СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………...……………………………………………………...4

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………………………..……....8

0. 1.1. Сущность и классификация инвестиций………………………...…………8

1. 1.2. Показатели и виды эффективности инвестиционных проектов….……..17

2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИЛИАЛА «ГАЗПРОМБАНК» ОАО В Г. УФЕ……………………………...………………..30

2.1. Краткая характеристика и структура Филиала «Газпромбанк» ОАО в г. Уфе……………………………………………………………………………......30

0. 2.2. Анализ финансового состояния «Газпромбанк» ОАО в г. Уфе……...….34

2.3. Методы оценки инвестиционной привлекательности, используемые в Филиале «Газпромбанк» ОАО в г. Уфе………………………………...................41

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ И ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ…………………………….….48

3.1. Разработка математической модели оптимизации лизинговых операций……………………………….…………………………………..…….48

0. 3.2. Разработка рекомендаций с использованием математической модели……………………………….........................................................................55

3.3. Экономическое обоснование рекомендаций…………….………….…....62

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..76

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………….……….81

ПРИЛОЖЕНИЯ

Введение

Российская банковская система сегодня в значительной степени ориентирована как на развитие национальной экономики в целом, так и на конкретное состояние финансовых рынков в частности. Общеэкономическое развитие России влияет на размеры национальной банковской системы (прежде всего на пассивную часть ее баланса). Так, текущий объем пассивов отечественной банковской системы, определяемый уровнем организованных сбережений предприятий и населения, находится на достаточно низком уровне и не соответствует нынешним потребностям реального сектора. Еще один фактор, лимитирующий ресурсный потенциал национальной банковской системы, — ограниченный доступ к внешним ресурсам, обусловленный относительно высокими рисками и низкой доходностью банковского бизнеса в России.

Распределение банковских активов связано как со спросом на банковские кредиты со стороны предприятий реального сектора, так и с состоянием национальных финансовых рынков. Последние же определяют потенциальный объем инвестиционного портфеля, его доходность, а также структуру, которая непосредственно зависит от ключевых характеристик финансового рынка — доходности, емкости и ликвидности. Содержание банковского портфеля определяют следующие активы: инвестиции в федеральные облигации; средства коммерческих банков, предоставленные ЦБ РФ; инвестиции в российские регионы; банковские инвестиции в реальный сектор экономики России; вложения в зарубежные финансовые институты; банковские кредиты населению; кредиты, предоставленные прочим банкам. В настоящее время российские коммерческие банки наращивают свои инвестиции в акции производственных компаний. Роль инвестиций в экономике нельзя переоценить. Посредством инвестиций реализуются достижения научно-технического прогресса, от них зависят изменения структуры производства, темпы экономического роста, а следовательно, и возможности увеличения потребления и роста блат состояния. Именно изменение инвестиций вызывает основные макроэкономические сдвиги.

Инвестиция – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу воз­можного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обес­печит и большее суммарное (т. е. текущее и будущее) потребление. Инвестиция – это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и трудно реализуемое в практиче­ской плоскости понятие.

Актуальность выбранной темы заключается в том что, что жизнеспособность и процветание лю­бого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискована по определению. Во-первых, инвестиций не бывает без затрат; сначала не­обходимо вложить средства. В дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся. Во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем; всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично уте­ряны.

Эти особенности инвестиционной деятельности делают для любого бизнесмена и обычного человека жизненно необходимым иметь в своем арсенале хотя бы элементарные навыки вложения средств.

Инвестиция – это всегда изменение, осознанное отклонение от рутинного те­чения, попытка заглянуть в будущее. Инвестиционная деятельность является в не­котором смысле вынужденным мероприятием, поскольку любой мало-мальски грамотный бизнесмен, руководитель или менеджер отчетливо понимает, что инве­стиция – это необходимое рациональное (естественно, с субъективной точки зре­ния инвестора) движение, которое всегда лучше, чем застой, консервация статус-кво. Например, текущие производственные мощности по своим характеристикам могут вполне удовлетворять их собственников, однако лишь близорукий и мало­грамотный (в экономическом смысле) их представитель будет почивать на лаврах, игнорируя то обстоятельство, что эти мощности ежесекундно устаревают физиче­ски и морально. Напротив, специалист, планирующий вести свое дело с перспек­тивой, отдает себе отчет в том, что неизменность, застой – это всегда начало рег­ресса и падения. Инвестиционная деятельность – это и есть признак того, что руководи­тель (фирма) по крайней мере пытается действовать. Не случайно об инвестиционной деятельности, инвестиционном климате, инвестиционной привлекательности постоянно говорят специалисты в контексте обсуждения проблем и способов интенсификации развития страны в целом, ее ре­гионов, отдельных фирм.

Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управле­ния, на котором обсуждаются ее содержание, целевые установки, способы осуще­ствления, планируемые результаты. Различие заключается в инвестиционных воз­можностях, потенциально мобилизуемых ресурсах, степени ответственности за возможные просчеты и др. Одно дело, если речь идет о крупном регионе, пытаю­щемся повысить свою инвестиционную привлекательность; совсем другое, когда мы говорим об инвестиционной программе небольшой частной фирмы.

Именно предприятия несут основную тяжесть в инвестиционном процессе. Безусловно, существуют инвестиционные проекты, имеющие национальную или региональную значимость и потому выполняемые государственными или муници­пальными органами. В этом случае могут применяться иные критерии оценки и методы финансирования, нежели в бизнес-среде, однако каких-либо принципиаль­ных различий все же нет. Поэтому, описывая принципы, содержание и методы ин­вестиционной деятельности в приложении к крупному хозяйствующему субъекту, мы даем характеристику сущностных признаков этой исключительно важной эко­номической категории.

Инвестиционная деятельность исключительно многообразна по сферам прило­жения средств, методам финансирования, используемым инструментам. Безуслов­но, особую роль играют постоянно развивающиеся финансовые рынки, на которых осуществляются если не наиболее емкие, то наиболее динамичные инвестиции. Именно поэтому категория «инвестиционная деятельность» не сводится лишь к вложению средств в материально-техническую базу, но включает и соответствую­щие решения по поводу вложения средств в финансовые активы.

Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, по­скольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны и отдельных субъектов РФ. Базовым регулятивом в отношении финансовых инвестиций является ФЗ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с изменениями). В этом объемном документе даны ключевые понятия и характеристика операций с ценными бумагами: эмисси­онная ценная бумага, акция, облигация, формы и процедуры эмиссии, требования к проспекту эмиссии, виды профессиональной деятельности на рынке ценных бу­маг, особенности ведения реестра владельцев ценных бумаг, фондовая биржа, ин­формационное обеспечение рынка ценных бумаг и др.

С указанных позиций тема выпускной квалификационной работы является актуальной.

Основной целью работы является разработка экономической модели оценки инвестиционной привлекательности проекта с точки зрения банка.

Для достижения этой цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотрена сущность и классификация инвестиций;

- проанализированы методы оценки инвестиционной привлекательности проектов;

- проведен анализ инвестиционной деятельности практической базы исследования;

- разработана математическая модель оптимизации инвестирования предприятий банком.