3. Управління потоком „Виплати робітникам”

Особливості формування:

1. Обсяг потоку залежить від обсягу виробництва, трудомісткість виробництва, продуктивності праці.

2. Формування потоку і часі, так як терміни виплати заробітної плати регулюються законодавством, а виплати премії, винагород – самим підприємством.

3. Джерела здійснення потоку – це собівартість впливає на формування прибутку, а величина прибутку впливає на розподіл.

Задачі:

1. Оптимізація суми потоку та його структура

2. Оптимізація термінів формування потоків

3. Забезпечення виплат у встановлені терміни

Шляхи вирішення:

Стан платоспроможності і отримання кредитів банку.

4. Управління потоком „Перерахування коштів банкам”

Особливості формування:

Абсолютна сума потоку формується під впливом обсягу виробничої діяльності, сезонних коливань у виробництві і реалізації продукції, фінансового стану підприємства, політики держави у визначенні облікової ставки, користуванні іншими послугами банків.

Задачі:

Оптимізація обсягу потоків

Зменшення вартості потоку

Шляхи:

Зниження обсягу отриманих кредитів

Підвищення платоспроможності

4. Управління потоком „Здійснення інвестицій”

Особливості формування фінансових інвестицій:

1. Обсяг інвестицій та їх напрямки визначаються кожним підприємством самостійно.

2. Обсяг та напрямки інвестицій залежать від наявності фінансових ресурсів, їх складу і структури.

Задачі:

1. Знаходження джерел ресурсів для фінансування інвестицій, підвищення їх обсягу, зниження вартості

2. Визначення напрямків інвестицій, їх структури з урахуванням рівня дохідності, тобто формування портфеля інвестицій.

Тема 3. Необхідність та значення оцінки вартості грошей в часі.

Фінансовий менеджмент потребує постійного здійснення різних фінансово-економічних розрахунків, пов’язаних з потоками грошових коштів у різні періоди часу.

Концепція оцінки вартості грошей в часі базується на тому, що вартість грошей на протязі часу змінюється з урахуванням норми прибутку на грошовому ринку, якою виступає норма %.

Під % розуміють суму доходів від використання грошей на грошовому ринку.

% ставка – це величина, яка характеризує інтенсивність нарахування %. Приріст початкової суми боргу – збільшення суми боргу за рахунок приєднання нарахованих %.

Множник (К приросту) – це величина, яка показує у скільки разів зріс початковий капітал.

Період нарахування – це проміжок часу, за який нараховується %. Він може розвиватися на інтервалі нарахування.

Інтервал нарахування – це мінімальний період, після закінчення якого нараховується %.

У фінансовому менеджменті використовується два основних поняття:

1. FV – майбутня вартість грошових коштів;

2. PV – теперішня вартість грошових коштів.

FV – це сума фінансованих в теперішній момент коштів, в яку вони перетворяться через певний період часу з урахуванням певної ставки %. Інвестиційний процес завжди пов’язаний з ризиком, так як посилює невизначеність і чим триваліші терміни окупності витрат, тим проект більш ризикований. Тому при прийнятті рішень фінансовому менеджеру необхідно враховувати фактор часу-дисконтування.

Дисконтування дозволяє визначити поточний грошовий еквівалент суми, яка буде отримана в майбутньому.

Для цього необхідно очікувану до отримання суму зменшити на дохід за правилами простих і складних відсотків.

PV – це сума майбутніх грошових активів, приведених з урахуванням визначеної ставки відсотку (дисконтної ставки) до теперішнього періоду.