Раздел 3. Управление финансовой структурой корпораций

Основной целью изучения данного раздела является сформировать представления о способах финансирования деятельности предприятия, о подходах к трактовке понятия «капитал», о способах оценки капитала, о способах управления собственным и заемным капиталом, о структуре и стоимости капитала.

В результате изучения данной темы студенты (магистры) должны приобрести знания о пятиэлементной системе финансирования; три основных подхода к определению сущности капитала; определение и структуру основного капитала; определение добавочного и резервного капитала; определение и состав заемного капитала; краткосрочные источники финансирования; стоимость капитала коммерческой организации.

Материал данной темы позволяет студентам (магистрам) сформировать умение определить стоимость капитала и целевую структуру капитала.

В процессе изучения темы, студент (магистр) приобретает навыки использования методов оценки структуры и стоимости капитала; определения особенностей управления собственным и заемным капиталом.

Особое внимание следует обратить на содержание следующих категорий и терминов: рынок капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование, собственный капитал, заемный капитал, целевая структура источников финансирования.

Отрабатываемые вопросы практического(семинарского) занятия:

1. Управление капиталом.

2. Источники финансирования деятельности фирмы.

3. Управление целевой структурой источников финансирования, краткосрочными источниками финансирования.

При подготовке к практическому(семинарскому) занятию студенту необходимо подготовить сообщений по теме для проведения дискуссии, выполнить домашнее задание по теме: «Лизинг как источник финансирования», подготовиться к тестированию по теме, подготовить вопросы на консультацию.

При освоении темы необходимо изучить законодательную базу РФ по теме и изучить следующую литературу: учебники и учебные пособия [2, 4, 5, 6, 8.10, 12, 15, 20]; журналы: Экономика и управление, Корпоративные финансы, Экономист, Эксперт, Финансы.

Примеры контрольных вопросов по теме:

Перечислите источники финансирования деятельности корпорации.

В чем отличие банковского кредитования от бюджетного финансирования?

В чем отличие самофинансирования от финансирования через механизм рынка капитала?

Что входит в структуру источников средств фирмы?

Какие существуют способы финансирования фирмы за счет капитала собственника?

Какова структура заемного капитала?

Какова экономико-математическая модель средневзвешенной стоимости капитала?

Раздел 4. Система управления финансовыми потоками

Основной целью изучения данного раздела является сформировать представления о финансовых потоках, как основе финансово-хозяйственной деятельности корпорации, знать структуру финансовых потоков.

В результате изучения данной темы студенты (магистры) должны приобрести знания о понятиях финансового, девиантного, квазиденежного потоков; классификации денежного потока; способах измерения денежного потока; причины дефицита денежных средств; о ликвидных денежных потоках; методах оптимизации денежных потоков.

Материал данной темы позволяет студентам (магистрам) сформировать умение определить сальдо совокупного денежного потока; определить коэффициент ликвидности денежного потока; выявить ликвидный денежный поток.

В процессе изучения темы, студент (магистр) приобретает навыки использования количественных методов определения денежных, девиантных и квазиденежных потоков и методов эффективного использования финансовых потоков в хозяйственной деятельности предприятия, в том числе по функциональным структурным подразделениям, логистическим цепочкам.

Особое внимание следует обратить на содержание следующих категорий и терминов: финансовые потоки, денежные потоки, прямой и косвенный метод расчета денежных потоков, ликвидность денежного потока.

Отрабатываемые вопросы практического(семинарского) занятия:

1. Реальные финансовые (денежные) потоки.

2. Девиантные финансовые (денежные) потоки.

3. Квазиденежные потоки.

При подготовке к практическому(семинарскому) занятию студенту необходимо подготовить сообщений по теме для проведения дискуссии, выполнить домашнее задание по теме: «Сравнительная характеристика основных финансовых потоков», подготовиться к тестированию по теме и контрольной работе(по темам 1-4) .

При освоении темы необходимо изучить следующую литературу: учебники и учебные пособия (1,2,3,10,13,17,20); журналы: Деньги и кредит, Финансы, Корпоративные финансы.

Примеры контрольных вопросов по теме:

Как определите дефицит денежных средств.

Каковы источники денежных средств?

Каковы основные причины оттока денежных средств?

Каковы основные причины дефицита денежных средств?

Роль квазиденежных потоков в повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Роль девиантных финансовых потоков на результаты хозяйственной деятельности предприятия.