46. Сущность и классификация операций банка с ценными бумагами. Портфель ценных бумаг банка (если мне это попалось, то читай всё, даже, если не хватает времени).

Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, представляющая совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, а также предполагающая совокупность форм и методов данного обращения.

Основными участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты и инвесторы.

В качестве эмитентов выступают потребители капитала, привлекающие денежные средства путем выпуска ценных бумаг.

Поставщики капитала, вкладывающие средства в приобретение ценных бумаг, выполняют функции инвесторов.

Также на рынке могут присутствовать посредники – это субъекты, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами и тем самым опосредующие работу фондового рынка.

К посредникам можно отнести брокеров и дилеров.

Брокер осуществляет операции с ценными бумагами за счет и от имени клиентов. Доход брокера выступает в виде комиссионного вознаграждения.

Дилер проводит операции за свой счет и от своего имени. Доход дилера представляет собой курсовую разницу между ценой приобретаемых и реализуемых ценных бумаг.

Все банковские операции с ценными бумагами можно разделить на три группы:

эмиссионные;

инвестиционные;

посреднические.

Эмиссионные и инвестиционные операции банк может осуществлять, являясь обычным участником рынка ценных бумаг.

Эмиссионные операции банка сводятся к выпуску ценных бумаг с целью формирования и увеличения уставного фонда банка или наращивания ресурсной базы банка в части привлеченных средств. Банки могут выпускать такие виды ценных бумаг, как акции, облигации, векселя, банковские сертификаты.

Инвестиционные операции связаны с вложениями банков в ценные бумаги. Объектами формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг могут быть акции, облигации, в том числе и государственные ценные бумаги. От осуществления инвестиционной деятельности с ценными бумагами банк может получать доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от последующей перепродажи ценных бумаг и в других формах.

Посреднические операции с ценными бумагами – операции, связанные с участием банка в эмиссии ценных бумаг клиента, с осуществлением сделок покупки-продажи ценных бумаг от его имени.

От совершения подобных операций банк получает доход в виде комиссионного вознаграждения. Посредничество со стороны банка на фондовом рынке возможно лишь в том случае, если он является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Портфель ценных бумаг — это совокупность ценных бумаг, принадлежащих юридическому или физическому лицу.

Основными характеристиками портфеля ценных бумаг являются:

• количество и общая стоимость;

• виды и категории;

• ликвидность;

• риски, присущие им, и др.

---------------------------------------------------

Согл. БК РБ НБ при осущ-нии ДКР выпускает (эмитирует) ц/б, уст-т технические треб-ния к их изготовлению, а также осущ-т операции с ц/б; оказывает поср. услуги в кач-ве финн. агента Прав-ва РБ на рынке ГЦБ, уч-ет в их обращении.

Две группы операций:

- операции НБ с ГЦБ;

- операции НБ с ц/б собственной эмиссии.

НБ м. приобретать и продавать ГЦБ на вторичном рынке. Вторичное обращение ГЦБ осущ-ся через электронную торговую систему Бел. вал-фондовой биржи. В торгах облигациями могут участвовать лишь юр.л.-профуч-ки РЦБ. Вторичными инвесторами м. явл-ся юр.л., в т.ч. ин-ые. Торги проводятся ежедневно.

С ГЦБ м. заключаться два вида сделок: сделки РЕПО и сделки "до погашения" (сделки покупки и сделки продажи).

Значение эмиссии ц/б НБ закл-ся в след.:

- изъятие избыт. ликв. у банков в опр-ый период времени;

- исп-ние ц\б НБ в кач. обесп-я предоставляемых банкам кредитов рефинансирования;

- упр-е внутр. проц. ставками и т.д.

Краткоср. облигации реал-ся НБ банкам на аукц. основе или путем доразмещения либо без проведения аукциона юр. лицам.. Первичн. инвесторами облигаций м. выступать лишь банки РБ. При перв. размещении облигации продаются на диск.основе (по стоимости ниже номинальной). Приобретение физ. лицами облигаций при перв. размещении и опер-ии на втор. рынке осущ-ся через банки, явл-щиеся перв. инвесторами.

Индексируемые облигации - это купонные облигации, вып-мые НБ в целях реал-ции ДКП, номин. стоимость к-х м. изм-ся на вел-ну отн-ного показателя (индекса), уст-мого НБ. Собственниками инд. облигаций м. явл-ся только юр.л. (резиденты и нерезиденты РБ).

НБ вправе осущ-ть выпуск собств. облигаций с купонным доходом (номинир-ся в СКВ). Облигации явл. именными ц/б, вып-ся в бездокументарной форме, т.е. в виде записей на счетах. Инвесторами м.б. любые юр.л., как резиденты, так и нерез. РБ. Выпуск обл. в СКВ для юр. и физ.л. вызван необх-ью привлеч-я вр. своб. ср-в в ин. в. для пополнения золотовал. рез-в НБ и поддержания курса нац. в. либо необх-ью фин-ния к.-либо гос. программ.