Агрегированный баланс (агрегирование Баланса введенного с 2000 г.)

Анализ структуры Баланса.

Анализ оборачиваемости

Нерациональная инвестиционная политика (Внеоборотные активы / Оборотный капитал)

Анализ показателей самофинансирования,

мобилизации, обеспеченности долгосрочных

инвестиций, ОДДС

Нерациональное управление структурой

источников финансирования

Анализ финансового рычага

Неблагоприятное соотношение доходы/затраты

• Низкий уровень цен

• Высокие переменные затраты

• Высокие постоянные затраты

Маржинальный анализ. Анализ безубыточности

Убыточность прочих видов деятельности

Анализ отчета о прибыли

Низкий объем продаж

Анализ отчета о прибылях и убытках. Маржинальный анализ.

ПРИЧИНЫ

Низкая ликвидность

1. (-) Коэффициент общей

ликвидности намного ниже

допустимого для данного

предприятия - 0,4 (достаточный - 1,2)

2. Величина ЧОК в течение всего горизонта рассмотрения отрицательна

Масштабы компании не соответствуют ее финансовым

возможностям

Соответственно, основными

рычагами оптимизации

являются повышение

прибыльности деятельности

(по меньшей мере, ликвидация убытков от прочей деятельности) либо сокращение масштабов компании

Низкая финансовая

устойчивость

(+) Соотношение Собственные

средства / Заемные средства выше достаточной величины

Низкая рентабельность

собственного капитала

(всего капитала)

(-) Рентабельность капитала крайне низкая – порядка 0 %

ПРИБЫЛЬНОСТЬ

НЕДОСТАТОЧНА!

При этом итоговый убыток есть следствие убытков от прочих видов деятельности, превышающих прибыль от основной деятельности

Оборачиваемость достаточно стабильна.

Общие условия финансирования текущей

деятельности благоприятны для компании,

однако используется сверхнормативная

задолженность перед бюджетом (персоналом)

Общие продолжительности периодов оборота текущих

активов и текущих пассивов стабильны. "Кредитный цикл

отрицательный". В качестве источников финансирования

используется сверхнормативная задолженность перед

бюджетом (персоналом). Период оборота дебиторской

задолженности порядка 70 дней (рекомендуется сократить)

Инвестиционные вложения не оказывают

заметного влияния на финансовое положение компании, однако имеющиеся фонды компании велики по отношению к масштабам деятельности

Доля незавершенных капитальных вложений в составе

внеоборотных средств – 3 %, основные средства сокращаются. Доля внеоборотных активов в общих активах – порядка 90 %

Объемы реализации достаточно стабильны.

Основная деятельность является прибыльной

(уровень прибыльности – средний)

Прибыль от основной деятельности положительна в течение

всего горизонта исследования. Прибыльность основной

деятельности в среднем 9 %

Убытки от прочих видов деятельности

превышают прибыль от основной деятельности

Прочие виды деятельности убыточны в течение всего

горизонта рассмотрения

Увеличение

объемов

производства

и реализации

продукции

Увеличение цен на

реализуемую

продукцию

Сокращение периодов

оборота

текущих

пассивов

Увеличение периодов

оборота

текущих

пассивов