17.Брокерское обслуживание клиентов. Ордера, их виды

Брок-я д-ть – это посредническая д-ть проф. уч РЦБ по совершению сделок купли-продажи ц/б за счет клиента в качестве поверенного или комиссионера→в РБ брокеры только ЮЛ .Осн. задача брок-го обслуж-я явл. выполнение заявок клиента на покупку или продажу той или иной ц/б на РЦБ за счет ДС клиента. Брокерское обслуживание предусматривает не только услуги купли-продажи, но и на информац-е обслуживание.

За свои услуги брокер получает вознаграждение — брокеридж. Его размер ~ от 0,25 до 2-3 % от ∑ сделки.

М/д инвестором и брокерской компанией закл-ся договор на брок-е обслуживание. В зав-ти от конструкции сделок клиент взаимодействует с брокером:

По договору поручения брокер действует в кач-ве поверенного, т.е. он заключает сделку от имени клиента и за его счет→гл. задачей брокера явл. найти для клиента на РЦБ, кот. его бы устраивали по цене, или продать по поручению клиента принадлежащие ему бумаги по указанной цене.

По договору комиссии брокер действует в качестве комиссионера и заключает сделку от своего имени, но за счет клиента→клиент, заключив с брокером договор комиссии, перечисляет ему ДС на покупку ц/б (поставляет брокеру ц/б для продажи), кот. у брокера учит-ся на отдельных счетах.

Сделки, осущ-мые брокерами для своих клиентов, подчиняются приказам (ордерам).

Приказ (ордер) - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ц/б.

Виды приказов (ордеров):

1) В зав-ти от предельных цен сделки, t действия приказа:

*рын-й приказ - означает, что инвестор доверяет брокеру купить (продать) опред. кол-во ц/б по цене, кот. сложилась на рынке в данный момент (рын-й цене). Все приказы, где не указана цена, обычно считаются "рыночными", т.е. предполагается, что клиент готов заплатить или уступить за предложенную цену→долгосрочные вложения; *лимитир-й приказ - в нем клиент оговорил предельное значение цены, по кот. он согласен приобрести (продать) ц/б→краткосрочные вложения; *стоп-приказ - предусматривает установление клиентом предельных (пороговых) значений цен, при достижении кот. брокер обязан продать (купить) ЦБ→для защиты от ухудшения цен; *дневным приказ - действует в теч. 1 биржевого дня. Все приказы считаются дневными, если в них не указан иной срок→если в теч. дня эту заявку исполнить не удалось, то она автомат-ки аннулируется; *открытый приказ - в отличие от дневного, не считается выполненным в торговой книге брокера до тех пор, пока он не исполнен или отменен; *закрытый приказ - удовлетворяется в период, близкий к моменту окончания торговой сессии.

2) В зав-ти от того, какой вид ц/б и в каком кол-ве следует купить или продать, а также от того, какой стратегии д. придерживаться брокер при исполнении приказа, различают след. виды:

*приказ "все или ничего" – означает брокер должен купить или продать то кол-во ц/б, кот-ое указано в заявке. Заявка считается исполненной только в случае приобретения (продажи) треб. числа ц/б; *приказ "приму в любом виде" - означает, что клиент согласен принять любое кол-во ц/б, не превышающее указанного в заявке числа; *приказ "исполнить или отменить" - обязывает брокера немедленно приступить к исполнению заказа по покупке (продаже) ц/б в пределах указанного в заявке числа. Он м. заказ исполнить полностью или частично в зав-ти от складывающейся на рынке ситуации. В последнем случае невыполненная часть заказа отменяется; *приказ "или-или" - означает, что брокеру уже выданы поручения на покупку (продажу) ц/б. Как только он выполнит одно из них, остальные отменяются; *приказ "с переключением" - означает, что выручка от продажи одних ц/б м.б. использована для покупки др; *контингентный приказ - предусматривает одноt покупку 1го и продажу др. товара; *приказ «на собственный выбор» - применяется клиентами, полностью доверяющими своим брокерам.