Терміни та поняття

Інструментарій фінансового аналізу:

• Безпосереднє використання даних фінансової звітності

• Горизонтальний і вертикальний аналіз фінансової звітності

• Використання фінансових показників (коефіціентів)

Групи фінансових показників:

7. Показники прибутковості

8. Показники управління активами (оборотності)

9. Показники ліквідності

10. Показники рентабельності

11. Показники структури капіталу

12. Показники вартості бізнесу.

Показники прибутковості в сукупності повинні оцінити результативність компанії в частині валового, операційного й чистого прибутку.

Показники оборотності свідчать про те, наскільки ефективно менеджмент управляє активами, довіреними йому власниками компанії.

Показники ліквідності покликані продемонструвати ступінь платоспроможності компанії по короткострокових боргах.

Показники рентабельності дозволяють дати оцінку прибутковості бізнесу стосовно суми використовуваного капіталу.

Показники структури капіталу характеризують ступінь можливого ризику банкрутства підприємства у зв'язку з використанням довгострокових позикових фінансових ресурсів.

Показник економічної доданої вартості відображає ріст вартості бізнесу

7.8. Контрольні питання та завдання для самостійного рішення

1. У чому складається необхідність і корисність аналізу підприємства за допомогою фінансових коефіцієнтів?

2. Дайте характеристику фінансовим коефіцієнтам як системі. Які ознаки можуть бути використані для систематизації фінансових коефіцієнтів?

3. Назвіть основні фінансові коефіцієнти операційного аналізу.

4. Як може бути врахована інфляція при розрахунку коефіцієнта зміни (росту) валових продажів?

5. Як виміряється прибутковість продажів? Про що говорить значення цього фінансового коефіцієнта?

6. Чим мотивоване виключення процентних платежів із собівартості при оцінці прибутковості продажів?

7. Назвіть основні фінансові коефіцієнти блоку «аналіз операційних витрат». Яке взаємовідношення цих коефіцієнтів?

8. Назвіть основні фінансові коефіцієнти блоку «управління активами».

9. У чому економічний зміст поняття оборотності певного виду активів?

10. Які показники оборотності оборотних активів найпоширеніші у фінансовому аналізі підприємства?

11. За допомогою яких показників оцінюється оборотність товарно-матеріальних коштів? Про що говорить низька оборотність товарно-матеріальних коштів?

12. За допомогою яких показників оцінюється дебіторська заборгованість? Про що говорить низька оборотність дебіторської заборгованості?

13. За допомогою яких показників оцінюється кредиторська заборгованість? Про що говорить низька оборотність кредиторської заборгованості?

14. Що таке фінансовий цикл і як виміряється його тривалість? Про що говорить негативне значення тривалості фінансового циклу? Про що говорить зростаюче в часі значення тривалості фінансового циклу?

15. У чому зміст терміна «ліквідність», і за допомогою яких показників виміряється ліквідність підприємства?

16. Що таке коефіцієнт швидкої ліквідності, і чому його часто називають «кислотним тестом»?

17. За допомогою яких показників виміряється прибутковість (рентабельність) підприємства?

18. Як виміряти рентабельність оборотного капіталу? Як цей показник пов'язаний із прибутковістю продажів і оборотністю оборотних коштів?

19. Як виміряти рентабельність активів підприємства? Як цей показник пов'язаний із прибутковістю продажів і оборотністю активів?

20. Чому при оцінці рентабельності активів відбувається перерахування чистого прибутку, пов'язаного з виключенням процентних платежів із собівартості?

21. Як провадиться вимір рентабельності власного капіталу?

22. Що таке ефект фінансового важеля, і як він проявляється при співвідношенні рентабельності активів і рентабельності власного капіталу?

23. Коли фінансовий важіль може стати негативним? У чому негативні наслідки ефекту фінансового важеля для власників підприємства?

24. Як виміряється рентабельність використовуваного капіталу (чистих активів)?

25. Про що говорить співвідношення між рентабельністю використовуваного капіталу і його ціною?

26. Як розрахувати зважену середню ціну капіталу, використовуваного підприємством?

27. Як слід кваліфікувати той факт, що ціна капіталу перевищує його рентабельність?

28. Назвіть основні показники, що характеризують структуру капіталу? Як структура капіталу пов'язана з ризиком підприємства?

29. Які Вам відомі показники обслуговування боргу?