2. Методи аналізу ризиків. Оцінка ризику та диверсифікація.

Багато фінансових операцій пов'язані з досить істотним ризиком. Вони вимагають оцінити ступінь ризику й визначити його величину.

Ступінь ризику - це ймовірність настання можливих втрат, а також розмір можливого збитку від нього.

За рівнем фінансових втрат ризик можуть бути:

- припустимим - є погроза повної втрати прибутку від реалізації планованого проекту;

- критичним - можливі ненадходження не тільки прибутку, але й виторги й покриття збитків за рахунок коштів підприємця;

- катастрофічним - можлива втрата капіталу, майна й банкрутство підприємця.

Кількісний аналіз - це визначення конкретного розміру грошового збитку окремих підвидів фінансового ризику й фінансового ризику в сукупності.

В абсолютному вираженні ризик може визначатися величиною можливих втрат у матеріально-речовинному (фізичному) або вартісному (грошовому) вираженні.

У відносному вираженні ризик визначається як величина можливих втрат, віднесена до деякої бази, у вигляді якої найбільше зручно приймати або майновий стан підприємства, або загальні витрати ресурсів на даний вид підприємницької діяльності, або очікуваний дохід (прибуток). Тоді втратами будемо вважати випадкове відхилення прибутку, доходу, виторгу у бік зниження, у порівнянні з очікуваними величинами.

Підприємницькі втрати - це в першу чергу випадкове зниження підприємницького доходу. Саме величина таких втрат і характеризує ступінь ризику. Звідси аналіз ризику насамперед пов'язаний з вивченням втрат.

Якщо вдається тим або іншим способом спрогнозувати, оцінити можливі втрати по даній операції, то - отримана кількісна оцінка ризику, на який іде підприємець. Розділивши абсолютну величину можливих втрат на розрахунковий показник витрат або прибутку, одержимо кількісну оцінку ризику у відносному вираженні, у відсотках.

Говорячи про те, що ризик виміряється величиною імовірних втрат, варто враховувати випадковий характер таких втрат. Імовірність настання події може бути визначена об'єктивним методом і суб'єктивним.

Об'єктивним методом користуються для визначення ймовірності настання події на основі обчислення частоти, з якою відбувається дана подія.

Суб'єктивний метод базується на використанні суб'єктивних критеріїв, які ґрунтуються на різних припущеннях. До таких припущень можуть ставитися судження оцінюючого, його особистий досвід, оцінка експерта по рейтингу, думка аудитора-консультанта й т.п.

Таким чином, в основі оцінки фінансових ризиків лежить знаходження залежності між певними розмірами втрат підприємства й імовірністю їхнього виникнення. Ця залежність знаходить вираження в кривій ймовірностей виникнення певного рівня втрат.

Побудова кривої - надзвичайно складне завдання, що вимагає від службовців, які займаються питаннями фінансового ризику, достатнього досвідами знань. Для побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат (кривої ризику) застосовуються різні способи: статистичний; аналіз доцільності витрат; метод експертних оцінок; аналітичний спосіб; метод аналогій. Серед них варто особливо виділити три: статистичний спосіб, метод експертних оцінок, аналітичний спосіб.