0,5	Показывает часть оборотных активов, финансируемых за счет собственных источников
3.Коэффициент финансовой независимости КФН	СК КФН = --------- ВБ	С.1300 ------------- С.1600	0,4 – 0,6	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4.Коэффициент финансирования (или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала) КФ	СК КФ = -------- ЗК	С.1300 -------------------- с.1400 + с.1510	Нижняя граница ≥ 0,7 Оптималь-ное ≥ 1,5	Показывает часть деятельности финансируемой за счет собственных средств
5.Коэффициент финансовой устойчивости КФУ	СК + ДЗК КФУ = ---------------- ВБ	с.1300 + с.1400 -------------------- с.1600	≥ 0,6	Показывает какая часть активов, финансируется за счет устойчивых источников

На величину коэффициента капитализации (К_К) оказывают влияние следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта; низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (К_ОСИ). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства.

Уровень этого коэффициента сопоставим для предприятий различных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

Когда (К_ОСИ) > 50% предприятие не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда (К_ОСИ) < 50% необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойную деятельность организации.

Уровень общей финансовой независимости организации характеризуется коэффициентом финансовой независимости (К_ФН), т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. Коэффициент (К_ФН) отражает степень независимости организации от заемных источников.

Финансово независимой организацией считается та, которая имеет удельный вес собственного капитала в общей его величине более 30% (это критическая точка), а оптимальное значение – на уровне 70%.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (с.1210 ф.1) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

СОС = (с.1300 – с.1100).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал:

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] –

– Внеоборотные активы

КФ = ([с.1300 + с.1400] – с.1100).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства +

+ Краткосрочные заёмные средства] – Внеоборотные активы

ВИ = ([с.1300 + с.1400 + с.1510] – с.1100).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источников формирования.

1. Излишек ( + ) или недостаток ( – ) собственных оборотных средств:

± Ф^С = СОС – Зп

± Ф^С = с.1300 – с.1100 – с.1210

2. Излишек ( + ) или недостаток ( – ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф^Т = КФ – Зп

± Ф^Т = (с.1300 + с.1400) – с.1100 – с.1210

3. Излишек ( + ) или недостаток ( – ) общей величины основных источников для формирования запасов:

± Ф^О = ВИ – Зп

± Ф^О = (с.1300 + с.1400 + с.1510) – с.1100 – с.1210

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф ≥ 0,

S (Ф) = 0, если Ф < 0.

В таблице приводятся основные четыре типа финансовых ситуаций (табл. 7).

Таблица 7 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная устойчивость (независимость)	Нормальная устойчивость (независимость)	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
± ФС = СОС – Зп	ФС ≥ 0	ФС < 0	ФС < 0	ФС < 0
± ФТ = КФ – Зп	ФТ ≥ 0	ФТ ≥ 0	ФТ < 0	ФТ < 0
± ФО = ВИ – Зп	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО ≥ 0	ФО < 0

С помощью введенных условных обозначений представим 4 типа финансовых ситуаций следующим образом:

1 тип. Абсолютная устойчивость (или независимость) финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

Ф^С ≥ 0, Ф^Т ≥ 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф) {1; 1; 1}.

2 тип. Нормальная устойчивость (или независимость) финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

Ф^С < 0, Ф^Т ≥ 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф) {0; 1; 1}.

3 тип. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

Ф^С < 0, Ф^Т < 0, Ф^О ≥ 0; т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф) {0; 0; 1}.

4 тип. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

Ф^С < 0, Ф^Т < 0, Ф^О < 0; т.е. трехкомпонентный показатель S(Ф) {0; 0; 0}.

В конце раздела необходимо сделать общие выводы на основании проведенных расчетов финансовых показателей.