Фінансовий аналіз компанії
1. Основні фінансові документи і показники
Результати діяльності конкретного підприємства цікавлять самих різних людей. Основні зацікавлені групи - це власники (інвестори), керівники компанії, кредитори (позичкодавці), співробітники компанії, громадські організації (профспілки), урядові установи і суспільство в цілому. Всі ці групи розглядають діяльність компанії з різних позицій та боків і їх оцінка часто охоплює не тільки фінансові дані, а більш широкий спектр невідчутних (нематеріальних) цінностей.
Фінансові показники за сферами діяльності та групами користувачів
КЕРІВНИЦТВО |
ВЛАСНИКИ |
ПОЗИЧКОДАВЦІ |
Аналіз операцій |
Прибутковість |
Ліквідність |
• Валовий прибуток |
• Норма прибутку на |
• Коефіцієнт покриття |
• Чистий прибуток |
чистий власний капі- |
• Коефіцієнт „крити- |
• Операційні витрати |
тал |
чної" оцінки |
• Частка прибутку на |
• Норма прибутку на |
• Вартість при термі- |
покриття постійних |
звичайні акції |
новому продажу |
витрат |
• Прибуток на 1 акцію |
|
• Операційний важіль |
• Поступлення наяв- |
|
|
ності на 1 акцію |
|
|
• Ріст ціни акції |
|
|
• Загальний прибуток |
|
|
акціонерів |
|
Управління ресурсами |
Розподіл прибутку |
Фінансовий важіль |
• Оборотність активів |
• Дивіденди на 1 ак- |
' Відношення заборго- |
• Обіговий капітал: |
цію |
ваності до активів |
- оборотність товарно- |
• Дивідендний доход |
• Відношення заборго- |
матеріальних засобів; |
• Коефіцієнт виплат |
ваності до капіталу |
- структура дебітор- |
• Коефіцієнт забезпе- |
• Відношення заборго- |
ської заборгованості; |
ченості дивідендів |
ваності до власного |
- структура кредитор- |
|
капіталу |
ської заборгованості; |
|
|
- ефективність тру- |
|
|
дових ресурсів |
|
|
Прибутковість |
Показники ринку |
Обслуговування боргу |
• Норма прибутку на |
• Коефіцієнт - ці- |
• Забезпеченість про- |
активи (після сплати |
на/прибуток на 1 ак- |
центів |
податків) |
цію |
• Забезпеченість про- |
• Норма ПДПП |
• Відношення ринко- |
центів і капітальної |
• Норма прибутку по |
вої вартості до балан- |
суми боргу |
поточній вартості |
сової |
• Аналіз поступлення |
|
|
наявності |
Оцінка якості керівництва. Керівництво оцінює фінансові показники
з двох точок зору: яка ефективність і прибутковість підприємства і наскільки ефективно використовуються наявні ресурси. Результати виробничої діяльності оцінюються, в основному, виходячи зі звіту про прибутки, а ефективність використання наявних ресурсів оцінюється як по даних балансу, так і по звіту про прибутки.