- •Опорний конспект лекцій
- •«Фінансовий аналіз»
- •Змістовий модуль 1. Теорія та методика фінансового аналізу
- •Змістовий модуль 2. Стратегічний та тактичний фінансовий аналіз
- •Теоретичні основи фінансового аналізу
- •1.Необхідність і сутність фінансового аналізу
- •2. Методи і прийоми фінансового аналізу.
- •Методичні прийоми фінансового аналізу та його види
- •3. Класифікація та характеристика економічної інформації.
- •Характеристика інформації за джерелами формування
- •4. Характеристика змісту звітної інформації фінансового обліку.
- •Елементи звіту про фінансові результати
- •Тема 2. Загальна оцінка фінансового стану підприємства
- •2.1.Сутність аналізу фінансового стану підприємства
- •2.2. Класифікація показників оцінки фінансового стану підприємства
- •Показники оцінки фінансової стійкості підприємства;
- •Тема 3. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •1.Сутність фінансової стійкості
- •2. Поточна фінансова стійкість підприємства
- •3. Показники оцінки фінансової стійкості підприємства
- •1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, фінансової незалежності)
- •2. Коефіцієнт фінансової залежності.
- •3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу.
- •4. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень.
- •5. Коефіцієнт співвідношення власних і залучених коштів.
- •6. Коефіцієнт довгострокового залучення позичених коштів.
- •7. Коефіцієнт структури залученого капіталу. Він визначається так:
- •8. Коефіцієнт концентрації позичкового капіталу (коефіцієнт фінансової залежності)
- •Тема 4. Аналіз платоспроможності та ліквідності підприємства
- •1. Аналіз платоспроможності підприємства
- •2. Аналіз ліквідності підприємства
- •Тема 5. Аналіз грошових потоків
- •1. Класифікація грошових потоків
- •2. Аналіз руху грошових потоків
- •Класифікація грошових потоків Класифікація грошових потоків
- •Аналіз руху грошових потоків
- •Рух грошових коштів у розрізі видів діяльності Операційна діяльність
- •Тема 6. Аналіз ефективності використання капіталу
- •2. Аналіз власного капіталу
- •3. Аналіз зобов'язань
- •Система показників ефективності використання позикових коштів
- •Тема 7. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •1. Сутність кредитоспроможності та необхідність п оцінювання
- •2. Оцінювання кредитоспроможності позичальника
- •3. Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника та методика їх оцінювання
- •II група - показники платоспроможності позичальника
- •III група - показники фінансової стійкості.
- •IV група - показники надійності підприємства.
- •Вартість застави Сума кредиту та відсотків
- •Виручка від реалізації за рік Середня дебіторська заборгованість
- •_ Виручка від реалізації за звітний період Обсяг виробництва за звітний період
- •4. Визначення класу позичальника
- •Порядок визначення інтегрованого показника
- •Оцінка коефіцієнтів
- •Рейтингова шкала для визначення класу позичальника
- •Тема 8. Оцінка виробничо-фінансового левериджу
- •1. Поняття левериджу, його значення для ринкової економіки.
- •2. Методика визначення та аналізу рівнів виробничого, фінансового та виробничо-фінансового левериджу.
- •Тема 9. Аналіз ділової активності та інвестиційної привабливості підприємства
- •Показники аналізу ділової активності підприємства
- •1. Розраховуються показники ділової активності.
- •1. Показники порівнюються в динаміці.
- •2. Складається аналітичний висновок.
- •Система показників ділової активності підприємства
- •Рівень ефективності використання ресурсів підприємства
- •Аналіз інвестиційної привабливості підприємства
- •Основні групи показників, що характеризують інвестиційну привабливість підприємств
- •Тема 10. Короткостроковий прогноз фінансового стану підприємства
- •1. Прогнозування фінансових результатів та фінансового стану підприємства.
- •2. Аналіз ефективності господарювання підприємства
- •Показники інтенсивності процесів в системі оцінки ефективності господарювання
- •Тема 11. Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств та запобігання їх банкрутству
- •1. Поняття, види, причини банкрутства підприємства
- •2. Методи діагностики банкрутства суб’єкта господарювання
- •Алгоритм визначення ступеня неплатоспроможності
- •3. Шляхи фінансового оздоровлення суб’єктів господарювання
- •Тема 12. Стратегічний аналіз фінансового ризику та напрями його зменшення
- •1. Економічна сутність фінансових ризиків та їх класифікація
- •2. Методи аналізу ризиків. Оцінка ризику та диверсифікація.
- •3. Способи нейтралізації фінансових ризиків.
2. Аналіз власного капіталу
Основним джерелом фінансування є власні фінансові ресурси. Напрямки аналізу власного капіталу підприємства:
• загальний аналіз джерел власного капіталу
• аналіз руху власного капіталу
• аналіз ефективності використання власного капіталу
• аналіз фінансової незалежності підприємства Загальний аналіз власного капіталу виконується з використанням таких видів аналізу, як вертикальний, горизонтальний та факторний для виявлення впливу факторів на зміну власного капіталу.
Аналіз руху власного капіталу здійснюється балансовим методом на основі балансової моделі.
Зпочаток + Н = В + Зкінець
де Зпочаток - залишок власного капіталу на початок аналітичного періоду;
Зкінець - залишок власного капіталу на кінець аналітичного періоду;
Н - надходження коштів протягом аналітичного періоду;
В - витрати коштів протягом аналітичного періоду.
Оцінка впливу елементів балансової моделі на зміну обсягу джерел власного капіталу здійснюється методом прямого рахунку за алгоритмом (модель адитивна)
Зкінець = Зпочаток + Н - В,
де - абсолютний приріст відповідного елементу балансової моделі.
Аналіз ефективності використання власного капіталу та аналіз фінансової незалежності підприємства ґрунтується на використанні системи відповідних коефіцієнтів, яка показана в таблиці 1
Таблиця 1
Система показників ефективності використання власного капіталу
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовне позначення |
Рядок у формі фінансової звітності |
1 |
2 |
3 |
4 |
1 .Рентабельність власного капіталу
2 .Рентабельність власного капіталу та прирівняних до нього коштів
3.Коефіцієнт оборотності вла-сного капіталу
4.Коефіцієнт оборотності вла-сного капіталу та прирівняних до нього коштів
5.Термін окупно-сті власного капі-талу |
ЧП Rвк = -------*100% ВК
ЧП Rвкк= -------*100% ВКК
Д Ковк = ------- ВК
Д Ковкк = ------- ВКК
К Токуп.вк = ------- ЧП |
ЧП – чистий прибуток ВК - середні залишки власного капіталу ВКК- середні залишки власного капіталу та прирівняних до нього коштів
|
Ф.2.р.220
Ф.1.р.380
Ф.1.р.(380+430+ +630) |
Аналіз показників фінансової незалежності наведений в таблиці 2.
Таблиця 2
Система показників фінансової незалежності підприємства
Назва показника |
Алгоритм розрахунку |
Умовне позначення |
1 |
2 |
3 |
1.Коефіцієнт автономії
2.Коефіцієнт мультиплікації капіталу
3.Коефіцієнт фі-нансової стійкості
4.Коефіцієнт фінансового лівереджу
5.Коефіцієнт ма-неврування
6.Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів
7.Коефіцієнт участі акціонерів
8.Коефіцієнт фі-нансового ризику |
ВК Кавт = ------- ВБ А Кмульт = ------- ВК
ВКК Кфс = ------- З ДЗ Кфл = ------- ВК ВОК Кман = --------- ВК
З Кспвк = --------- ВК
СК Куа = ---------- К ПЗ Кфр = ---------- ВК
|
ВК – власний капітал ВБ – валюта балансу
ВКК - власний капітал і прирівняні до нього кошти 3 - зобов'язання
ДЗ - довгострокові зобов'язання ВОК - власний оборотний капітал
СК - статутний капітал
ПЗ - поточні зобов'язання |