5. Взаимодействие сторон, участвующих в работе инвестиционных фондов.

В функционировании паевых инвестиционных фондов участвуют следующие структурные подразделения, которые обеспечивают его работу (см. рисунок):

Управляющей компанией может быть только АО и ООО, при получении лицензии которая, может осуществлять не только управление активами ПИФов, но и управление пенсионными резервами НПФ, инвестиционными резервами АИФов, страховыми резервами страховых компаний.

Деятельность управляющей компании жестко контролируется со стороны Банка России, в частности ей запрещается:

- совершать сделки, нарушающие правила фонда и требования к составу и структуре активов;

- безвозмездно передавать имущество фонда;

- предоставлять за счет имущества фонда займы и кредиты;

- привлекать заемные средства, за исключением для выкупа паев;

- приобретать имущество фонда и продавать фонду собственное имущество и т.д.

Специализированным депозитарием могут быть АО, ООО.

Лицензия выданная регулирующим органом дает право вести учет и хранение имущество, принадлежащего фонду, кроме того:

- вести реестр владельцев инвестиционных паев фонда;

- производить расчет стоимости чистых активов фонда.

Специализированный депозитарий осуществляет контроль за соблюдением управляющей компанией нормативно-законодательных актов по отношению к имуществу фонда. В случае нарушений со стороны управляющей компании специализированный депозитарий обязан не принимать к исполнению поручения и должен сообщить в регулирующий орган с описанием состава нарушений. Специализированный депозитарий несет ответственность за убытки в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения им своих обязанностей.

Ведение реестра владельцев инвестиционных пав вправе осуществлять юридическое лицо имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг или специализированный депозитарий этот фонда.

Реестр владельцев инвестиционных паев - это система записей о паевом инвестиционном фонде, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев, о владельцах инвестиционных паев и количестве им принадлежащих инвестиционных паев, номинальных держателях, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев.

Оценщиком инвестиционного фонда может быть лицо имеющего соответственную лицензию, которое осуществляет оценку стоимости имущества, недвижимого имущества и прав на недвижимое имущество в соответствии с нормативно-правовыми актами Банка России.

Управляющая компания обязана заключить договор с аудитором о проведении ежегодных аудиторских проверок.

Аудиторской проверке подлежат:

- бухгалтерский учет, ведение учета и составление отчетности о отношении имущества, а также операции с этим имуществом;

- состав и структура активов АИФов и ПИФов;

- расчет стоимости чистых активов, оценка расчетной стоимости одного пая, цены размещения и цены выкупа акции или пая;

- соблюдения требований, предъявляемых к порядку хранения имущества и документов, удостоверяющих права на имущество;

- сделки совершенные с активами фонда.

Агентами по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности. Агент действует от имени и за счет управляющей компании на основании договора поручения или агентского договора, а также выданной ею доверенности.