- •Опорний конспект лекцій
- •«Фінансовий аналіз»
- •Змістовий модуль 1. Теорія та методика фінансового аналізу
- •Змістовий модуль 2. Стратегічний та тактичний фінансовий аналіз
- •Теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.Необхідність і сутність фінансового аналізу
- •2. Методи і прийоми фінансового аналізу.
- •Методичні прийоми фінансового аналізу та його види
- •3. Класифікація та характеристика економічної інформації.
- •Характеристика інформації за джерелами формування
- •4. Характеристика змісту звітної інформації фінансового обліку.
- •Елементи звіту про фінансові результати
- •Тема 2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •2.1.Сутність аналізу фінансового стану підприємства
- •2.2. Класифікація показників оцінки фінансового стану підприємства
- •Показники оцінки фінансової стійкості підприємства;
- •Тема 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1.Сутність фінансової стійкості
- •2. Поточна фінансова стійкість підприємства
- •3. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства
- •1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, фінансової незалежності)
- •2. Коефіцієнт фінансової залежності.
- •3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу.
- •4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень.
- •5. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів.
- •6. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів.
- •7. Коефіцієнт структури залученого капіталу. Він визначається так:
- •8. Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу (коефіцієнт фінансової залежності)
- •Тема 4. Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства
- •1. Аналіз платоспроможності підприємства
- •2. Аналіз ліквідності підприємства
- •Тема 5. Аналіз грошових потоків
- •1. Класифікація грошових потоків
- •2. Аналіз руху грошових потоків
- •Класифікація грошових потоків Класифікація грошових потоків
- •Аналіз руху грошових потоків
- •Рух грошових коштів у розрізі видів діяльності Операційна діяльність
- •Тема 6. Аналіз ефективності використання капіталу
- •2. Аналіз власного капіталу
- •3. Аналіз зобов'язань
- •Система показників ефективності використання позикових коштів
- •Тема 7. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність п оцінювання
- •2. Оцінювання кредитоспроможності позичальника
- •3. Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника та методика їх оцінювання
- •II група - показники платоспроможності позичальника
- •III група - показники фінансової стійкості.
- •IV група - показники надійності підприємства.
- •Вартість застави Сума кредиту та відсотків
- •Виручка від реалізації за рік Середня дебіторська заборгованість
- •_ Виручка від реалізації за звітний період Обсяг виробництва за звітний період
- •4. Визначення класу позичальника
- •Порядок визначення інтегрованого показника
- •Оцінка коефіцієнтів
- •Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
- •Тема 8. Оцінка виробничо-фінансового левериджу
- •1. Поняття левериджу, його значення для ринкової економіки.
- •2. Методика визначення та аналізу рівнів виробничого, фінансового та виробничо-фінансового левериджу.
- •Тема 9. Аналіз ділової активності та інвестиційної привабливості підприємства
- •Показники аналізу ділової активності підприємства
- •1. Розраховуються показники ділової активності.
- •1. Показники порівнюються в динаміці.
- •2. Складається аналітичний висновок.
- •Система показників ділової активності підприємства
- •Рівень ефективності використання ресурсів підприємства
- •Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •Основні групи показників, що характеризують інвестиційну привабливість підприємств
- •Тема 10. Короткостроковий прогноз фінансового стану підприємства
- •1. Прогнозування фінансових результатів та фінансового стану підприємства.
- •2. Аналіз ефективності господарювання підприємства
- •Показники інтенсивності процесів в системі оцінки ефективності господарювання
- •Тема 11. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств та запобігання їх банкрутству
- •1. Поняття, види, причини банкрутства підприємства
- •2. Методи діагностики банкрутства суб’єкта господарювання
- •Алгоритм визначення ступеня неплатоспроможності
- •3. Шляхи фінансового оздоровлення суб’єктів господарювання
- •Тема 12. Стратегічний аналіз фінансового ризику та напрями його зменшення
- •1. Економічна сутність фінансових ризиків та їх класифікація
- •2. Методи аналізу ризиків. Оцінка ризику та диверсифікація.
- •3. Способи нейтралізації фінансових ризиків.
Рівень ефективності використання ресурсів підприємства
До показників оцінки ефективності використання ресурсів підприємства та динамічності його розвитку відносяться:
1. Показник ресурсовіддачі.
2. Коефіцієнт стійкості економічного зростання.
Ресурсовіддача (коефіцієнт оборотності авансованого капіталу) характеризує обсяг реалізованої продукції, що припадає на 1 гривню коштів, вкладених у підприємство. Зростання цього показника характеризує діяльність підприємства з позитивного боку.
Коефіцієнт стійкості економічного зростання показує, якими в середньому темпами може розвиватися це підприємство у майбутаьому, а також яких наслідків щодо зміни фінансового стану підприємства можна очікувати при зміні співвідношень, які склалися між різними джерелами фінансування, фондовіддачею, рентабельністю виробництва, дивідендною політикою.
Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
Під інвестиційною привабливістю підприємства розуміється доцільність вкладання в нього вільних коштів. Вона аналізується зовнішніми суб'єктами з метою вибору найкращого варіанту вкладання вільних коштів. Але й кожен господарюючий суб'єкт повинен виявити свої можливості для залучення зовнішніх інвестицій. Тому оцінка інвестиційної привабливості аналізується у зовнішньому і внутрішньому фінансовому аналізі. Для аналізу використовується певна система показників, яка відображає структуру активів підприємства, джерел їх формування, ліквідність капіталу. Досліджується рівень кожного показника, його динаміка за 3 - 5 років.
В Україні розроблена і діє Методика інтегральної оцінки інвестиційної привабливості підприємств та організацій. Інтегральна оцінка дає змогу поєднати в одному показнику багато різних за змістом і назвою одиницями вимірювання, вагомістю та іншими характеристиками чинників фінансового стану.
Основні групи показників показані в таблиці 2.
Таблиця 2
Основні групи показників, що характеризують інвестиційну привабливість підприємств
Характеристика групи показників |
Склад групи показників |
1 .Показники оцінювання майнового стану |
Активна частина основних фондів Коефіцієнт зносу основних фондів Коефіцієнт оновлення Коефіцієнт вибуття |
2.Показники оцінювання фінансової стійкості (платоспроможності) |
Рівень фінансової стійкості Маневреність робочого капіталу Коефіцієнт незалежності Коефіцієнт фінансової стабільності Показник фінансового лівериджу (важеля) |
3.Показники оцінювання ліквідності активів |
Коефіцієнт покриття Коефіцієнт співвідношення кредиторської та дебіторської заборгованості Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
4.Показники оцінювання прибутковості |
Прибутковість активів Прибутковість власного капіталу Прибутковість реалізованої продукції |
5.Показники оцінювання ділової активності |
Продуктивність праці Фондовіддача Оборотність оборотних активів Оборотність запасів Оборотність власного капіталу Оборотність основного капіталу |
6.Показники оцінювання ринкової активності |
Прибуток на акцію Цінність акції Дивідендна доходність акції Коефіцієнт котирування акції |
Для визначення коефіцієнтів груп використовують дані фінансової звітності підприємства та дані ринку цінних паперів ( фондової біржі).
Експертним оцінюванням визначають вагомість груп показників, а також вагомість показників у групах. Вагомість коригується в залежності від галузевої належності та інших особливостей ведення бізнесу на підприємстві.