1.2 Классификация ценных бумаг и их виды

Классификация ц.б. – это деление их на виды по определённым признакам. Под видом ц.б. понимается совокупность, для которой все существенные признаки являются общими. То есть вид ц.б. является качественной характеристикой ц.б., отличающей её от других ц.б. Классификация видов ц.б. – это деление видов ц.б. на подвиды, которые в свою очередь, могут подразделяться на более мелкие подвиды. Например, облигация – вид ц.б., она может быть купонной и бескупонной – подвид ц.б., бескупонная облигация может быть выигрышной и дисконтной – более мелкий подвид ц.б.

Все существующие ц.б. делятся на 2 класса:

1. Основные ц.б. – это ц.б. в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (на товар, деньги, капитал, имущество, различные ресурсы и др.). К основным ценным бумагам можно отнести акции, облигации, векселя и др.

2. Производные ц.б. – это бездокументарная форма выражения имущественного права или обязательства, возникающих в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги базисного актива. В качестве базисных активов могут рассматриваться товары, основные ц.б. (акции, облигации), валюта и др. активы. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, биржевые опционы и др.

По основным признакам ц.б. можно классифицировать следующим образом:

1. По сроку существования:

   • Срочные ц.б., которые имеют при их выпуске установленный срок существования (например, облигации). Срочные ц.б. делятся на 3 подвида – краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года, среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года и до 5 лет и долгосрочные, имеющие срок обращения свыше 5 лет и до 20-30 лет (предельный срок обращения муниципальных ц.б. составляет 10 лет, государственных ценных бумаг – 30 лет).

   • Бессрочные ц.б., срок обращения которых не регламентирован (например, акции).

2. По происхождению:

   • Первичные ц.б., которые основаны на каких-либо активах, в число которых не входят ц.б. (например, акции, облигации)

   • Вторичные ц.б., которые выпускаются на основе первичных ценных бумаг (например, депозитарные расписки)

3. По форме существования:

   • Бумажные (документарные)

   • Безбумажные (бездокументарные)

4. По национальной принадлежности:

   • Отечественные

   • Иностранные

5. По типу использования:

   • Инвестиционные (капитальные) – ц.б., являющиеся объектом для вложения капитала (например, акции, облигации)

   • Неинвестиционные – ц.б., которые обслуживают денежные расчёты (например, вексель)

6. По порядку владения:

   • Предъявительские

   • Именные

7. По форме выпуска:

   • Эмиссионные – ц.б., которые выпускаются большими сериями и внутри серии все ц.б. идентичны (например, акции, облигации)

   • Неэмиссионные (индивидуальные) – ц.б., которые выпускаются небольшими сериями или поштучно (например, вексель, банковский сертификат)

8. По форме собственности:

   • Государственные – это, как правило, облигации

   • Негосударственные (корпоративные), например, акции и облигации

9. По характеру обращаемости:

   • Рыночные (свободнообращающиеся) ц.б., которые могут свободно покупаться и продаваться на рынке

   • Нерыночные ц.б., обращение которых может быть ограничено

10. По уровню риска (риск ц.б. прямопропорционален их доходности, т.е. чем выше доходность ц.б., тем выше риск и наоборот):

    • Малорисковые

    • Рисковые

11. По наличию дохода:

    • Доходные ц.б., когда при их выпуске оговаривается размер дохода владельцам (например, облигация)

    • Бездоходные ц.б., когда при их выпуске размер дохода владельцам не оговаривается (например, обыкновенные акции)

12. По форме вложения средств:

    • Долговые ц.б., которые выпускаются на ограниченный срок с последующим возвратом вложенных средств (например, облигации)

    • Владельческие долевые ц.б., которые дают право собственности на определённые активы (например, акции)

13. По экономической сущности (виду прав) ценные бумаги классифицируются в соответствии со ст. 143 ГК РФ. К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.