20.Брок. И дил. Д-ть на фр: понятие, сущ-ть, условия осущ-я

Брок .д-ть - посредн.д-ть проф.уч-ка по соверш-ю сделок с ЦБ за счёт клиента в кач-ве поверенного или комиссионера. Это ю.л.(в РБ)или ИП.

Д.б.лицензия на осущ-е проф.д-ти! Заёмные ср-ва не должны превышать собст. капитал, min р-р собств. капитала д.б.=3000 БВ. Не м. осущ. Клир-ю, организацию торг.,д-ть регистратора.

Выделяют комиссионный дог-р(от имени брокера,за счёт клиента) и дог-р поручения(от имени клиента и за счёт клинта).

В РБ брокер м. сов-ть след операции:

1. может закл-ть сделки со всеми видами ЦБ,

2. до совершения сделок с ЦБ они м. делать публичное объявл-е о пок.-прод. ЦБ клиента,в т.ч. котировочной автоматизир. системе бирже или СМИ,

3. проводить размещение ЦБ эмитента,

4. м. оказывать услуги по оформлению дог-в и регистрации сделок с ЦБ

5. проводить анализ и делать прогноз конъюнктуры РЦБ,

6. оказывать консультир-е по ?? выпуска, размещ-я и обращ-я ЦБ, давать рекомендации по оценке ЦБ,

7. услуги по инф. обеспечению участников р.ц.б. и др.

Дилерская д-ть - коммерч.д-ть проф.уч-в по соверш-ю сделок от воего имени и за свой счёт с правом одновременной покупки и продажи ЦБ, в т.ч.на условиях публ-го объявления.

Д.б.лицензия на осущ-е проф.д-ти! Заёмные ср-ва не д. превышать собст. капитал, min р-р собств.капитала д.б.=3000 БВ. Не м. осущ. Клир-ю,организацию торг.,д-ть регистратора.

Могут совершать след.операции:

1.совершать сделки со всеми видами ЦБ до соверш-я сделки с ЦБ. Они вправе делать публ-е объявление, в т.ч. в котировочной автоматиз. с-ме бирже или СМИ.+Право на одновременное публ. объявление цен покупки и продажи имеет только ДИЛЕР!

2.вправе оказ-ть консультац. услуги по условиям выпуска, размещ-я, обращ-я ЦБ, реком-ии по оценке ЦБ,д р.работу и усл.,связ-е с осущ-ем дил.д-ти.

Дилерской не признаётся д-ть:

1.покупка ЮЛ, не явл-ся проф.уч-ми РЦБ при условии последующей продажи не ранее 30 дней с даты покупки;

2.покупка и продажа ЮЛ, не явл-ся проф.уч-ми РЦБ при посредничестве проф. уч-ка (брок,дил,д.у.).

21.Понятие, ф-и фонд. Биржи. Организац-я структура бвфб.

Биржа – основная орг-ция РЦБ, составл-я его инфр-ру, кот. способствует непосред-му закл-ю граж-ко-прав-х сделок с ц.б. и ее д-ть связана с организацией торговли. Т.е. цель ФБ – орг-ция торговли ЦБ и создание условий для этой торговли. ФБ – это НКО. Ф-и:

1. создание постоянно действ-го рынка(централиз-е место, где происходит купля-продажа ЦБ),

2. выявление равновесных цен,

3. аккумуляция t своб-х ср-в и их перераспред. м\у предприятиями и отраслями,

4. поддержка профессионализма,

5. разраб. единых правил и стандартов (использ. Опред-х слов и жестов), 6. обеспечение гарантий исполнения сделки.

ФБ – организац-й рынок для торговли стандартными фин-ми инструментами, создаваемый проф. уч-ми РЦБ для взаимных оптовых операций. Стр-ру делят на:

1.общественная – органы упр-я биржи как АО-ом. Глав. Выс-й зак-ный орган-ОСА(собирается не реже 1раза в год). Из общего собрания выб-ся правление биржи, кот. занимается операт-м рук-вом. Ревизионная комиссия проводит проверку хоз-фин. д-ти биржи.

2.стационарная стр-ра – штатный персонал биржи, кот. осущ-т непосредственно ее д-ть. Она м.б. различной. Вкл.: 1)отдел листинга;2)информац. отдел;3)отдел по орг-ции торгов; 4)копировальная комиссия; 5)арбитражная комиссия

Члены фонд. биржи: Членами фонд. биржи явл. ее акционерами, как правило. Членами биржи м.б. любые проф.уч-ки рынка, в т.ч. и банки. Членами биржи явл. ЮЛ, как правило, но в некот. странах м.б. и ФЛ.

Сущ-т различные орг-но-правовые орг-ции ФБ. Создание в фонд. ассоциации гос-е предпр-я, ее создатели не преследуют цель получения прибыли. В АО – в уставе указывается.

С учетом правового статуса типы:

1 публично – правовые (гос. составляет правила – Фр, Герм).

2 частные - самостоятельны в торговли – США,

3 смешанные. Высший орган – общее собрание – решает организац. и фин-е ?? м\у собраниями – биржевой совет, комитет. Для операт. рук-ва – исполняющая дирекция совет директоров. Создаются определенные подразделения (оперативно-торговый отдел, регистрац-й, расчетный, информац-й).Эфф-ть упр-я зависит от совершенства стр-ры упр-я, от оптимизации функц-х подразделений. Кол-во членов ограничено.

БВФБ – ОАО, не преследующий прибыли. УФ на простые, именные акции, равной номин ст-ю. Высший орган - ОСА. На ОСА избирается наблюд совет. Исполнит орган - гендиректор.

22.Стр-ра (секции) БВФБ, инстр-ты торговли, их хар-ка

ОАО «БВФБ» явл. торговой площадкой, обслуж. 3 осн. сегмента орг-го фин. рынка РБ(валютный, фондовый и срочный рынок). Осущ. след. виды д-ти: орг-я торгов, клир. и депозит. д-ть, д-ть по орг-и системы электр. документооборота, оказание инф. услуг, осущ. функции по поддерж-ю индикативных котировок по А, обращ. вне торг. площадки, выступает центр. регистратором инфы о сделках с цб, соверш. на внебирж. рынке. Сделки соверш. в эл. торг. сист., ч/з удаленн. участие или с раб. мест, расп. на терр. биржи. Торг. сист. адаптир. к исп. эл. документооборота.

Валютный рынок: орг-ция торгов ин. валютой; осн. котируемыми валюты: $США, евро, рос.руб.; курсы, сформир-е по итогам торгов НБРБ уст. офиц.курсы бел. руб.

Фондовый рынок: цб(ГКО, ГДО, облиг. НБРБ(краткоср., для ЮЛ, индексируемые),муницип. облиг., цб ОАО после листинга, обл. банков, др. ЮЛ, биржевые обл.); к участию допуск. только члены Секции ФР; режимы(непрер.двойн. аукцион, РЕПО(фиксир. и свободное ценообраз.), дискр. аукцион, форвардные сделки, прост.аукцион, прост. аукцион РЕПО) для первичн. размещ. цб, орг-и их вторичн. обращ., обеспеч.приватизац; усл. расчетов Т+0(в день сделки), Т+n, РЕПО; индекс по рынку ГЦБ/КО НБРБ; ф-ет институт маркет-мейкеров.

Срочный рынок: торги провод. в режиме непрер.двойн. аукцион; участники только члены Секции ср. рынка; расч. банк -НБРБ, клиринг-биржа; обращ. фьючерсы на курсы ин.валют($/BYR, €/BYR, RUR/BYR, €/$ по ЕЦБ) и %-ставки на рынке ГДО.