Злиття та об'єднання підприємств

Об'єднання (злиття) підприємств полягає у тому, що, крім зниження основних ризиків, відбувається зменшення ризику невикористаних можливос­тей за рахунок синергічного ефекту, коли вартість і результат діяльності злитої організації стають більшими, ніж проста сума вартостей і результатів діяльності двох окремих підприємств. Підприємство має можливість зменшити рівень власного ризику, залучивши до вирішення спільних проблем у ролі партнерів інші організації. Для цього можуть створюватись нові акціонерні товариства, фінансово-промислові групи; підприємства можуть купувати та обмінювати акції одне в одного, створювати консорціуми, асоціації, концерни. По суті, об'єднання можна розглядати як один з інструментів методу диверсифікації чи передання ризику. Але, враховуючи стрімке зростання активності різних підприємств, особливо тих, які швидко розвиваються та впроваджують інновації, відмінності у мотивах об'єднання та диверсифікації, проблеми, які часто виникають після об'єднання, насамперед у сфері управління об'єднаним підприємством та побудови системи менеджменту, а найголовніше - відмінності у групах ризиків, для оптимізації яких викорис­товуються ці методи, слід виокремити об'єднання як ефективний метод зниже­ння ризиків у виробничо-господарській діяльності підприємства. Проблеми, які можуть виникнути під час застосування цього методу зниження ризику, полягають у появі ефекту анергії, тобто ефекту "2+2=3". З погляду ризик-менеджменту ця проблема проявляється у тому, що економічний ризик об'єднаних підприємств є більшим від суми економічних ризиків підприємств до об'єднання. Тому ризик-менеджмент підприємств, що зливаються, повинен слідкувати за дотриманням відношення: , де Rн – економічний ризик нового (об'єднаного) підприємства; R₁- економічний ризик підприємства - ініціатора до об'єднання; R₂ - економічний ризик підприємства-мети до об'єднання.

Перетин за складом органів управління організацій

До ефективних способів мінімізації ризику слід зарахувати залучення керівників однієї організації до виконання управлінських функцій в інших організаціях (перехрещення керівного апарату). Перехрещення керівного апарату підприємств означає, що член або члени правління однієї організації одночасно є членами правління інших організацій. Підприємства не можуть купити усі організації, які їх оточують, через обмеженість у фінансових ресурсах та чинне антимонопольне законодавство. Саме тому перехрещення керівного апарату підприємств є ефективним методом зниження економічного ризику. Найактивніше цей метод використовують фінансові інститути. Комер­ційні банки, інвестиційні банки та страхові компанії з найбільшою ймовірністю мають своїх представників у складі правління інших організацій. Ці відносини між організаціями є стійкими протягом тривалого періоду.

Перехрещення керівного апарату забезпечує доступ до ресурсів та впливає на прийняття управлінських рішень. Відомі випадки, коли перехрещення відбувалися внаслідок вимог організації на представництво у правлінні іншої організації, знижуючи при цьому автономію останньої. Слід зауважити, що використовуючи перехрещення керівного апарату, ризик може бути знижений для обох сторін. Наприклад, підприємства, які прагнуть знизити фінансові ризики шукають директорів із фінансових інститутів. Водночас банки та інвестиційні організації ведуть пошук ефективних економічних суб'єктів для розміщення власних фінансових продуктів. Однак використання цього методу має також низку недоліків. До одного із найголовніших необхідно зарахувати ризик розриву перехрещення через смерть або звільнення представників організацій. Тобто зобов'язання сторін є документально не зафіксовані і їхнє виконання залежить від моральних якостей сторін (чесності, порядності тощо).